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第3季投資趨勢/趨勢性平衡商品 配五成資金

2019-07-24 23:12:23經濟日報 記者張瀞文╱台北報導

中國信託投信表示,在第3季,金融市場的高波動已成為常態。在投資組合中,收益型資產可占一半,以不動產投資信託(REITs)、全球債券與短期高收益債等基金為主;另外五成的資金,則可布局較不受貿易戰影響的趨勢主題基金與平衡型基金,如運動消費及醫療等產業。

經濟日報提供
經濟日報提供
中國信託投信表示,美中貿易戰已延燒一年,雙方陷入壕溝戰,影響層面遍及全球,不確定風險環伺全球。經濟合作發展組織(OECD)預期,今、明兩年全球經濟成長已不如往年樂觀。美國聯邦準備理事會(Fed)雖然可望降息,但關稅壁壘仍可能拖累企業獲利下滑,S&P 500大企業就已開始調低逐季的獲利預估。

中國信託投信指出,相較之下,內需型導向的產業表現亮眼,尤其醫療產業的防禦性質更高,建議可配置25%在相關基金。明年美國將舉行總統大選,根據歷史經驗,健康醫護產業在選前容易受到政策面影響而回檔,但選後市場回歸基本面,反彈空間可期。

以中國信託樂齡收益平衡基金來說,就聚焦銀髮樂齡經濟商機,投資產業廣布醫療保健、資訊科技、循環性消費、通訊、金融、主權債等。目前基金的股票比重約85%,以美股為主,其他部位則為債券與現金,以降低波動風險。如果選擇新台幣月配息級別,年化配息率約2%。

中國信託投信表示,主題型基金鎖定特定商機,可有效降低單一產業或國家或區域的波動風險,較不受貿易戰影響,更顯投資魅力。除了銀髮樂齡商機外,運動也是商機所在,可配置25%的比重。下半年運動賽事較多,加上明年還有東京奧運,不僅運動用品的商機成長可期,收看轉播的線上串流也漸漸成為主流趨勢。

中國信託智能運動基金除了布局傳統運動產業的領頭公司外,也同時納入具爆發潛力的新興運動產業,如電競手遊、遊戲串流等。這是國內第一檔以運動商機為主題的相關基金,近六成投資美股,再來是中國及日本等,台股也有近4%。

至於收益型產品,中國信託指出,市場期待Fed下半年降息,低利率環境再現,資金將轉向股利率與息收佳的資產避險,REITs成最大受惠者,可配置兩成資金。

中國信託全球不動產基金以全球不動產證券化作為核心投資標的,以區域配置及多樣化的不動產類別,參與不動產的輪動商機,同時搭配具有穩定收益及較低波動的固定收益證券作為衛星投資。

基金有一半在美國,另外則以日本、澳洲及歐洲等成熟市場為主,今年以來基金上漲16%。如果選擇新台幣月配息級別,年化配息率為3.5%。

在低利環境中,提供收益的複合債券同樣為投資人不可或缺的資產,可配置兩成部位。

法盛盧米斯賽勒斯債券基金(原名為法儲銀盧米斯賽勒斯債券型基金)投資範圍囊括美國投資等級債、非美元債券、新興市場債、高息固定收益、可轉債和證券化產品,考量目前局勢,目前公債占四成,並以可轉債取代CCC級高收益債,鎖定大型生技、公業、能源等企業。選債策略為主要報酬來源,配息來源不來自本金,年化配息率約3%。

在高收益債部分,中國信託投信建議可配置一成資金,降低波動仍為首要目的,因此應配置於存續期較短的高收益債券,因為對利率敏感度較低,但收益接近一般高收益債,是景氣循環末端的核心商品。

中國信託全球短期高收益債券基金鎖定較穩健的BB與B級債券,違約風險較低,價格波動也因為接近到期日而比較小。

基金的存續期間已從上一季的2.59年,進一步降到1.28年,持續減少對於利率的敏感度。如果選擇新台幣月配息級別,年化配息率為5%。

另外,投資人如果想要提高投資效益、掌握成長爆發力,可定期定額或區間操作中國科技相關ETF,如中信中國50ETF與中信中國50正2ETF。

高收益債券中國信託ETF

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