親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

新興債利多 吸金力強

2021-01-30 06:51:03經濟日報 記者張瀞文/台北報導

安聯新興市場精選債券基金經理人豪斯(Richard House)指出,受惠美國聯準會(Fed)貨幣政策目標、新興市場基本面改善、美國新任總統拜登多邊外交政策等利多,新興市場持續吸金。在長期低利率的環境下,新興市場債券展現息收優勢,可望持續吸引資金進駐。

安聯新興市場精選債券基金去年才引進台灣,特色是操作靈活及績效穩健。去年下半年以來,因為在策略上掌握到Fed新的利率政策目標方向,並適時調整策略,因此在環球新興市場強勢貨幣債券同類型中表現亮眼。

豪斯也是安聯環球投資新興市場固定收益投資長。他表示,從布局方向來看,安聯新興市場精選債券基金主要採取三角配置策略,橫跨全部新興市場債券,從中挑選具吸引力的公司債、主權債和當地貨幣債,靈活配置。另外,更從ESG的標準來挑選部分債券,讓布局更為多元。

值得注意的,是投資團隊在導入ESG挑選部分債券的策略。豪斯說明,主要是利用ESG評估落實在新興市場主權債總經環境,並排除在環境、社會和治理領域得分低於10%的國家;同時利用ESG評估約大多新興市場主權國家的非金融風險,去除尾端風險。

到去年底,在安聯新興市場精選債券基金中,以墨西哥債的比重最高,達8.2%,再來是巴西7.9%、中國大陸7.8%。在信評分布上,則以BBB級占34.9%最多,其次是BB級占22.2%,再來是B級的18.6%。如果選擇美元穩定月配息級別,最近的年化配息率約6.4%。

去年全球爆發疫情,股債重挫,投資團隊因而拉高現金部位、同時拉高美元主權債、降低當地貨幣債,以抵禦風險波動。到了下半年,Fed公布新貨幣政策目標,公司債與當地貨幣債利差變得有吸引力,基金的投資團隊適時調整配置,掌握反彈機會。

展望後市,豪斯認為,新興國家經濟基本面持續改善,製造業採購經理人指數(PMI)上揚,寬鬆環境繼續維持,全都有利於新興市場債券。另外,由於新興市場對美國經濟倚賴度高,美國新任總統拜登主張多邊主義外交政策,相對前任總統川普更有利新興市場。

豪斯表示,就供需面來看,新興市場債市仍健康。2020年新興市場主權債發行量創歷史新高,中東與非洲發行量大增是主因,推估油價下滑造成中東國家財政壓力,但新興市場美元公司債發行已稍為下降。從資金面來看,今年以來,新興市場債券重新受青睞,呈現淨流入,可望持續吸金。

豪斯小檔案

現職 安聯環球投資新興市場固定收益投資長、安聯新興市場精選債券基金經理人

學歷 英國約克財務金融碩士

經歷 標準人壽新興市場債券主管

專長 新興市場主權債、新興市場貨幣利率匯率與總經研究

操作心法

●採三大投資策略

基金投資團隊採取三大策略。一是採用較短存續期,從降低投資組合對於利率波動的敏感度;二是採取跨券種的策略,降低殖利率波動;三是從新興市場當地匯率、貨幣和利差產品中靈活操作,尋找風險溢酬。

投資小叮嚀

●留意新興市場的復甦速度

全球經濟雖然逐漸復甦,但今年恐怕很難完全恢復2020年之前的生活方式,對於新興市場的經濟有多大影響,仍需密切注意。

●慎選配息幣別

很多投資人透過債券型基金的月配息基制,來打造每月的現金流。月配息級別通常有許多幣別可以挑選,最穩健的方式仍是選擇美元級別,並且在美元弱勢時分批進場,多增加一些部位,以逐步擴大收益資產。

