美多元資產 納入配置
今年以來,通貨膨脹及升息速度持續干擾全球股債市。法人指出,歷史經驗顯示,在通膨見頂後一年,美國股債資產往往有不錯的漲幅。投資人不妨以股四、債四、多元資產二的比重配置,以參與長期資產成長機會。
最近美國股市大起大落,美國10年期公債殖利率再度衝破3%。聯博投信多元資產資深投資策略師趙心盈分析,與之前升息循環相比,今年來市場已陸續反應升息預期。歷史經驗也顯示,在過去升息期間,伴隨景氣擴張,美國資產大多表現良好,投資人不妨趁勢布局美國多元資產。
趙心盈表示,統計顯示,1951年以來,當消費者信心觸底或通膨見頂後一年,美國資產往往有不錯反彈。其中,美股平均上漲18%,美國非投資等級債券平均漲25%,美國可轉換公司債則漲10%。
趙心盈建議,可採取股、債各四成,多元分散資產兩成的比例配置資產。在股票方面,企業獲利動能可望持續支撐美股表現。投資人不妨以美國大型成長股為主,輔以低波動股與價值股,酌量配置大宗商品標的,進一步強化投資組合應對通膨的能力與風險分散效果。
至於債市,趙心盈表示,疫情後美國非投資等級債券品質更加提升。企業獲利良好、降評減少與違約率下降,利差來到自2000年以來平均的相對高點,最低殖利率更從去年底的4.21%上揚至今年6月底的8.89%,都支持美國非投資等級債券後續走勢。
法國巴黎銀行財富管理認為,隨著利率可望見頂,重回科技股的時機成為市場焦點。科技業的估值已大幅下調,目前的風險及回報率較年初更具吸引力,但業績風險依然存在,仍應維持謹慎選股策略。其中,科技巨頭最看好,主要是獲利韌性強。
整體來看,法國巴黎銀行對股票部位維持中性看法,並在近期將美國公債由負面升為中性。市場短期仍將大幅波動,建議投資人考慮投資組合的品質及保障,布局具有定價能力及持續提供股息收益的優質股票、中短期投資級債券等,不要過度持有實際報酬為負的現金。
相關新聞
美電信債 長線釣大魚
2024-03-20美長天期公司債 利多護體
2024-03-19債券基金募集 火熱
2024-03-18聰明買債券 趁降息前進場
2024-03-16高評級債券標的 列核心部位
2024-03-16非投等債基金 熱錢湧進
2024-03-14Q2配置 可加碼投等債
2024-03-14入手公司債 正是時候
2024-03-14長天期債 人氣紅不讓
2024-03-12海外投資級債 有看頭
2024-03-12美投等債 甜蜜點浮現
2024-03-11雙印債券 吸引力高
2024-03-11亞洲非投等債 伺機布局
2024-03-07美長天期公債 買盤湧
2024-03-05新台幣貨幣基金 夯
2024-03-04長天期債券及高股息ETF持續吸金 部分資金轉進貨幣市場
2024-03-01雙B級債券 三優勢搶鏡
2024-02-29美國非投等債 有潛利
2024-02-29複合債商品 散發吸引力
2024-02-28投等債、亞債 乘機布局
2024-02-28買公司債 別獨押美國
2024-02-25新興企業債 迎漲升行情
2024-02-25美投資級債 適度加碼
2024-02-23投資等級債 吸金力強
2024-02-22錢進投等債 息價雙賺
2024-02-21優選非投等債基金 聚光
2024-02-21長天期美債 前景閃亮
2024-02-21債市熱潮興起 業者搶進債券型基金
2024-02-20金融債誘人 法人喊買
2024-02-20非投等複合債基金 來了
2024-02-19賺債券財 掌握三策略
2024-02-18低接新興債 正是時候
2024-02-14投資等級債 具吸引力
2024-02-14複合債商品 穩中求勝
2024-02-05美大型企業債 漲勢可期
2024-02-02債券商品 買氣強強滾
2024-02-02美信用債 經理人按讚
2024-02-0225年美債 關注度高
2024-02-01金融債穩健 經理人按讚
2024-02-01亞洲非投等債 強強滾
2024-01-30BBB級債搶鏡 分批布局
2024-01-30錢進金融債 迎反攻行情
2024-01-30
熱門文章
印度股市 蓄勢爆發
2024-03-18主動式台股基金 聚光
2024-03-19ETF人氣三強 都是高股息
2024-03-19債券基金募集 火熱
2024-03-18科技基金 長線有賺頭
2024-03-19美長天期公司債 利多護體
2024-03-19台股主動式 長線釣魚
2024-03-18美電信債 長線釣大魚
2024-03-20美股基金 強勁吸金
2024-03-18聰明買債券 趁降息前進場
2024-03-16台股基金 績效正點
2024-03-20美國REITs 迎多頭行情
2024-03-20大中華基金 漲勢犀利
2024-03-192024第2季基金投資趨勢/股票配置六成 瞄準科技、生技
2024-03-20全球市場觀測站/亞洲非投等債 搶鏡
2024-03-18多重資產基金 中長線布局
2024-03-20台股科技型 漲相佳
2024-03-18