特別股夠利抗通膨優選

2022-03-08 00:00:00經濟日報記者廖賢龍／台北報導

用LINE傳送

儘管俄烏戰爭前景未明、美國經濟成長趨緩，聯準會（Fed）3月仍將啟動升息以抑制通膨。法人表示，存股族往往會挑選獲利穩健、能定期配發股利的普通股，但如果以「長期持有、穩健領息」角度來看，想要迎戰升息通膨，更應考慮特別股。

柏瑞投信表示，因為以企業資本結構來看，特別股的清償順位優於普通股，因此可優先配得股利，尤其企業獲利衰退時，特別股的股利或許不致於落空。

此外，特別股的股利率會於公開說明書事先明定，普通股股利則會隨企業獲利好壞而起伏，故特別股的股利可預期性將優於普通股。

合庫標普利變特別股指數收益基金經理人林鴻宗表示，受到俄烏戰事影響，市場出現較大震盪，美國10年期公債殖利率也從最高2%一路往下震盪至1.7%，特別股市場也同樣受到修正，但由於今年基本面表現不差，企業盈餘也可望持續改善，在高息優勢的支撐下，近期的修正可看作是買點。

林鴻宗說，特別股股利率約4.7%，金融利變特別股股利率更高達 6.2%，媲美高收益債券。

在升息環境中像這種具有息收的資產更能有效抵禦升息的衝擊，長線看好。由於特別股的資產特性，因此在前次升息期間特別股表現相當亮眼，再加上景氣復甦、企業獲利持續上調，尤其是金融特別股在升息期間更是直接受惠，可望吸引資金進駐，投資人趁回檔可分批布局。

投信說，如果想要存單一特別股，不妨定期投資特別股基金，將多個跨國大型、獲利穩健且平均信評為投資級的優質企業一把抓，可多元分散標的、降低對單一企業的過度曝險，且基金經理團隊也能全天候把關並汰弱留強。

柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，特別股除了清償順位、股利可預期性比普通股更優，且擁有高韌性股價，觀察過去十年來，特別股不含息的價格報酬常年多在區間內波動、較不受景氣循環影響，且過去即使面臨縮減恐慌、升息縮表及新冠疫情的衝擊，特別股價格也多呈V型反彈、恢復力佳。

此外，存股族最在意的股利率其實也是一大關鍵。尤其在當前通膨高掛的環境，在股價平穩前提下，若能提供優於通膨預期愈多的股利率水準，也意味著資產抵禦通膨的能力愈佳。若放眼海外特別股，可望提升股利率潛力。

延伸閱讀

高油價、高通膨壓力大法人指「這類產業」有望受惠
俄烏戰火持續延燒專家曝全球現在只剩「他」能影響普亭


國際油價沖天台股臉綠外資大賣、投信連24買
俄烏戰雲罩頂資金進新興、出成熟

免責聲明：以上內容由各投資機構或媒體提供，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

全產品速覽

新聞評論

服務

股市理財

生活娛樂

運動

閱讀創作

文創購物

更多產品

特別股夠利 抗通膨優選

延伸閱讀

高油價、高通膨壓力大 法人指「這類產業」有望受惠

俄烏戰火持續延燒 專家曝全球現在只剩「他」能影響普亭

國際油價沖天台股臉綠 外資大賣、投信連24買

俄烏戰雲罩頂 資金進新興、出成熟

相關新聞

東協基金 投資時機到

南非幣計價基金 傳延遲配息

越股跌深 醞釀反彈

自動化、AI技術 引爆商機

美股寫佳績 強力吸金

核心消費類股 錢景可期

永續飲食股 攻守兼備

三方向布局 優選利基股

股票型資產 市場青睞

富蘭克林華美特別股收益 靚

美股感恩節 交投清淡

錢進美股 三領域吸睛

新興亞股 暗藏獲利密碼

東協基金 有利可圖

美股投資 短線停看聽

全球型基金 長線釣魚

印度股市 迎多頭行情

越股 醞釀補漲行情

大中華基金 報酬率靚

陸股回溫 分批布局

印度、巴西股 下半年漲相佳

數位基建股 長線擁利基

美股超跌 逢低加碼

印度、東協股 錢景閃亮

美科技基金 買點浮現

5月亞股基金 法人按讚

全球新興股基金 人氣旺

科技基金 人氣回籠

成長題材 重獲法人青睞

亞股四優勢 印度最亮眼

美股商品 長線買點到

全球基建類股 擁政策優勢

科技基金 買點浮現

科技股 長線勝率高

美股前景 53％散戶悲觀