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ESG新興債 投資主打星

2021-04-25 23:44:38經濟日報 記者王奐敏/台北報導

ESG新興企業債利多匯集,今年以來,新興市場債市資金已吸引約291億美元,其中又以流入ESG類別最為強勁,ESG新興企業債躍居今年最夯投資主流。最重要的是,ESG指標與投資績效多呈現正相關,尤其是在新興市場。

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供

台新投信表示,在基本面,隨經濟重啟和需求回溫,商品和原物料展望正向,IMF估新興市場2021年經濟展望6.7%,優於全球的6%和成熟市場的5.1%。

觀察違約率,新興企業獲利回溫,更有償債能力,市場預估今年新興企業債違約率約2.5%,低於2020年的3.5%;也低於美高收的3.5%;債務體質上,新興高收益債發債成本自高點7.5%滑落至7.1%,並順利拉長債務到期年限。

台新ESG新興市場債券基金經理人尹晟龢指出,美國拜登政府提出的2.25兆美元經濟刺激方案、中國十四五計畫的大規模建設,及對景氣復甦的期待,都推升了原物料行情。

再加上過去幾年大規模去產能行動,原物料供給面緊縮,原物料價格在過去一年呈現上漲,估漲勢仍將持續,新興市場為主要原物料產出國,受惠最深,也連帶推升新興企業獲利及償債能力。

尹晟龢指出,相較新興主權債和新興當地債,新興企業債的存續期間較短,更適合景氣復甦期,且在利率彈升期間,利率風險也較低。

而納入ESG標準的新興企業債更具投資潛力,因為ESG已經成為投資標配流程,全球簽署聯合國責任投資原則(PRI)投資機構已逾3,000家,管理資產規模超過100兆美元,ESG已被視為企業是否能永續經營的指標。

合庫六年到期ESG新興市場債券基金經理人楊嘉煒表示,ESG成為投資新顯學,各大投資機構都將ESG納入投資流程,未來這將成為基金投資「標配」,搭配目前仍處於低利環境中,資金行情也會為新興市場債券帶來的投資價值。

展望今、明兩年,新興市場GDP分別有高達6.3%及5%的增長率,優於全球跟成熟國家表現,基本面同步好轉的情況下,有相對高的殖利率吸引力及利差收斂空間,新興市場債券今年表現可期。

新興市場債券基金原物料台新

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