聯博目標到期債基金 搶鏡
進入2023年，通膨趨緩、升息循環可望逐步畫下休止符，利空因素漸漸褪去，債市重拾市場目光。但面對明年不確定性猶存的市場環境，成熟國家的投資等級債券波動度較低，有助於加強投資組合的防禦力。因此，聯博投信趁勢推出旗下首檔目標到期債券基金聯博四年到期全球美元債券基金，將投資組合全面升級，聚焦成熟市場的投資機會，並以優質投資等級債券為主，發揮「目標到期債券投資策略」的特性，提升投資能見度，以因應2023年的不確定性。
受制於長期的低利環境，過去國內投信發行的目標到期債券型基金大多以配置新興市場或亞洲為主，藉由承擔較多的信用風險，換取較具吸引力的收益水準。聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，今年利率環境改變，推升美國投資等級公司債券殖利率來到十年來高點水位5.3%；新興市場主權債券殖利率也達8.5 %。但美國投資等級債券波動度為6.2%，較新興市場主權債券波動度9.0%要來得相對較低。目前投資等級債券不僅信用評等較佳、並挾帶評價與收益吸引力，適時讓目標到期債券基金升級了！
聯博四年到期全球美元債券基金是首檔在在美國聯邦基金利率超過4%後發行的目標到期基金，鎖定較高收益率的時機點，提升未來四年收益能見度。同時，高度聚焦於成熟市場的投資等級債券，債券違約風險可望降低，提高投資組合中債券到期返還發行面額的機會。
然而，雖2023年投資市場仍將面臨景氣走緩的潛在風險，江常維認為投資等級債市仍能有表現空間的主因在於，目前投資等級發債企業並沒有大幅擴張財務槓桿，償債能力仍佳，債市體質良好將可抵禦經濟放緩的壓力。雖然政策利率仍會牽動債券價格波動，對於存續期間較長的長天期投資等級債券影響相對較大，但聯博四年到期全球美元債券基金是投資一籃子多數到期日和基金設定日期相近的債券，目前採中短天期的預定投資組合，將可望降低整體投資組合的利率敏感度與波動度，持續朝原定的投資目標前進。
從區域配置來看，明年美國經濟前景相對較歐洲佳，且美國企業盈餘成長展望也優於歐洲與新興市場，因此可優先布局以美國為主的成熟市場公司債，並伺機酌量選擇物美價廉的新興市場投資等級公司債券。
邁入2023年，不確定性因素仍將干擾投資市場表現。江常維認為，雖然沒有人能精準預測市場漲跌，藉由目標到期債券投資策略的特性，的確可望發揮提升投資能見度的功能。一方面讓「時間」發揮效用，「債息收入」成為主要收益來源，投資的可預測性較高。
另一方面，回歸債券投資本質，持有債券至到期，投資人無須時時緊盯進出場時間點，期間只要投資組合中的債券不違約，期滿時較有機會可返還債券發行面額，藉此克服受市場跌宕起伏影響，聰明因應市況變化。
相關新聞
美股穩健 下半年有看頭
2023-06-01印度股市 績效亮眼
2023-06-01日股商品 法人按讚
2023-06-01境外基金十強 AI最吸睛
2023-05-31日股基金 還有上漲空間
2023-05-31海外科技商品 最高漲逾二成
2023-05-31全球永續基金 湧錢潮
2023-05-31全球科技基金 商機點火
2023-05-29美股擁利多 資金追捧
2023-05-29電動車族群 商機爆發
2023-05-29全球市場觀測站／日股還有表現空間
2023-05-29巴西、拉美基金 績效帶勁
2023-05-27成長股現轉機 醞釀新攻勢
2023-05-27印度大型股 經理人按讚
2023-05-13強勢美元暫歇 新興亞股受惠
2023-05-13布局美股 正是時候
2023-05-08日股基金 績效正點
2023-04-30科技型基金／掌握三原則 別隨便All in
2023-04-22ChatGPT發威 AI科技基金火
2023-04-22境外股票基金 犀利
2023-04-02東協商品 也可布局
2023-03-17科技基金 長線有戲
2023-03-13生技、電動車ETF 有潛利
2023-03-13美股震盪 逢低進場
2023-03-12錢進東協股 盯三獲利密碼
2023-03-10越股帶勁 定期定額介入
2023-03-10精品基金 喜迎消費潮
2023-03-09機械公會領軍 工具機產業迎春燕
2023-03-06普森精密主軸 精緻服務取勝
2023-03-06金石門工業五金 品質優良交貨快
2023-03-06威士頓低碳出擊 助四大產業創商機
2023-03-06威士頓液冷空調 淨零永續新利器
2023-03-06合濟鋸床 一刀到底乾淨俐落
2023-03-06印度股市 三利多撐腰
2023-03-06AI題材熱 伺機布局
2023-02-27基金特蒐／野村中小基金 績效靚
2023-02-24美股走勢 轉趨震盪
2023-02-20新興亞股三強 今年投資亮點
2023-02-17法人看日股基金 今年有戲
2023-01-13專家：日圓有升值空間
2023-01-13基礎建設基金 有錢途
2022-12-05全球科技股 長線閃金光
2022-12-05
熱門文章
債券ETF 買氣大噴發
2023-05-29美股穩健 下半年有看頭
2023-06-01長抱AI概念股 大賺趨勢財
2023-06-02債券ETF 三類人氣旺
2023-05-30台股高息ETF 閃金光
2023-05-29半導體族群 長線釣大魚
2023-05-29基建基金 題材一波波
2023-05-24高股息ETF 資金簇擁
2023-05-30台股基金六強 靚
2023-05-29日股基金 還有上漲空間
2023-05-31境外基金十強 AI最吸睛
2023-05-31海外ETF 除息秀來了
2023-06-01電動車族群 商機爆發
2023-05-29台股科技基金 強強滾
2023-05-30全球科技基金 商機點火
2023-05-29七檔基金 月漲逾一成
2023-06-01美股擁利多 資金追捧
2023-05-29定期定額投資 行情不漏接
2023-05-30美REITs 補漲行情熱
2023-05-29A股利多 投資價值浮現
2023-06-01八檔台股商品 買氣上升
2023-05-30印度股市 績效亮眼
2023-06-01市場氣氛轉佳 積極型投資人 可加倍扣款
2023-06-02科技型基金 錢景亮
2023-06-01台股基金 績效贏大盤
2023-06-01債券投資 進入黃金年代
2023-05-22台股 躍新興亞股吸金王
2023-05-29全球市場觀測站／日股還有表現空間
2023-05-29高科技基金 AI光環亮
2023-05-30黃金基金 光芒四射
2023-05-10ESG基金 找出趨勢贏家
2023-05-30固定收益型商品 吸睛
2023-05-29基金操盤手／大陸、印度股市 魅力十足
2023-05-30十檔熱銷基金 債多於股
2023-05-25全球可轉債 跟漲抗跌
2023-05-24REITs抗通膨 買點浮現
2023-05-24打造多元收益 穩中求勝
2023-05-30成長股現轉機 醞釀新攻勢
2023-05-27ESG題材熱 資金回流
2023-06-01海外科技商品 最高漲逾二成
2023-05-31產業型商品 報酬雙位數
2023-05-31成長股 長線爆發力強
2023-06-01
留言