親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

抗通膨資產 亂世優選

2022-07-07 00:53:44經濟日報 記者張瀞文/台北報導

未來兩年美國等成熟市場的經濟衰退風險攀升。優質資產將更受重視,最好將抗通膨資產納...
未來兩年美國等成熟市場的經濟衰退風險攀升。優質資產將更受重視,最好將抗通膨資產納入投資組合中。通膨示意圖。本報系資料照

全球大型投資管理公司品浩(PIMCO)發布最新資產配置展望指出,地緣政治動盪加劇,通貨膨脹居高不下,全球主要央行積極升息,未來兩年美國等成熟市場的經濟衰退風險攀升。優質資產將更受重視,最好將抗通膨資產納入投資組合中。

PIMCO舉行一年一度的長期展望論壇,邀請投資專家、客座演講嘉賓與PIMCO全球諮詢委員會齊聚,討論未來五年的經濟前景。PIMCO認為,目前全球總經環境距離「正常」仍十分遙遠,未來五年投資人必須設法穩渡波動與挑戰。混亂與不確定性將成為常態,去全球化將加深全球經濟的裂痕。

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供

PIMCO認為,下次的經濟衰退程度不至於像2008年全球金融危機,或2020年疫情爆發時嚴重,但衰退的時間將延續更久。未來的經濟周期將比過去更短、不確定性將更高,因此強化投資組合的韌性將比追求收益更重要。

股票的風險溢酬攀升。PIMCO指出,考量企業的成長前景與獲利能見度下滑,投資人將要求更高的股票風險溢酬,並更重視盈餘成長的穩定性。除了精準選股,企業品質的好壞將成為選股重點。掌握長期主題並發掘可受惠於新環境的投資機會,才能創造超額報酬。

長期而言,PIMCO預期大多數債券指數將可締造正報酬。至於公司債,PIMCO維持高品質的布局策略,青睞可提供擔保品的信用債,同時也在無擔保信用債中找尋發債條件具吸引力、且債權保障條款明確的投資標的。另外,在公開市場信用債承壓的環境下,可從私募信貸市場發掘良好投資機會。

考量未來五年通膨壓力長期升溫的風險,PIMCO建議,投資組合中,可納入美國抗通膨公債與特定的全球通膨連動資產。大宗商品也發揮良好的抗通膨效果。房地產同樣可抗通膨,尤其是多家庭出租住宅與自助式倉儲,因為這類房地產的租約時間大多不到一年。

PIMCO指出,美元是風暴中的避風港,但貨幣部位最好多元配置。新興市場投資機會佳,但要分辨贏家與輸家。部分國家應可受惠於資本財的出口需求,且大宗商品出口國也可受惠於貿易條件的改善。

