親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

多元資產混搭 降波動

2019-09-02 23:12:26經濟日報 記者林婉琪/台北報導

中美貿易衝突與美國經濟衰退疑慮持續牽動市場緊張神經,投資人眼看美債殖利率曲線倒掛、美國消費經濟數據轉疲,對前景看法較年初時更為黯淡,使得今年市場波動度明顯升高,從陸股、美股到美國高收益債、新興市場美元債等震盪明顯加大。

凱基投信表示,透過多元資產搭配,將有助於降低整體投資組合波動。

根據Bloomberg統計,過去一年各區域市場股票的年化波動度以中國股票達25.9%為最高,其次是亞洲不含日本股票達19.2%,和美國股票達到18.7%;另外在債券市場部分,過去一年年化波動度最高的為14.5%的美國可轉債,其次是美國高收益債的6.4%,顯示無論是股市或債市,波動度都因市場雜音紛傳受干擾。

凱基收益成長多重資產基金經理人李奇潭表示,近幾年來,無論是全球高收益債券、美國高收益債券、新興市場美元債券等各區域市場的主要債券類型,年化報酬率逐年下降,其中,新興市場美元債券過去10年的年化報酬率約7.4%,若縮短至過去三年表現觀察,年化報酬率僅有4.8%,整整少了2.54個百分點,顯示投資人若只單單依賴債券型商品來提供收益,會讓整體收益的不確定性增高,因此在操作策略上,應需要多元收益來源作為投資保護傘。

日盛目標收益組合基金經理人林邦傑也表示,貿易戰帶來的影響已逐步浮現,美債殖利率曲線反轉重燃衰退憂慮,從歷史經驗顯示,殖利率曲線反轉至經濟衰退時間平均為14個月,殖利率曲線反轉到S&P 500觸頂平均時間約八個月,簡單來說,這時立即撤出風險性資產並非最佳策略,面對市場諸多變數,在投資上建議透過組合基金多重分散布局。

李奇潭指出,市場持續觀望中美貿易戰雙方談判進展,愈是波動的金融環境,愈需要多元化的資產配置,具備「斜槓思維」的多元收益來源基金,可透過股票股息、債券債息及掩護性買權(covered call)權利金的投資組合,表現不僅追漲抗跌,也能為投資人帶來較低波動且高品質的收益。

高收益債券殖利率新興市場

延伸閱讀

ETN具債券特質 投資人慎選券商

ETN具債券特質 投資人慎選券商

競逐南海 美國東協首次海上聯合軍演登場

競逐南海 美國東協首次海上聯合軍演登場

美國與東協海上聯合軍演 首次登場

美國與東協海上聯合軍演 首次登場

多元布局抗震 法人點名4大法寶

多元布局抗震 法人點名4大法寶

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

AI基金潛利大 可長抱

2020-08-07

聯準會銀彈力挺 投資等級債火熱

2020-08-05

兩大因素影響美國民眾對疫情的認知 恐影響經濟前景

2020-08-05

啞鈴式投資 趨吉避凶

2020-08-05

尖牙股三優勢 可長抱

2020-08-05

永續型基金 投資新寵

2020-08-05

布局多重資產 加碼5G、高收債

2020-08-04

美生醫、科技股 錢景亮

2020-08-03

全球市場觀測站/美歐高收債 有看頭

2020-08-03

善用「KPI」策略 讓財富增值

2020-07-31

富達調查 84%粉領族有投資習慣

2020-07-31

低碳經濟夯 投資新亮點

2020-07-30

買「墮落天使」 盯基本面

2020-07-30

收益類商品 買氣強強滾

2020-07-29

美元弱勢 有利風險資產

2020-07-29

多重資產基金 優選

2020-07-29

定期定額熱 人數金額躍增

2020-07-29

全球市場觀測站/美投資級債 有表現空間

2020-07-27

買基金挑管道 省小賺大

2020-07-25

瑞銀財管:投資組合 拉高股票比重

2020-07-24

資產配置 三主題聚焦

2020-07-24

AI機器人三優勢 疫後大贏家

2020-07-23

經理人拉高現金比重

2020-07-22

高收益商品 資金青睞

2020-07-22

外資賣超亞股 獨愛南韓

2020-07-21

全球市場觀測站/美金融、能源股 強強滾

2020-07-20

專家教三招 破解基金迷思

2020-07-18

評估四條件 擬定策略

2020-07-18

有錢人理財 主動管理拚增值

2020-07-18

錢進海外 留意下單門檻

2020-07-18

多重資產基金 納入配置

2020-07-16

投信基金燒 規模創新高

2020-07-16

六大策略 抓住5 More契機

2020-07-15

錢進多重資產 盯「特別收益」

2020-07-15

善用DWA策略 拉高投資收益

2020-07-14

財經觀點/多空交戰 美股好戲在後頭

2020-07-13

機器人基金 長線帶勁

2020-07-10

富蘭克林黃金 鎖定中型股

2020-07-09

群益:GOLD策略 拉高勝率

2020-07-09

陸股大吸金 傲視亞股

2020-07-07

貝萊德看亞洲股債 台陸韓日後勁十足

2020-07-07

多重資產 投資新趨勢

2020-07-07

熱門文章

國泰永續高股息10萬人瘋搶 躍升ETF人氣前三強

2020-08-05

台股基金 逢回布局

2020-08-03

美股、全球基金 買氣爆棚

2020-08-02

跟著權王飆!這13檔基金 含「積」量都超過20%

2020-07-27

投資黃金…3種方式入手 謹慎追高

2020-07-28

美REITs靚 法人看漲15%

2020-07-10

復華中國5G ETF 22日掛牌

2020-07-21

巴西股帶勁 定期定額買

2020-08-04

黃金類股 投資價值浮現

2020-08-07

七成都買台積電!這檔台股ETF爆量飆漲停

2020-07-27

美股看旺 下半年優選

2020-08-06

俄股聚焦 進場時機到

2020-08-03

黃金ETF持倉量超過德國黃金準備 僅次美國居第二

2020-08-04

投資級債 資金潮湧現

2020-08-03

陸股好牛 中小兵搶鏡

2020-08-05

美大型成長股 買點到

2020-07-09

印度股市 逢回進場

2020-08-05

ETF大成長 規模衝2兆

2020-08-03

台股基金十強 剽悍

2020-08-07

啞鈴式投資 趨吉避凶

2020-08-05

亞洲高收債 魅力十足

2020-08-06

REITs補漲行情可期

2020-08-03

尖牙股三優勢 可長抱

2020-08-05

永續型基金 投資新寵

2020-08-05

布局多重資產 加碼5G、高收債

2020-08-04

三類債券 人氣噴發

2020-07-28

美生醫、科技股 錢景亮

2020-08-03

全球生技基金 今年全賺錢

2020-08-05

三類債券基金 超人氣

2020-07-21

高點進場 宜混搭避險資產

2020-08-02

投資級債 人氣強強滾

2020-08-04

新興市場債 買點已浮現

2020-08-05

市場火熱 台股基金新募檔數攀13年高峰

2020-08-07

台股悍 永續高股息題材熱

2020-07-28

黃金基金 逢回進場

2020-08-06

北美REITs 迎補漲行情

2020-08-06

生醫基金 題材一波波

2020-08-07

新興債擁利多 伺機進場

2020-08-07

台股基金 分批進場

2020-07-31

全球市場觀測站/美歐高收債 有看頭

2020-08-03

布局台股 盯半導體、消費電子

2020-08-06

兩大因素影響美國民眾對疫情的認知 恐影響經濟前景

2020-08-05

商品推薦

贊助廣告

留言