親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

日小型股 四招淘金

2019-06-20 23:03:09經濟日報 記者林婉琪/台北報導

安本標準日本小型公司基金藉由主動式選股策略,分散了股市的負面效應,打敗基準指標2...
安本標準日本小型公司基金藉由主動式選股策略,分散了股市的負面效應,打敗基準指標2.08%。 網路照片
由於擔心貿易摩擦惡化可能阻礙全球經濟成長,日本股市在5月呈現下跌的局勢,即使日本股市5月表現不佳,安本標準日本小型公司基金卻藉由主動式的選股策略,分散了股市的負面效應,打敗基準指標2.08%。

受到美中貿易戰影響,10年期日本公債收益率也跌至三年來的最低水平,日圓兌美元和歐元升值,同樣反映這些擔憂。根據日本內閣府公布今年第1季GDP 數字為正成長,增長也超過預期,但主要原因是來自於政府支出和庫存積累,而非商業活動的回溫。

安本標準亞洲股票投資團隊表示,優異的選股能力是勝出的關鍵,5月主要績效貢獻來自於Sysme、TKP Corp和As One Corp這三家公司,由於企業本身利多消息的釋出,帶動股價的上揚,像是日本大型租賃辦公室業者TKP Corp,預估明年的利潤將超過市場預期,並且宣布收購瑞士大型共享辦公室業者「IWG」旗下的日本「雷格斯」(Regus) 辦公室出租業務。又或是As One Corp擴展其電子商務業務,明年的利潤預計將會成長17%。投資團隊透過關注高品質、有機會成長的企業,使該基金績效表現跑贏波動的市場。

從年初至今安本標準日本小型公司基金績效也贏過基準指標6.51%,安本亞洲股票投資團隊認為,主要是Mani Inc、TKP Corp和Kabu.com證券的選股表現最佳。Mani Inc基於醫療產品銷售強勁,加上位於越南的新自動化工廠盈利能力提升,股價亮眼;TKP則拓展全國各地會議室位置,銷售更多食品和飲料,提供音響設備租用,成功增加利潤。網路券商Kabu.com則是在電信巨頭KDDI公開收購後,股價飆升。

安本亞洲股票投資團隊表示,日本小型公司眾多,投資範圍涵蓋廣泛,安本藉透徹分析投資標的,使得該基金今年來績效表現良好。

安本亞洲股票投資團隊也提到,該基金以由下而上的主動式投資策略為主,投資方式是以個股選擇為首要考量,而產業分布僅為選擇後的結果。

個股選擇上,投資團隊始終親力親為,注重分析標的的四個層面: 品牌知名度、科技領先程度、現金流穩定度,以及海外擴展潛力。同時,看重公司長期營運表現,平均而言個股持有期間為6~8年,轉換率低,也締造了長期穩健的績效。

與其他投資日本小型公司股票的基金相比,安本亞洲股票投資團隊指出,安本標準特別重視持股企業在海外市場的表視,或許從規模來看,這些小型公司在日本當地市場影響力有限,但各自其實都是該領域中的佼佼者,具有全球市場的領導地位,即使面對當地市場波動時,還是能繳出較高的毛利。因此,投資組合中有逾35%的持股公司利潤是來自海外市場。

展望後市,投資團隊認為,日本面臨三個挑戰:超高齡化趨勢將造成年金負擔加重;受到人口結構影響,降低消費需求,造成通貨緊縮;過高的政府舉債將要以更高稅賦因應償付,可能造成交互惡化。

操作心法

四大面向篩出日本小型績優股

雖然日本小型公司眾多,投資範圍涵蓋廣泛,安本標準日本股票投資團隊以四個面向來篩選出其中具備優秀營運潛力的標的,分別是品牌知名度、科技領先程度、現金流穩定度、海外擴展潛力。從分散的個股中,藉由紮實的基本面研究分析,看重公司長期營運表現,持股集中並且轉換率低,藉由長期投資達到穩健的投資成果。(林婉琪)

投資小叮嚀

關注海外市場表現亮眼的小型股

隨著總體經濟環境愈來愈難預測,地緣政治渾沌未明,貿易爭端未歇等情況下,持續關注海外營收表現亮眼的高品質企業,適時布局才有機會參與行情。

調整總體投資組合中的風險水平

隨著日本步入3D階段,即必須面對人口結構轉變(Demography、通膨緊縮(Deflation)和政府舉債(Debt)的挑戰,須留意政府和企業的調整財務結構,是否提升其資產負債表的品質,並且拉高其資產使用的效率,強化基本面的表現。