但有些新興國家的基本面與政策架構疲弱,容易受到經濟周期縮短與總經波動攀升的影響。

通膨投資組合成熟市場

延伸閱讀

調漲基本工資抗通膨? 許銘春:不會讓勞工太失望

調漲基本工資抗通膨? 許銘春:不會讓勞工太失望

體恤頭家抗通膨!ISUZU限時全品項零件85折優惠

體恤頭家抗通膨!ISUZU限時全品項零件85折優惠

野村點名這些經濟體明年陷衰退 美「淺衰退」持續5季

野村點名這些經濟體明年陷衰退 美「淺衰退」持續5季

便當只賣60元!便利商店抗通膨出奇招 成南韓飆股

便當只賣60元!便利商店抗通膨出奇招 成南韓飆股

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

科技股基金 重領風騷

2023-03-30

亞洲科技股 AI題材加持

2023-03-30

日股擁三利多 伺機進場

2023-03-30

ESG基金投資人 衝138萬

2023-03-29

美股基金 分批布局

2023-03-29

境外基金 股跌債漲

2023-03-28

全球股市 買點浮現

2023-03-28

印度股 上行動能不減

2023-03-28

全球瘋AI 帶旺科技股

2023-03-28

新興股市 富達按讚

2023-03-28

美盛基建價值 領漲抗震

2023-03-28

新興、亞太市場 資金挺

2023-03-27

固定收益型資產 吸睛

2023-03-27

野村:半導體、AI 長線看俏

2023-03-27

外資買亞股 最愛台灣

2023-03-27

東協商品 也可布局

2023-03-17

科技基金 長線有戲

2023-03-13

生技、電動車ETF 有潛利

2023-03-13

美股震盪 逢低進場

2023-03-12

錢進東協股 盯三獲利密碼

2023-03-10

越股帶勁 定期定額介入

2023-03-10

精品基金 喜迎消費潮

2023-03-09

機械公會領軍 工具機產業迎春燕

2023-03-06

普森精密主軸 精緻服務取勝

2023-03-06

金石門工業五金 品質優良交貨快

2023-03-06

威士頓低碳出擊 助四大產業創商機

2023-03-06

威士頓液冷空調 淨零永續新利器

2023-03-06

合濟鋸床 一刀到底乾淨俐落

2023-03-06

印度股市 三利多撐腰

2023-03-06

AI題材熱 伺機布局

2023-02-27

基金特蒐/野村中小基金 績效靚

2023-02-24

美股走勢 轉趨震盪

2023-02-20

新興亞股三強 今年投資亮點

2023-02-17

法人看日股基金 今年有戲

2023-01-13

專家:日圓有升值空間

2023-01-13

基礎建設基金 有錢途

2022-12-05

全球科技股 長線閃金光

2022-12-05

全球股票基金 小資族優選

2022-12-02

美股震盪 中長線有潛利

2022-11-28

南非幣計價基金 傳延遲配息

2022-11-24

股票型資產 市場青睞

2022-11-22

錢進美股 三領域吸睛

2022-11-13

熱門文章

債券ETF 買氣噴發

2023-03-28

錢進美REITs 穩穩賺

2023-03-27

基金操盤手/全球品牌概念 錢景亮

2023-03-13

四大投信:Q2股債並進

2023-03-28

市值成長型ETF 擇機進場

2023-03-16

2023第2季基金投資趨勢/群益:高息、低碳ETF 押四成資金

2023-03-30

債券投資 別過度恐慌

2023-03-22

全球股市 買點浮現

2023-03-28

上季ETF三天王 出列

2023-03-29

AI紅火 炒熱新科技股

2023-03-27

美股基金 分批布局

2023-03-29

全球瘋AI 帶旺科技股

2023-03-28

科技ETF 三大主題夯

2023-03-28

台股基金 布局時機到

2023-03-27

後升息時代配置 法人教戰

2023-03-24

2023第2季基金投資趨勢/日盛:新科技 + 解封成長概念 聚焦

2023-03-28

碳中和商機 長線夠利

2023-03-28

高品質信用債 穩穩賺

2023-03-30

ESG基金投資人 衝138萬

2023-03-29

科技股基金 重領風騷

2023-03-30

能源生醫股 Q2常勝軍

2023-03-29

2023第2季基金投資趨勢/瀚亞:投資等級債 納入核心配置

2023-03-27

台股ETF 逢回分批布局

2023-03-24

印度股 上行動能不減

2023-03-28

美投資級債 長線帶勁

2023-03-28

台股基金 績效亮眼

2023-03-27

台股基金 買點浮現

2023-03-30

高評級商品 資金青睞

2023-03-27

生技醫療族群 可長抱

2023-03-30

全球市場觀測站/黃金閃亮 伺機布局

2023-03-27

境外基金 股跌債漲

2023-03-28

股債平衡基金 防禦力強

2023-03-28

精品基金 喜迎消費潮

2023-03-09

2023第2季基金投資趨勢/野村:債優於股 配置平衡型商品

2023-03-29

新興、亞太市場 資金挺

2023-03-27

多重資產策略 抗亂流

2023-03-30

日股擁三利多 伺機進場

2023-03-30

野村:半導體、AI 長線看俏

2023-03-27

固定收益型資產 吸睛

2023-03-27

美非投等債 分批布局

2023-03-23

台灣中小型股 活跳跳

2023-03-30

第一金投信:基建新趨勢產業 前景俏

2023-03-31

贊助廣告

留言