親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

震盪中求穩 索提諾比率指路

2019-04-16 14:34:46聯合晚報 記者林婉琪/台北報導

年初以來風險性資產反彈,理論上公債應該會受到賣出、價格走低,但實際上卻是一同上漲,因為聯準會(Fed)態度寬鬆鴿派,使得公債殖利率大幅下滑。法人指出,面對可能突如其來的市場震盪,投資人不妨透過收益型資產,在下跌時爭取較佳的超額報酬,或是透過「索提諾比率」(Sortino)選擇具優勢的收益型資產。

「索提諾比率」是指市場下跌區間,承擔每單位風險所能締造之超額報酬,比率愈高,代表遭遇利空時更為抗跌。

安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶表示,由於目前景氣放緩但不至於衰退,且美國是基本面與息收機會能見度較高的市場,投資宜擇「穩」布局。根據統計,與美國高收益債、公債等收益資產相比,短年期高收益債的「索提諾比率」堪稱收益模範生。

謝佳伶提醒,投資人應理解較高配息率或較高期望報酬的債券產品,背後可能代表的也是較高的波動風險,若投資人目標為「穩定息收」,例如4%到5%,除了看利息收入外,更應了解基金的下跌風險。

舉例來說,2008或2015年這兩年債市波動較大,以高收益債為例,在2008年便下跌逾30%,2015年也下跌逾10%,;對此,「索提諾比率」是重要的衡量資產下跌風險的指標,謝佳伶認為,以基金來說,通常索提諾比率介於2到3倍會是個不錯的水準。

延伸閱讀

新興債吸金力強 不看淡

新興債吸金力強 不看淡

優先擔保高收債 買點到

優先擔保高收債 買點到

法人:波動時代選收益 索提諾比率指路

法人:波動時代選收益 索提諾比率指路

美陸股懼高? 抗震 轉抱收益型資產

美陸股懼高? 抗震 轉抱收益型資產

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

投信:能源、拉美基金 少碰為妙

2020-09-20

第4季 科技股基金最夯

2020-09-20

第4季基金投資趨勢/股債各半 美國資產可重押七成

2020-09-18

基金定期定額紅火 投信競推零手續費

2020-09-18

第4季基金投資趨勢/股債各半 進可攻退可守

2020-09-17

安本標準投信:歐洲、大中華股市 閃亮

2020-09-17

越南散戶瘋股市 8月漲幅稱冠

2020-09-16

第4季基金投資趨勢/攻擊型資產 可重押

2020-09-16

美、陸、台股 投資主打星

2020-09-16

第4季基金投資趨勢/金融次順位債 列核心配置

2020-09-15

全球市場觀測站/美投資級債 逢回買

2020-09-14

基金兩心法 拚複利效果

2020-09-13

基金理財撇步 「時間愈長複利滾錢」

2020-09-13

股債混搭 富貴穩中求

2020-09-11

AI多重資產 攻守兼具

2020-09-11

全民退休基金 九檔正報酬

2020-09-11

第4季基金投資趨勢/股七債三 掌握消費旺季商機

2020-09-11

Q4投資 聚焦「新勢力」

2020-09-10

三類基金 今年超人氣

2020-09-09

氣候變遷題材 投資熱點

2020-09-09

ESG被動基金 規模翻倍成長

2020-09-09

特別股收益穩健 聚光

2020-09-08

生活投資當道 三大題材熱炒

2020-09-08

全球市場觀測站/金融債 列核心配置

2020-09-07

亞太實質資產 擁三利多

2020-09-07

投信Q4教戰 錢進新興亞股

2020-09-06

投信新募基金減少 對後市趨保守

2020-09-06

隨時間降風險 適合退休規劃

2020-09-05

四類目標基金 一次搞懂

2020-09-05

理財Long Stay…高股息基金優選

2020-09-04

遊戲電競夯 科技巨頭搶進

2020-09-02

陸股 重登亞洲吸金王

2020-09-01

組合基金正點 最佳一檔今年來漲二成

2020-09-01

目標日期組合基金 績優

2020-08-31

全球市場觀測站/美科技股 資金追捧

2020-08-31

全球多重資產基金 靈活配置降低波動

2020-08-31

財經觀點/美股牛市重開跑 聚焦3大產業

2020-08-31

美股選前驚驚漲 宜分散風險

2020-08-30

複委託買美股 散戶最愛10檔出列

2020-08-29

女性投資 愛買股票、基金

2020-08-26

資訊科技基金 繳出佳績

2020-08-26

挑退休基金 鎖定三指標

2020-08-26

熱門文章

「聰明錢」出手?這檔ETF睽違八個月 驚見大戶加碼

2020-09-16

ETF受益人數 飆150萬

2020-09-14

亞股失血 越南逆勢吸金

2020-09-15

金融次順位債、優先順位高收債 受青睞

2020-09-16

印度股強勢 資金青睞

2020-09-14

越南散戶瘋股市 8月漲幅稱冠

2020-09-16

美股基金長多 伺機卡位

2020-09-08

貴金屬基金 後市閃亮

2020-09-15

首檔ESG新興債基金 吸睛

2020-09-17

基金定期定額紅火 投信競推零手續費

2020-09-18

台股基金 後勁十足

2020-09-14

第4季基金投資趨勢/股債各半 進可攻退可守

2020-09-17

投資級債ETF 法人搶買

2020-09-07

綠色永續債 績效傲人

2020-09-16

投資級企業債 受寵

2020-09-01

科技基金 經理人喊買

2020-09-18

全球市場觀測站/美投資級債 逢回買

2020-09-14

台股基金 買氣發燒

2020-09-17

印度股市 補漲空間大

2020-09-18

REITs兩優勢 投資組合必備

2020-09-15

陸股利多 看見多頭訊號

2020-09-18

亞洲商品收益率高 受追捧

2020-09-17

第4季基金投資趨勢/攻擊型資產 可重押

2020-09-16

亞洲、北美REITs 納入配置

2020-09-11

ETF除息大秀 來了

2020-09-10

投資級企業債 買氣旺

2020-09-15

金融次順位債 穩中求勝

2020-09-14

基金兩心法 拚複利效果

2020-09-13

印度基金 績效正點

2020-09-17

基金理財撇步 「時間愈長複利滾錢」

2020-09-13

台股中小基金 活跳跳

2020-09-18

富蘭克林華美高收債 吸睛

2020-09-16

陸股有撐 內需、消費搶鏡

2020-09-16

新興貨幣債 逢低進場

2020-09-11

生醫族群 魅力不減

2020-09-15

美股基金 連四周淨流出

2020-09-15

高收債擁三優勢 後勁強

2020-09-17

美、陸、台股 投資主打星

2020-09-16

賺股息又贏大盤!高勝率高股息ETF 大公開

2020-08-22

高殖利率商品 可望吸金

2020-09-12

利多加持 A股Q4漲相佳

2020-09-14

台股配息基金 四大族群愛

2020-09-11

商品推薦

贊助廣告

留言