親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

特別股擁利基 不看淡

2021-10-10 23:52:01經濟日報 記者高瑜君/台北報導

近期受到中國恒大事件及聯準會釋放年底前退場訊號,引發市場關注,而在美債利率與VIX指數同步攀升下,更引發金融市場震盪。法人表示,在波動率攀高下,近期特別股表現雖有小幅拉回,不過在景氣維持正向,企業資金充沛之下,仍有利特別股市場表現,短線回檔也使得特別股評價面上更具吸引力,投資人不妨把握機會伺機布局。

群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示,美國聯準會確立QE退場時程,雖使得近期金融市場波動升高,不過在疫苗覆蓋率提升、經濟活動明顯改善之下,QE退場乃是基於對景氣正向發展的預期。

預期在美債利率溫和走升,基本面復甦支持,加上企業的現金水位高於過去水準,對於股利發放有充沛資金可作運用下,仍有利於特別股市場,表現仍不看淡。

合庫標普利變特別股收益基金經理人林鴻宗表示,觀察目前特別股殖利率有4%以上,金融利變特別股殖利率更高達6%,優於高收益債券的水準,在未來緩步升息的情況下,建議可納入核心資產。

近期美國十年期公債殖利率彈升至1.5%之上,風險性資產相對壓力較重,而特別股因本身具備股票及債券的特性,在市場相對波動的情況下,其穩定的資產特性較受投資人青睞。

就利差狀況來看,邱郁茹表示,現階段特別股利差擴張至329點左右,已與高收益債相當,回顧2020年來當特別股修正導致利差擴張接近或超過高收益債水準時,暗示特別股相對具投資吸引力,反彈機會可期。

而從特別股發行產業來看,以美國銀行業而言,未來貸放活動復甦將有助銀行營收增加,加上多數銀行的淨沖銷占貸款比低於疫情前水準,產業基本面仍穩健向好。

林鴻宗指出,特別股跟其他資產的相關係數偏低也是另一個優勢。統計自2018年以來,特別股與S&P 500指數的相關係數只有0.49、跟美銀美林全球高收益債券指數的相關係數為0.46、與全球公司債券指數的相關係數更只有0.26,由此可知在投資組合中納入特別股可有效降低資產間的關連性,藉此達到多元分散的效果,提高投資效益。

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供

高收益債券殖利率美國聯準會

延伸閱讀

台股平衡基金 擁利基

台股平衡基金 擁利基

美優質高收債 吸睛

美優質高收債 吸睛

永豐台灣ESG 採申購控管

永豐台灣ESG 採申購控管

跨國多重資產 吸金

跨國多重資產 吸金

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

美企犀利 股市添題材

2022-05-19

印度股市 投資價值浮現

2022-05-18

東協三國 外資撐腰

2022-05-17

日股基金 三多加持

2022-05-17

美科技基金 買點浮現

2022-05-01

5月亞股基金 法人按讚

2022-04-27

全球新興股基金 人氣旺

2022-03-29

科技基金 人氣回籠

2022-03-24

成長題材 重獲法人青睞

2022-03-24

亞股四優勢 印度最亮眼

2022-03-18

美股商品 長線買點到

2022-03-18

全球基建類股 擁政策優勢

2022-03-18

科技基金 買點浮現

2022-03-14

科技股 長線勝率高

2022-03-08

美股前景 53%散戶悲觀

2022-03-08

特別股夠利 抗通膨優選

2022-03-08

俄、烏亂局 台、韓、印度失血

2022-03-08

新興市場 資金簇擁

2022-03-08

美科技股 潛力十足

2022-03-06

智能車基金 錢景閃亮

2022-02-28

全球科技股買點浮現

2022-02-28

投資科技股…瞄準雙核心

2022-02-28

科技股跌深 法人喊低接

2022-02-25

長期投資 瑞銀五招教戰

2022-02-24

特別股雙多 買點浮現

2022-02-24

新興股商品 擁三優勢

2022-02-24

AI基金 法人喊加碼

2022-02-24

跨國投資多重資產 火

2022-02-24

東協股市雙優勢 錢景亮

2022-02-13

印度股展望佳 定期定額買

2022-02-13

拉美商品 績效逆勢紅

2022-01-28

美股基金 中長線買點到

2022-01-23

科技股有料 後市閃亮

2022-01-23

特別股雙優 資金避風港

2022-01-23

AI應用爆發 基金可長抱

2022-01-19

AI機器人產品 錢景亮

2022-01-12

公用事業基金 進場時機到

2022-01-06

AI產業迎新基建商機 工業設備需求激增

2022-01-06

印度基本面佳 後市看俏

2022-01-06

AI、汽車科技股 可加碼

2022-01-06

美ESG菁英股 2022主打星

2021-12-31

基金特蒐/統一全球智聯網AIot 帶勁

2021-12-25

熱門文章

REITs ETF來了 配息穩定

2022-04-28

科技股聚光 逢低進場

2022-05-17

全球市場觀測站/美價值股 閃亮

2022-05-15

ETF吸金 衝向200億

2022-05-19

電動車鏈長多 伺機卡位

2022-05-18

電動車鏈 商機爆發

2022-05-12

美短債抗震 避險資金愛

2022-05-17

多重資產布局 穩中求勝

2022-05-15

綠氫崛起 再生能源黑馬

2022-04-24

原物料資源商品 吸金

2022-05-18

美REITs聚光 逢低進場

2022-05-19

非投資級債 價值浮現

2022-05-15

台股基金 蒸發500億

2022-05-17

投資級公司債 醞釀反彈

2022-05-17

美國股債 布局時機到

2022-05-12

東協三國 外資撐腰

2022-05-17

台股基金 醞釀反彈行情

2022-05-15

全球型股票ETF 失血

2022-05-17

台股基金規模 4月銳減逾12%

2022-05-17

固定收益型 熱錢湧入

2022-05-17

三類主動基金 申購熱

2022-05-18

電動車概念股 正夯

2022-05-18

台股基金 價值漸浮現

2022-05-19

三類投資人選對策略 添勝算

2022-05-20

陸股雙優勢 轉趨樂觀

2022-05-19

基建基金 法人喊加碼

2022-05-18

債券商品 買氣承壓

2022-04-26

台股商品 逢低進場

2022-05-17

永續高股息 長抱優選

2022-05-17

陸股基金 迎政策利多

2022-05-18

半導體ETF 可低接

2022-05-19

REITs抗通膨 穩穩賺

2022-05-02

日股基金 三多加持

2022-05-17

三類基金投資人 留意稅事

2022-05-17

印度股市 投資價值浮現

2022-05-18

三大題材加持 非投資級債後市不淡

2022-05-19

平衡基金靈活 人氣指數向上

2022-05-17

5G概念股 迎反彈行情

2022-05-18

台股高息基金 抗波動

2022-05-11

台股七檔ETF 人氣旺

2022-05-10

糧食、能源 行情火熱

2022-05-18

年輕人第一檔基金 首選台股

2022-05-14

贊助廣告

留言