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多重資產配置 勝率高

2019-05-15 00:04:26經濟日報 記者王奐敏╱台北報導

美中貿易紛爭不停,全球金融市場再度陷入震盪,近一周全球主要股市全盤皆墨,首當其衝的中國股市更有超過4%的跌幅。投信法人表示,多重資產配置在市況震盪下能顯現出分散風險的價值,但若未能考量整體投組風險並慎選資產,反而可能使投組暴露在更大的波動風險中,建議投資人不妨選擇結合成熟國家股票、高收益債、可轉債、特別股、REITs、公債形成的六大資產配置,長期來看可望發揮更佳的跟漲抗跌效果。

群益投信指出,統計近十年,結合成熟國家股票、高收益債、可轉債、特別股、REITs、公債形成的六大資產配置,在這十年內任意時間點進場,持有時間愈長,平均報酬率愈高,且正報酬機率隨之提升,持有一季的平均報酬率為3%、半年為7%、拉長到一年有12%,持有二年平均報酬率達22%,表現都優於傳統股五債五的配置方式,且勝率都在八成之上,若持有期間達一年或二年,平均勝率更拉高至九成,均明顯勝過股五債五配置。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,以總報酬潛力為選股目標下,成熟國家股票能為投資組合帶來上攻力道,可轉債像股又像債,可依市況進行轉換,在市場順風下,可發揮不錯總報酬潛力;特別股及高收益債分別為股息王和債息王,具息收保護下能強化投資組合抗震能力,REITs擁有穩定的不動產租金收益,可進一步增加獲利空間,公債則是逢系統性風險時,投資組合的最佳避風港,以此六大資產搭配市況靈活配置,更有助強化整體投資效益。日盛目標收益組合基金經理人林邦傑分析,後續端看接下來幾周中國能否在美國底線內敲定協議。

由於中國貨幣政策維持寬鬆,後市看好亞洲高收債底部支撐,新興市場當地貨幣債投資目光,則持續轉向邊境市場。

投資組合高收益債公債

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