親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

第4季投資趨勢/股債混搭 強打美利旺策略

2018-09-25 01:39:47經濟日報 記者張瀞文/台北報導

今年來,各種政經因素干擾金融市場,美國對主要貿易夥伴提高關稅,歐洲政局變動,新興市場大選等,都推升金融市場波動,第4季投資難度提高,本報特別邀請主要基金公司提供第4季投資建議,以五檔基金進行資產配置,協助穩健型投資人趨吉避凶。

經濟日報提供
經濟日報提供
富蘭克林投顧指出,因應第4季震盪中蘊藏契機的投資環境,投資人保持審慎外也無須過度悲觀,建議透過「美、利、旺」策略,採取美元及新興市場均衡配置的策略,穩健參與旺季行情。其中,新興市場股債資產可占55%,美元及全球股債則可占45%。

富蘭克林投顧指出,在「美、利、旺」中,「美元資產」首選美國平衡型基金或多空策略基金,提高資產組合防禦力;「高利機會」是看好新興市場當地貨幣債基金的高債息與匯兌收益;「旺季行情」指科技新品發表、醫學會議及消費旺季,積極者可留意美國、大中華及亞洲中小型股基金。

富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金建議可配置三成,這是富蘭克林坦伯頓的旗艦基金之一,也是國人最愛的新興市場債券基金,主要投資新興市場當地貨幣債券,去年以來持續熱賣,目前國人持有金額超過新台幣1,900億元,超過基金規模的六成。

富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金經理人哈森泰博(Michael Hasenstab)認為,新興國家歷經美國升息擔憂、美中貿易衝突延燒、俄羅斯和土耳其遭美國制裁危機等連番利空,已推升殖利率普遍上揚、匯價也更便宜。從基本面來看,新興國家的經濟成長及經常帳狀況已改善,市場對新興債過度悲觀,有投資機會。

富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金目前主要投資新興國家當地公債,仍然看多拉丁美洲,8月底持債平均到期殖利率高達14.2%。基金搭配放空美國公債操作,整體存續期持續降到0.95年,防禦美國公債利率上揚風險。

新興股則以亞洲為主,富蘭克林建議大中華基金、亞洲小型企業基金合占25%。富蘭克林坦伯頓大中華基金今年來漲近2%,績效為同類基金第一,側重科技與金融類股,加碼消費與能源原物料類股,聚焦中國崛起商機。

富蘭克林坦伯頓大中華基金經理人周國剛表示,政策面支持有助修復市場的悲觀預期,並緩衝可能的經濟下行壓力。看好中國網路巨擘與台灣半導體產業龍頭的長線發展潛力,並精選資產品質較佳、獲利能力較具優勢的大型銀行股,搭配消費及商品龍頭企業,積極參與消費旺季與環保意識抬頭下的能源原物料產業整併契機。

富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金加碼亞洲內需與新創產業。中小型股票較不受國際資金及貿易紛爭影響,消費、科技、健康醫療等新創產業看好,基金國家別以中國、印度各占22%最多,次為韓台。

成熟市場首選自然是美國,建議美股基金占25%。富蘭克林坦伯頓美國機會基金主要布局美成長股,持有科技、消費耐久財、工業及醫療四大產業,掌握類股輪動商機。

富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人鮑爾(Grant Bowers)認為,尚未看到美經濟周期轉向或衰退將臨跡象,預期美股多頭可望延續。許多美企將獲利再投資和資本支出,提高生產效率,將為老化的經濟擴張周期增添活力,這些好處可望持續到2019年或2020年,這也是基金的精選主題。

另外兩成基金可配置在美國股債基金。以富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金來說,目前五成多在美國高股利股票,近47%在美債,股票偏好可受惠通膨及利率上揚的產業,包括金融、能源、公用事業、醫療等產業。如果選擇美元月配息級別,基金今年來的年化配息率介於4.45%到4.71%之間。投資人也可考慮富蘭克林坦伯頓多空策略基金,屬於全球平衡基金,操盤團隊藉由作多強勢資產、放空弱勢資產,創造雙邊獲利機會,並降低系統性風險對投資組合績效的影響。

