特別股基金 逢低加碼
在趨勢未明、風向凌亂的市場中，法人看好特別股的抗波動、抗風險與抵禦情緒變化特性，綜觀今年以來美國聯準會的每次表態，都比市場預期更加鷹派，造成市場震盪，但回顧特別股表現，這種背景反而是加碼特別股，穩定投組的好時機。
富蘭克林華美投信表示，預估第4季經濟的三大風險，分別為美國鷹派升息、通膨持續飆升和經濟成長衰退，消費力道不如預期，目前看來美國聯準會預計年底將利率向上調升至4.0%目標，明年仍不排除聯準會仍會繼續升息，市場震盪下，追求固定收益為王，中長期仍可持續布局有穩健績效表現的特別股基金。
富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷表示，目前基金持有的特別股中，其企業信評高如如投資等級債水準，但特別股存續期間4.3年相對投資等級債7.2年較短，美國特別股收益率6.5%，在主要資產類別中也特別突出，勝過美國投資等級債的4.5%水準。
余冠廷表示，美國利率急升引發賣壓出籠，目前股市震盪加劇，美國特別股指數修正已近十年均值，收益率也達五年均值之上位置，不妨逢低增持特別股基金；相對純股票型基金來說，特別股可以兼具股息收益與資本利得，仍屬於波動中相對穩健並可以長抱的產品之一。
新光投信認為，從風險報酬角度來看，目前全球特別股的殖利率佳，息收優勢明顯優於其他固定收益資產，加上發行特別股的公司多屬投資等級，美國升息態度轉鷹後，明年繼續維持升息表現，預料在利率上升周期有利於價值股表現。
價值股當中，又以特別股占最大宗的金融產業，受惠於利率上漲，將帶動金融股利差優勢，有利於金融股及其特別股表現，也使明年特別股的股價，仍具潛在上漲動能，
若想追求更高的「總報酬」表現，新光投信建議，可以選擇投組具備「可增益資產」的全球特別股基金，再搭配評價面具吸引力的可增益資產，例如成長型股票等，使基金投組涵蓋更多潛在漲升題材。
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