投資組合營收通貨緊縮

延伸閱讀

7-11亞洲特色泡麵新貨到!獨家「日清UFO特濃日式炒麵」醬香超大碗

IG已暴動!日本超夯「舒芙蕾布丁」全家上市了 焦糖布丁+蓬鬆舒芙蕾快搶

南韓盼成立基金賠償戰時強徵勞工 日本斷然拒絕

日媒:時隔4年 俄羅斯航機侵入日本領空

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

基金龍虎榜/近一周境外基金 大中華、生技爭輝

2019-10-19

美股公用事業 擇機進場

2019-10-17

專家看美股 還有好戲

2019-10-17

東協基金三多 後勁強

2019-10-16

新興股市 明年最強

2019-10-16

亞股基金 找買點

2019-10-16

基本面護體 美股前景俏

2019-10-16

印度預期減稅 可逢低分批加碼

2019-10-15

全球股票基金 上周大失血

2019-10-14

美股短多 科技族群俏

2019-10-14

東協基金 長抱有甜頭

2019-10-13

拉美股題材多 動能強勁

2019-10-12

美股醫療保健族 3點Q4看俏

2019-10-11

財報周倒數 美股先蹲後跳

2019-10-08

特別股受關愛 連8個月吸金

2019-10-07

基金龍虎榜/境外基金 科技績效靚

2019-10-05

美股10月修正? 法人:免驚

2019-10-03

減稅政策利多 刺激投資需求!印度基金可分批布局

2019-10-02

基金龍虎榜/降稅萬歲 印度基金歡呼

2019-09-28

貿易戰歹戲拖棚 多重資產防不測

2019-09-24

新興市場續降息 幫債市保溫

2019-09-24

Fed利率調整維持偏多氛圍 美股基金宜分散布局

2019-09-18

沙國油廠遭攻擊 油價指數股票型基金狂漲

2019-09-16

基金龍虎榜/貨幣寬鬆錢潮現 分散布局降風險

2019-09-14

基本面加持 美企業展望佳

2019-09-10

陸股 蟬聯亞洲吸金王

2019-09-09

美國特別股 潛力足

2019-09-06

五年投報率37.4% 新興歐洲定期定額基金超強!

2019-09-04

守財政、擴基建 印股鞏固基本面

2019-09-02

各國寬鬆政策 有助支撐新興股市表現

2019-09-01

法人:美股逢回分批布局

2019-09-01

基金龍虎榜/近一周境外基金10強 黃金威震八方

2019-08-31

基本面護盤 美股長多格局

2019-08-30

高息、抗震優勢 特別股需求增溫

2019-08-30

印度9月旺季開跑 後市看俏

2019-08-27

美國經濟沒停機 法人:美股逢回找買點

2019-08-26

美軟體股 貿易戰中展現優勢

2019-08-22

前十檔境外基金 有九檔是純債券基金

2019-08-21

外資青睞新興亞洲 印度今年來吸金81億美元

2019-08-21

貿戰受惠國 印度巴西相對抗跌

2019-08-20

熱門文章

配息型ETF 人氣旺

2019-10-13

元大全球未來通訊ETF 月底募集

2019-10-15

科技基金/定期定額 嚴守三心法

2019-10-18

國內首檔5G概念ETF 28日開募

2019-10-11

32檔ETF接力除息 吸睛

2019-10-06

東協基金三多 後勁強

2019-10-16

新興股市 明年最強

2019-10-16

台股基金悍 三招教你賺

2019-10-12

經理人:台股5G概念 熱到明年

2019-10-12

特別股高息、低波動 穩收益必備

2019-10-17

東協基金 長抱有甜頭

2019-10-13

科技基金靚 長線獲利豐

2019-10-18

基金特蒐/台股七族群 投信看旺

2019-10-18

首檔5G ETF來了

2019-09-25

專家看美股 還有好戲

2019-10-17

拉美股題材多 動能強勁

2019-10-12

債券ETF 今年來TOP10漲逾25%

2019-10-14

陸股吸金 傲視亞股

2019-10-14

美股公用事業 擇機進場

2019-10-17

新興債體質勇 後市俏

2019-10-17

全球股票基金 上周大失血

2019-10-14

美生醫基金 Q4放閃

2019-10-16

元大高股息ETF 爆量4.1萬張

2019-10-07

邊境債擁利多 錢景亮

2019-10-15

第4季投資趨勢/美優質債、基建資產 聚光

2019-10-08

金融、消費股 投資優選

2019-10-15

全球債、美複合債 納入配置

2019-10-14

債券型資產 湧資金潮

2019-10-14

元大原油ETF 規模飆

2019-10-06

醫療保健股 Q4動能強

2019-10-14

美中暫休兵 陸股偏多 布局優選

2019-10-13

陸股 醞釀新一波漲勢

2019-10-15

印度債利多 長線看旺

2019-10-17

降息預期升溫 REITs動能強

2019-10-09

三檔陸股商品 熱度不退

2019-10-13

台股基金 伺機卡位

2019-10-14

陸股基金今年來漲逾2成 布局不嫌晚

2019-10-17

新光投信董座劉坤錫:台股5G題材燒 網通股聲勢壯

2019-10-17

生技股有轉機 逢回加碼

2019-10-03

亞股基金 找買點

2019-10-16

商品推薦

贊助廣告

留言