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美股低波動基金 吸睛

2020-02-12 23:17:26經濟日報 記者王奐敏/台北報導

從新冠肺炎(武漢肺炎)疫情封城以來,全球股市多頭指標美股波動度加大,但資金持續流入推升行情續創新高,其中標普500低波動指數波段漲勢更勝大盤標普500指數。

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供
法人認為,過去經驗顯示,疫情、恐攻等利空對行情屬於短期影響,因恐慌賣壓回檔反而提供波段布局時點,由於低波動指數兼顧波動率及穩定回報,可作為市場震盪時,布局美股的核心配置元件。

彭博統計截至11日,武漢封城以來,標普500低波動指數仍上漲1.4%,優於大盤的0.9%;2003年SARS疫情爆發當時,該年報酬率仍有逾二成報酬,表現與大盤相當;進一步回顧近20年市場爆發重大利空當年,若行情偏多,標普500低波動指數報酬率大多優於大盤,若行情偏空,跌幅則低於大盤。

復華美國標普500低波動指數基金經理人廖崇文指出,標普500低波動指數產業配置前五大產業為公用事業、不動產、金融、核心消費及工業,成分股多具低負債比率及較佳償債能力特性,加上殖利率、長期年化波動度及年化報酬率優於標普500指數,使得在市場震盪時表現會優於大盤,適合作為美股長期投資的核心部位。

根據EPFR統計,美股上周轉為買超127.2億美元,創七周以來最大買超。摩根大通策略師日前發表看法,從歷史上看,與局部戰爭和恐怖事件類似,疾病恐慌都是買入機會,而不是持續拋售的原因。

廖崇文表示,美國1月製造業ISM及PMI自低檔反彈,服務業指數仍穩健、房市也穩定好轉,就業、消費力道仍穩健,預期美國經濟續呈現溫和擴張,若因市場恐慌出現超跌現象,建議可透過指數型產品掌握美股投資機會。

群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠分析,美國基本面表現持穩,疫情對於經濟長線影響應不大,美國GDP料本季仍有支撐,此外,美國通膨還未達聯準會目標,搭配近期油價大幅回落,上半年Fed貨幣政策仍有鴿派空間,加上近期公布財報表現優於預期,對美股後市表現不看淡。

標普美股報酬率

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