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投資穩收益 攻主流 搭3低

2018-08-31 14:40:38聯合晚報 記者葉子菁/台北報導

全球投資市場難上加難,美股才剛創下史上最長牛,債市靜看美國升息臉色,國人長期偏愛的高收益債、 新興市場債也面臨收益率下滑、波動加大風險;而新興貨幣崩跌與債務危機揮之不去,都是下半年不定時炸彈。瀚亞投資表示,全球金融市場出現資產連動度高、波動度高及傳統收益率偏低的「兩高一低」現象,瀚亞投資建議投資人鎖定主流趨勢產業,並且搭配低利率、低利率敏感度、低相關性資產等「3低」特性資產布局,才能穩住收益陣腳。

根據美林美銀全球經理人調查,目前全球經理人最擔心的投資風險,首要就是貿易戰,其次是聯準會升息、歐債/新興債務危機。瀚亞投資行銷長林長忠指出,傳統股債資產不僅收益率逐步下滑,資產間相關性變高且波動變大,抵抗升息的能力也較弱;反觀像科技股、美股、浮動利率銀行貸款等關聯性極低的新資產,反而都有不錯的投資回報。

瀚亞投資針對現況開出藥方,將推出瀚亞多重收益優化組合基金,預計9/7登場募集。

基金擬定經理人鄭夙希表示,顛覆傳統「非股即債」的傳統概念,這檔組合型基金採取333配置,先鎖定三成主流趨勢股票或債券,精選利基產業及股票,以及具備高債息優勢的高收益債與新興市場債。

再者,納入收益優化策略,布局台灣核備規模最大的M&G收益優化基金,由英國債券天王操作,以提高投組穩定性,基金經歷多次金融事件高度抗震。另有三成首度布局創新另類資產(Alternatives),透過ETF參與如數據中心租賃、銀行貸款,以及美股掩護性買權或企業併購套利的獲利機會。

鄭夙希強調,近年創新另類資產越來越受到市場青睞,高息特性是一大關鍵,以美股掩護性買權ETF收益率來看,可達9%;其他如Data center等基礎建設租賃ETF或浮動利率貸款的平均收益來看,亦有5.5%左右,均高於傳統股債資產的平均收益率。

投資人較少見的併購套利策略,隨著全球併購案規模創新高,具有併購題材公司股價通常有爆發性增長。根據統計,IQ併購套利指數五年年化波動度3.8%,低於全球債券的4.5%,近五年平均報酬率超過5%,對於投資組合更是如虎添翼。

此外,基金將提供新台幣、美元、人民幣、紐幣、澳幣及南非幣等全系列計價級別,更包含手續費後收的S型級別,成為目前台灣境內基金市場上,少數能夠提供多元資產、多重幣別,兼顧收益與創新的投資工具。

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