投資級債 甜蜜點浮現
本周為超級央行周,當中又以美國聯準會(Fed)利率決策會議最受矚目。投信法人表示,市場預期明年上半年聯準會升息循環將進入頂峰,儘管短期不利債券價格,但隨著殖利率攀升,投資級債收益率或將來到相對甜蜜點,建議可逢低布局抗波動的債券ETF優化資產配置。
除美國聯準會,還有台灣、日本、英國、瑞士、巴西和挪威等十多國央行也在本周陸續召開利率決策會議。中信高評級公司債ETF(00772B)經理人游忠憲表示,通膨未見明顯趨緩,多數央行持續「鷹」聲嘹亮,市場更反覆預期聯準會升息步調,據彭博預估,通膨可能於第4季見頂,2023年才有明顯回落趨勢。
群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華也認為,包含主席鮑爾在內的多數聯準會官員持續釋出鷹派言論,即便景氣降溫也將竭力打壓高通膨,加上歐洲能源危機短期無解,物價仍在快速上升階段,積極升息的舉措勢難避免,大幅緊縮政策可望延續令歐美公債利率再度急彈,公債與投資級債承壓走低。
近期投資級債普遍走低,群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華分析原因有三,一是美國通膨依舊偏高,二是聯準會主席鮑爾重申抗通膨立場,不惜壓抑經濟增長以令物價降溫,升息預期竄升,三是歐洲央行(ECB)一口氣升息3碼,市場調升年底基準利率預估值,利率風險急升下拉抬公債殖利率。儘管利率風險升溫對投資級債不利,不過景氣放緩、避險需求升溫下,資金有望流入,具高利率優勢的金融次順位債料將表現居前,投資人可多留意。
游忠憲觀察2000年以來數據表示,美國10年期公債殖利率技術線圖顯示,目前殖利率已攀升至二倍標準差的相對高位,美債已落入相對超賣區間。
參考過去幾次升息循環達頂峰後,高評級債價格中長期皆有亮眼表現,以2018年為例,六個月後上漲11.5%、一年漲20.7%、二年漲逾36%。游忠憲建議,投資人盡早將投資級債ETF納投資組合,賺資本利得。
延伸閱讀
相關新聞
美電信債 長線釣大魚
2024-03-20美長天期公司債 利多護體
2024-03-19債券基金募集 火熱
2024-03-18聰明買債券 趁降息前進場
2024-03-16高評級債券標的 列核心部位
2024-03-16非投等債基金 熱錢湧進
2024-03-14Q2配置 可加碼投等債
2024-03-14入手公司債 正是時候
2024-03-14長天期債 人氣紅不讓
2024-03-12海外投資級債 有看頭
2024-03-12美投等債 甜蜜點浮現
2024-03-11雙印債券 吸引力高
2024-03-11亞洲非投等債 伺機布局
2024-03-07美長天期公債 買盤湧
2024-03-05新台幣貨幣基金 夯
2024-03-04長天期債券及高股息ETF持續吸金 部分資金轉進貨幣市場
2024-03-01雙B級債券 三優勢搶鏡
2024-02-29美國非投等債 有潛利
2024-02-29複合債商品 散發吸引力
2024-02-28投等債、亞債 乘機布局
2024-02-28買公司債 別獨押美國
2024-02-25新興企業債 迎漲升行情
2024-02-25美投資級債 適度加碼
2024-02-23投資等級債 吸金力強
2024-02-22錢進投等債 息價雙賺
2024-02-21優選非投等債基金 聚光
2024-02-21長天期美債 前景閃亮
2024-02-21債市熱潮興起 業者搶進債券型基金
2024-02-20金融債誘人 法人喊買
2024-02-20非投等複合債基金 來了
2024-02-19賺債券財 掌握三策略
2024-02-18低接新興債 正是時候
2024-02-14投資等級債 具吸引力
2024-02-14複合債商品 穩中求勝
2024-02-05美大型企業債 漲勢可期
2024-02-02債券商品 買氣強強滾
2024-02-02美信用債 經理人按讚
2024-02-0225年美債 關注度高
2024-02-01金融債穩健 經理人按讚
2024-02-01亞洲非投等債 強強滾
2024-01-30BBB級債搶鏡 分批布局
2024-01-30錢進金融債 迎反攻行情
2024-01-30