親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

美非投資級債 擁三優勢

2022-05-23 23:55:03經濟日報 記者黃婉軒/台北報導

今年在多方因素干擾下,全球股債市都難逃下跌命運。不過法人指出,觀察花旗經濟驚奇指數,近期經濟數據表現仍多優於預期,可見全球經濟面尚屬穩定,風險性資產仍有表現機會,在投資布局方面,當前通膨與升息並存的環境下,固定收益資產的配置首重保值與優質。

群益投信固定收益部主管林宗慧表示,從收益角度來看,具有高息特性的資產,有助抵抗通膨走升,其中優先順位非投資等級債、金融次順位債,以及特別股的殖利率水準都在4.8%以上,可作為首要配置的標的。

觀察美國非投等債表現,今年初至5月中旬,美國非投等債已下跌超過一成,不過根據歷史經驗,金融市場發生恐慌事件後,美國非投資等級平均可創造近9%反彈報酬率,且目前美國非投資級債多已反映利空因素,是分批進場好時機。

PGIM保德信美元非投資級債基金經理人張世民表示,美國非投資等級債相較其他債券具有三大優勢,包括:發行公司大多專注於美國境內市場,較不易受到地緣政治的影響;面對成本上升,大多企業均可將價格轉嫁至消費者,此外,美國非投資等級債券的能源、金屬和採礦以及化工企業比例高,目前為價格上漲的受益者。

從投資策略來看,該類債券的長期總報酬主要來自於票息收益,因此無論熊市或牛市均具備債息保護,有利減緩市場波動的衝擊,而今年以來受到聯準會加速升息、市場對通膨及經濟成長趨緩的擔憂影響,美國非投資等級債利差擴大,使得目前利差高於過去五年均值,已來到合理進場點位,建議可拉長投資時點,透過分批布局策略逢低承接。

張世民分析,就評價面角度來看,今年以來受政策加速緊縮影響,投資人需要更高的風險溢酬,另一方面,美債10年減2年利差發生倒掛,市場擔憂經濟衰退將導致違約率走揚。不過,JPMorgan預估,2023年美國非投資等級企業債券違約率僅1.25%,遠低於長期平均的3.4%,且目前利差為458bps,低於過去五年均值的389bps,預期今年信用利差具有收斂空間,更加反映出非投資等級債的吸引力。

投資等級債債券通膨

延伸閱讀

評鑑績效 分四等級

評鑑績效 分四等級

拜登稱將保台 陸國台辦:「以台制華」是在玩火

拜登稱將保台 陸國台辦:「以台制華」是在玩火

拜登稱將武力衛台 時殷弘:戰略模糊基本未變

拜登稱將武力衛台 時殷弘:戰略模糊基本未變

美國買家對電動車興趣不如他國 原因出在這兩點

美國買家對電動車興趣不如他國 原因出在這兩點

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

美墜落天使債 買點到

2022-12-05

全球市場觀測站/亞洲非投等債 犀利

2022-12-05

新興債、邊境債 可布局

2022-12-01

錢進信用債 正是時候

2022-11-30

投資等級商品 擁三利多

2022-11-30

歐洲非投等債 績效突出

2022-11-30

緩和市場波動影響 政府公債投資時點到

2022-11-29

新興企業債 抗波動

2022-11-28

貨幣基金 人氣十足

2022-11-24

金融投資等級債 三優勢護體

2022-11-23

公債納入配置 提高勝率

2022-11-23

投資級企業債 可布局

2022-11-22

美非投等債 力抗黑天鵝

2022-11-21

錢進美元債 掌握兩原則

2022-11-18

投資級債 資金搶進

2022-11-16

美非投等債 分散布局

2022-11-14

非投等債 評價面趨合理

2022-11-10

美元非投等債 犀利

2022-11-10

投資等級債 明年優選

2022-11-09

美國長債 買點浮現

2022-11-09

全球複合債 避險利器

2022-11-09

高評級債 買點浮現

2022-11-03

美元優質債券 聚焦

2022-11-03

美投資級債 有利可圖

2022-11-01

固定收益型 資金湧入

2022-10-31

高評級債誘人 三指標按讚

2022-10-27

投資級債 吸金力強

2022-10-26

A級美元債 有利可圖

2022-10-26

債券基金 熱錢湧入

2022-10-25

美投等債 進場機會浮現

2022-10-25

非投等債 逢低進場

2022-10-24

非頭等債上周資金回流逾14億美元

2022-10-24

新興企業債 甜蜜買點到

2022-10-24

新興市場債 可續抱

2022-10-20

美高品質債 有看頭

2022-10-20

錢進企業債 優選四產業

2022-10-20

美非投等債 法人喊買

2022-10-19

短天期美債 納入配置

2022-10-19

美元投等債 買點浮現

2022-10-18

通膨效應 美債有戲

2022-10-18

金融債 長線有潛利

2022-10-17

錢進短債 趨吉避凶

2022-10-12

熱門文章

Fed有望轉鴿 美股不看淡

2022-12-01

四檔股票ETF 本月除息

2022-12-02

除息列車啟動 24檔債券ETF搶鏡

2022-11-07

全球市場觀測站/新興債跌深 伺機布局

2022-11-07

越股跌深 定期定額介入

2022-11-30

台股基金 績效威風

2022-12-02

亞股 年終行情 有戲

2022-12-01

基金操盤手/金融科技 價值型商品勝出

2022-12-02

美股四優勢護體 可布局

2022-12-02

ETF十強 上月漲20%

2022-12-01

2023投資 掌握三趨勢

2022-12-01

投資等級商品 擁三利多

2022-11-30

生醫基金 錢景亮

2022-11-29

印度基金 長線找買點

2022-11-30

醫療保健、基建 有潛利

2022-12-02

原物料、生技族群 錢景可期

2022-11-30

基礎建設基金 有錢途

2022-12-05

多元電力、電動車 投資聚焦

2022-11-30

抗通膨資產 可適度持有

2022-12-02

生技基金 利多一波波

2022-12-01

境外股票基金 買氣火

2022-11-30

美墜落天使債 買點到

2022-12-05

陸股「春躁動」 行情可期

2022-12-02

錢進信用債 正是時候

2022-11-30

專家看台股 評價有望修復

2022-11-30

南非幣計價基金 傳延遲配息

2022-11-24

新興債、邊境債 可布局

2022-12-01

全球股票基金 小資族優選

2022-12-02

全球科技股 長線閃金光

2022-12-05

布局陸港股 緊盯政策

2022-11-30

能源類股 伺機卡位

2022-11-30

大數字/前十大境外基金 檔檔可配息

2022-11-20

美銀美林調查 經理人預期通膨將降溫

2022-11-17

亞洲股債 信心回升

2022-12-02

公用事業股 抗波動

2022-12-01

氣候趨勢投資 錢景亮

2022-11-09

星國REITs 有利可圖

2022-12-01

中債ETF穩健 定期定額買

2022-12-02

大數字/非投資等級債基金 熱度微降

2022-11-20

第一金:明年投資先守後攻

2022-11-24

台股基金、ETF 績效靚

2022-11-29

美非投等債 力抗黑天鵝

2022-11-21

贊助廣告

留言