新興市場債券基金大中華基金能源

延伸閱讀

第4季發公債1,000億元 僅20億支應特別預算

國人持有比重近上限 富坦公司債基金停止新資金進場

美債殖利率 估再突破3%

貿易戰陰影下亞洲債市的意外贏家:中國公債

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

歷年二月逾九成基金正報酬 多重債券型基金避開黑天鵝

2020-01-25

境內基金夯 受益人激增

2020-01-21

路博邁董事總經理教戰:錢進5G 鎖定三領域

2020-01-21

固定收益商品 人氣強強滾

2020-01-20

全球市場觀測站/雙高債券 投資優選

2020-01-19

月配息基金 投資新寵

2020-01-19

市場監理風向…棒子、胡蘿蔔齊下

2020-01-19

善用「C.I.A策略」 鎖定收益

2020-01-17

美股、新興投資級債 2020優選

2020-01-17

新科技支撐 新興國迎金鼠

2020-01-17

年前想拿錢...算準贖回日

2020-01-16

挑對基金 養大年終獎金

2020-01-16

境內基金規模 突破4兆

2020-01-15

低利環境 經理人看好股優於債

2020-01-15

多重資產 追漲抗跌

2020-01-14

2020投資 緊盯七趨勢

2020-01-14

布局特別股 可攻可守

2020-01-13

「M.O.U.S.E.」資產組合 拉高勝率

2020-01-13

景順首席經濟學家:今年全球經濟 低通膨下保溫

2020-01-13

財經觀點/今年美元走弱 黃金上看1600美元

2020-01-13

全球市場觀測站/黃金商品 逢回布局

2020-01-12

基金龍虎榜/海外基金很勁

2020-01-11

亂世投資 公用事業、黃金夯

2020-01-10

多重資產基金 穩中求勝

2020-01-10

1月10日 今日我最亮

2020-01-09

2020投資 聚焦I.O.T.

2020-01-09

AI、5G族群 中長線有戲

2020-01-09

1月9日 今日我最亮

2020-01-08

施羅德前瞻2020:善用MOUSE策略 投資添勝算

2020-01-08

2020全球寬鬆風 新興亞洲市場看夯

2020-01-08

REDD 今年投資四主軸

2020-01-07

法人:危機入市 首選美股

2020-01-06

CES來了 AI題材火熱

2020-01-06

陸股 蟬聯亞洲吸金王

2020-01-06

指數化商品 掀募集潮

2020-01-05

全球市場觀測站/美伊衝突 黃金後市俏

2020-01-05

四大趨勢 投資新亮點

2020-01-02

三類基金 吸引定存族

2020-01-02

投信定期定額十強 出列

2020-01-01

追求高配息 留意三指標

2020-01-01

高收「新興債」 納入配置

2020-01-01

新春投資 俄股有賺頭

2020-01-01

熱門文章

月配息基金 投資新寵

2020-01-19

年終獎金聰明投資 2020關鍵字:高股息

2020-01-21

新興市場債 收益誘人

2020-01-19

元大台灣高股息優質龍頭基金 3月開募

2020-01-22

年終獎金壓歲錢 存股理財滾出大財富

2020-01-21

不只0050!元月25檔ETF除息 配息率最高7%

2020-01-08

喜歡台股高股息?首檔「月配息」台股基金將問市

2020-01-05

展望金鼠年 黃金王子:金價可望緩漲至1675美元

2020-01-25

境內基金夯 受益人激增

2020-01-21

台股科技基金 強強滾

2020-01-19

三類債券基金 受寵

2020-01-20

路博邁董事總經理教戰:錢進5G 鎖定三領域

2020-01-21

固定收益商品 人氣強強滾

2020-01-20

存股型ETF 幫你賺紅包

2020-01-12

ETF攻略/原物料商品奇兵 元石油正2 擁3優

2020-01-23

高殖利率債券 納入配置

2020-01-20

資金寬鬆、貿易戰休兵 高收益債有表現空間

2020-01-22

台股基金 喜迎開紅盤行情

2020-01-21

富邦存股雙十等權重報酬指數ETN 指數組成股變動十檔

2020-01-21

四大趨勢 投資新亮點

2020-01-02

台股配息型商品 躍新寵

2020-01-16

歷年二月逾九成基金正報酬 多重債券型基金避開黑天鵝

2020-01-25

美股持穩 投信:抱基金過年免驚

2020-01-21

美投資級債券 利差收斂吸睛

2020-01-09

ETF攻略/一籃子股票ETF 折價買、溢價賣

2020-01-23

指數化商品 掀募集潮

2020-01-05

亞洲高收債 漲相佳

2020-01-16

法人:鼠年美股延續多頭 短線回檔找買點

2020-01-21

貿易局勢轉佳風險債走揚 高收益債最吸金

2020-01-22

ETF攻略/反向ETF藏迷思 避險忌長抱

2020-01-23

印度投資回神 債市買氣升火

2020-01-15

上市指數股票型基金 交易型產品不適長期持有

2020-01-27

ESG量化債 績效穩健

2020-01-20

三類債券基金 買氣發燙

2020-01-14

印度債迎利多 買氣旺

2020-01-14

台股平衡基金 今年全都賺

2020-01-20

投信定期定額十強 出列

2020-01-01

ETF除息秀 配息率吸睛

2020-01-08

陸股迎春 補漲行情熱

2020-01-19

併購熱潮 生技基金有動能

2020-01-16

年前想拿錢...算準贖回日

2020-01-16

題材簇擁 陸股ETF可布局

2020-01-20

商品推薦

贊助廣告

留言