延伸閱讀

靠視訊電話吸金63億元 徐明賢羈押抗告遭駁

靠視訊電話吸金63億元 徐明賢羈押抗告遭駁

ESG量化債基金 買氣火熱

ESG量化債基金 買氣火熱

債券基金 連11周吸金

債券基金 連11周吸金

白宮「新正常」...1100技術官僚回歸 低調高效受肯定

白宮「新正常」...1100技術官僚回歸 低調高效受肯定

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

金融次順位債 吸睛

2021-03-05

企業債攻守兼備 納入配置

2021-03-05

優先順位高收債 抗震

2021-03-04

投資級債 連十周吸金

2021-03-03

新興企業債 潛利十足

2021-03-03

新興市場債 雙優勢護體

2021-03-02

投資美高收債 盯違約率

2021-03-02

亞洲高收債 升勢壯

2021-03-02

美國高收債 漲相佳

2021-03-01

美債ETF 買盤卡位

2021-03-01

優先順位商品 防禦力強

2021-02-26

亞洲高收債 利多加持

2021-02-26

陸高收債 投資價值浮現

2021-02-25

債券擁優勢 納入配置

2021-02-24

高收債基金夯 買盤力捧

2021-02-23

永續概念 提升債信品質

2021-02-23

布局新興債 挑ESG商品

2021-02-23

優先順位高收債 有潛利

2021-02-22

投資級企業債 買氣火熱

2021-02-09

金融次順位債 可攻可守

2021-02-09

新興債三多 資金追捧

2021-02-09

新興高收債 有潛利

2021-02-07

債市帶勁 仍有表現空間

2021-02-04

美高收債 買盤力挺

2021-02-04

亞高收搶眼 連12周吸金

2021-02-03

優先順位高收債 誘人

2021-02-03

全球高收債 吸睛

2021-02-02

投資級債 買氣大爆發

2021-02-02

新興債利差大 魅力十足

2021-02-02

美高收債 三亮點

2021-02-01

新興債利多 吸金力強

2021-01-30

亞洲高收債 雙多護體

2021-01-29

高收債基金 長線正點

2021-01-29

台新ESG新興債 搶眼

2021-01-28

新興亞洲股債 錢景亮

2021-01-28

亞高收債 上漲空間大

2021-01-27

金融次順位債 殖利率佳

2021-01-27

債券基金 連11周吸金

2021-01-26

目標到期商品 魅力十足

2021-01-26

美元弱勢 新興債後市俏

2021-01-26

ESG新興債 納入配置

2021-01-25

中國高收債 進場時機到

2021-01-25

熱門文章

台股三利多 逢低進場

2021-03-06

台灣首檔越南ETF 富邦富時越南ETF基金獲准募集

2021-03-03

美股基金 分批卡位

2021-03-04

台股基金 逢回找買點

2021-03-01

看好5G、車用晶片荒 國泰台灣5G+ ETF受益人達28萬人

2021-02-24

美股基金 資金潮湧入

2021-03-03

美股基金 分批加碼

2021-03-02

美債ETF 買盤卡位

2021-03-01

ETF零股交易 熱呼呼

2021-03-05

美股長多 逢回找買點

2021-03-03

挑ESG ETF 三強棒優勢盤點

2021-03-06

台股殖利率佳 布局優選

2021-02-27

AI基金夯 長線潛利大

2021-03-05

電動車、AI基金 逢回買

2021-03-02

新基金募集 多重資產最紅

2021-02-28

新科技基金 賺趨勢財

2021-03-06

陸股利多 兩會題材熱炒

2021-03-04

台股失血 亞洲最多

2021-03-03

印度後勁強 伺機卡位

2021-03-02

定時定額基金熱 大中華股受寵

2021-03-05

台積、高股息題材帶動 ETF受益人衝破200萬

2021-03-08

定期定額 八檔月扣1億元

2021-02-26

亞股悍 包辦全球漲幅七大

2021-03-02

美國高收債 漲相佳

2021-03-01

台股商品 定期定額績效佳

2021-03-04

機器人ETF 迎有基行情

2021-03-03

印度股誘人 可進場

2021-03-05

印度股擁利多 長線釣大魚

2021-03-03

生技IPO規模 20年新高

2021-03-05

新興市場債 雙優勢護體

2021-03-02

ESG 躍投資新指標

2021-03-03

產業型ETF 報酬亮眼

2021-03-04

全球市場觀測站/投資級債 短線震盪

2021-03-01

全球股票基金 動能強

2021-03-04

AI新科技基金 投資亮點

2021-03-03

印度基金 題材一波波

2021-02-27

台股科技商品 可長抱

2021-03-02

跨國平衡基金 穩中求富

2021-03-04

投資級債 連十周吸金

2021-03-03

消費基金 錢景閃亮

2021-03-05

錢進A股 布局平衡型基金

2021-03-01

陸消費股 經理人喊進

2021-03-03

贊助廣告

留言