投資級債 資金搶進
據統計,今年來受益人數增加逾千人的投等債ETF有四檔:中信高評級公司債、元大AAA至A公司債、中信優先金融債、群益10年IG金融債,其中中信高評級公司債近月暴增六成八,拿下新增人數、增數、總受益人三冠王寶座。
據美銀美林最新報告指出,截至11月9日,全球債券市場迎來四個月最大流入量,過去一周淨流入金額高達30億美元,也是三周以來第二次淨流入,其中投資等級債淨流入金額達19億美元。
以受益人數來看買氣,統計至11日,中信高評級公司債受益人數在一個月內新增3,982人至9,856人,總受益人及新增人數都居市場之首,而中信優先金融債新增人數及受益人數也居市場前三,可見兩檔長天期投等債ETF的熱度相當高。單月新增人數第二、第三分別是元大AAA至A公司債、中信優先金融債,各增814人、790人。
中信高評級公司債(00772B)經理人游忠憲表示,今年來通膨居高不下,聯準會採取較激進升息手段,預估高利率時代將持續至明年年底,將對經濟環境帶來衝擊,加以地緣政治不確定性高,將左右資本市場走向,相對於股票市場,長天期的投等債因利率風險已逐漸降低;除此,市場風險拉高時,償債能力也須列入考量,布局擁有優異基本面的公司債,即使市場未來可能出現違約潮,投等債的償債能力也相對好,是資金避風港。
金融債信用利差擴大來到10年以來相對高點,導致群益10年IG金融債今年來跌幅達20%以上。群益10年IG金融債ETF經理人謝明志表示,對於希望兼顧報酬和風險的投資人來說,現階段除股市外,建議可建立債券部位,透過債券ETF布局,不僅投資門檻和交易成本較直接投債券低,還可享有免證交稅的優惠,也降低投資組合風險。
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