親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

震盪中求穩 索提諾比率指路

2019-04-16 14:34:46聯合晚報 記者林婉琪/台北報導

年初以來風險性資產反彈,理論上公債應該會受到賣出、價格走低,但實際上卻是一同上漲,因為聯準會(Fed)態度寬鬆鴿派,使得公債殖利率大幅下滑。法人指出,面對可能突如其來的市場震盪,投資人不妨透過收益型資產,在下跌時爭取較佳的超額報酬,或是透過「索提諾比率」(Sortino)選擇具優勢的收益型資產。

「索提諾比率」是指市場下跌區間,承擔每單位風險所能締造之超額報酬,比率愈高,代表遭遇利空時更為抗跌。

安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶表示,由於目前景氣放緩但不至於衰退,且美國是基本面與息收機會能見度較高的市場,投資宜擇「穩」布局。根據統計,與美國高收益債、公債等收益資產相比,短年期高收益債的「索提諾比率」堪稱收益模範生。

謝佳伶提醒,投資人應理解較高配息率或較高期望報酬的債券產品,背後可能代表的也是較高的波動風險,若投資人目標為「穩定息收」,例如4%到5%,除了看利息收入外,更應了解基金的下跌風險。

舉例來說,2008或2015年這兩年債市波動較大,以高收益債為例,在2008年便下跌逾30%,2015年也下跌逾10%,;對此,「索提諾比率」是重要的衡量資產下跌風險的指標,謝佳伶認為,以基金來說,通常索提諾比率介於2到3倍會是個不錯的水準。

延伸閱讀

新興債吸金力強 不看淡

優先擔保高收債 買點到

法人:波動時代選收益 索提諾比率指路

美陸股懼高? 抗震 轉抱收益型資產

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

黃金長多格局 短線不宜追高

2019-07-19

降息可能性增、消費主導成長 A股拉回布局首重內需

2019-07-19

國票華頓更名街口投信

2019-07-18

避險意識抬頭 固定收益基金人氣熱

2019-07-18

退休理財注意波動管控!推薦目標風險組合與優先順位到期債券基金

2019-07-18

多元資產 下半年優選

2019-07-17

內需股受寵 基建、醫材夯

2019-07-17

目標風險組合 抗波動

2019-07-17

加股減債…經理人轉向

2019-07-17

AI錢景亮 資金追捧

2019-07-17

摩根:三類商品 Q3首選

2019-07-16

股息收入 加持下半年特別股行情

2019-07-16

第3季投資趨勢/大中華亞洲科技股 後勁強

2019-07-15

投信基金規模 連二月創高

2019-07-15

全球市場觀測站/美股樂觀中有隱憂

2019-07-14

收益控看過來 特別股靚

2019-07-12

美中貿易戰反覆干擾 抗震布局首選優先高收益債

2019-07-12

謝晨彥:動量因子選股的中小型股1個月績效較佳

2019-07-12

目標風險商品 納核心配置

2019-07-11

基金操盤手/買高息股 緊盯現金流

2019-07-11

利多在 資金別離電子太久

2019-07-11

今日我最亮/成熟市場 先機北美股票 績效佳

2019-07-10

目標日期基金 存老本利器

2019-07-10

近六成台灣投資人不滿投資績效 態度轉趨保守

2019-07-10

多重資產基金 創三贏

2019-07-10

穩健收益型標的 重押六成

2019-07-10

MSCI納A股 陸股可定期定額布局

2019-07-10

降息預期 股債雙響砲可期

2019-07-09

第3季投資趨勢/多元資產 可配置五成資金

2019-07-09

特別收益資產 閃耀

2019-07-09

第3季投資趨勢/債六股四配置…控管風險

2019-07-08

降息提供下檔保護 分散仍是上策

2019-07-08

智能車基金 馬力足

2019-07-07

基金龍虎榜/境外 生技、小型股、房地產夯

2019-07-06

中小型基金 近一月揮強棒

2019-07-05

法人:三理由支持陸股下半年審慎樂觀

2019-07-05

投顧:7月及Q3操作策略 以收益型資產為核心

2019-07-05

留意歐股震盪加碼機會 看好歐洲跨國績優股

2019-07-05

基建類股 吸金力強

2019-07-04

群益退休基金 7月15日募集

2019-07-04

熱門文章

七大ETF投信 稱霸境內基金

2019-07-14

貴金屬基金 歡聲鼓舞

2019-07-17

債券ETF投資術 三要點教你下手

2019-07-11

賣壓湧現 台股ETF爆量

2019-07-12

「元大台灣50」19日除息 每股配發0.7元

2019-07-05

目標到期債基金 規模衝

2019-07-17

東協股票基金 績效靚

2019-07-14

目標日期基金 存老本利器

2019-07-10

本土投信排名 大躍進

2019-06-30

挑債券ETF...盯三要點

2019-07-11

金價蠢動 法人:買黑不買紅

2019-07-16

美債大型成長股 穩穩賺

2019-07-16

生技基金擁雙多 逢低買

2019-07-18

人口老化藥物需求年增 「生技類股」投資時點浮現

2019-07-18

近六成台灣投資人不滿投資績效 態度轉趨保守

2019-07-10

黃金長多格局 短線不宜追高

2019-07-19

三大債券商品 資金簇擁

2019-07-15

邊境市場 可納入配置

2019-06-20

拉美基金 活力四射

2019-07-15

摩根:三類商品 Q3首選

2019-07-16

陸股題材熱 後市閃亮

2019-07-16

避險意識抬頭 固定收益基金人氣熱

2019-07-18

美投資級債 可望吸金

2019-07-11

債券ETF 首見外資發行

2019-07-17

亞債殖利率高 閃金光

2019-07-14

優先擔保高收債REITs 看漲

2019-07-17

新興貨幣債 兩頭賺

2019-07-16

印度股債 中長線看俏

2019-07-16

投信基金規模 連二月創高

2019-07-15

REITs基金績優 後勁強

2019-07-16

債券投資 留意三大風險

2019-07-18

退休理財注意波動管控!推薦目標風險組合與優先順位到期債券基金

2019-07-18

櫃買再添新光及台新2檔債券ETF

2019-07-18

目標風險商品 納核心配置

2019-07-11

基金龍虎榜/境外 生技、小型股、房地產夯

2019-07-06

經濟數據優 點亮陸股後市

2019-07-16

美股基金 投資發燒星

2019-07-16

新興亞股 資金回流

2019-07-18

韓、泰股市 外資追捧

2019-07-15

加股減債…經理人轉向

2019-07-17

商品推薦

贊助廣告

留言