親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

新興高收債 擁雙優勢

2020-12-19 02:40:27經濟日報 記者王奐敏/台北報導

年關將至,回顧今年受到新冠肺炎疫情衝擊、美中貿易衝突加劇以及國際地緣政治干擾等多空因素影響,市場波動度提高。近期歐美國家防疫態度轉趨積極,新冠肺炎疫苗也推出,驅使全球風險性資產偏好增溫,國際資金也加速流入信用債市,其中以全球為布局的債券資產收益較為出色。

近月新興市場高收債殖利率約逾6%,勝過美國高收債的逾4%,建議增加配置新興市場較...
近月新興市場高收債殖利率約逾6%,勝過美國高收債的逾4%,建議增加配置新興市場較多的高收債基金,爭取長線翻揚的機會。(本報系資料庫)

根據彭博資訊統計 ,近期全球高收益債券殖利率4.67%,高於美國高收債的4.44%,顯示以全球為布局的債券資產收益較為出色,凱基全球ESG永續高收益債券基金表現不俗,經理人劉書銘表示,新冠肺炎疫情影響使全球應對疫情推出寬鬆政策效益逐漸浮現,估計未來經濟成長將復甦回升。

當前低利環境或將維持至2023年,根據歷史經驗,現階段為有利風險性資產的環境,更有利全球高收益債漲勢續航。劉書銘分析,債券投資主要報酬來自票息收入,除非出場時碰到極端市況,投資債券的起始殖利率可作為未來長期報酬的參考指標。

今年新冠肺炎疫情讓全球央行全面寬鬆,低利率環境將擴大且持續一段時間,高收債的價值面優勢,將吸引追求收益的投資人注目。

市面上多數高收債基金多以美國高收債為主要配置,隨著下半年美元持續走弱的環境,目前較看好具有較高殖利率、較高利差的新興高收債優勢,舉例來說,近月新興市場高收債殖利率約逾6%,勝過美國高收債的逾4%,可見新興債的表現更出色,投資布局上,可增加配置新興市場較多的高收債基金,爭取長線翻揚的機會。

另外,隨著今年固定收益資產的投資行情升溫,永續主題固定收益基金的資金也連續兩季淨流入、約上看近200億美元,這點更突顯投資人日益看重永續投資主題,更建立習慣於布局資產組合時,參考納入ESG永續投資策略的資產,以期為投資組合升級。

劉書銘指出,選擇債券資產時,基金經理團隊也於投資流程中納入ESG評級框架等因子分析,一來有助挖掘傳統財務分析中未能發現的潛在投資機會,二來亦有利避開傳統財務分析可能遺漏的潛在違約風險,有助選出財務體質較佳、資訊較透明、公司治理較完善的高收債公司,除了兼顧債券投資品質,亦可強化資產組合的穩健度,適合長期納入核心資產配置。

凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘。凱基投信/提供
凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘。凱基投信/提供

劉書銘小檔案

現職 凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人

學歷 中山大學經濟學研究所

經歷 凱基2026到期新興市場債券、凱基2025階梯到期新興市場債券等基金經理人

專長 總體經濟分析、信用債券研究、外匯策略分析

操作心法

●搭配ESG永續投資策略建構高品質收益標的

劉書銘透過評價面分析、量化模型篩選出債券標的,再藉由基本面信用研究,以及全方位的ESG評級框架等因子分析,依不同產業調整資產權重,挖掘並加重新興市場公司債的配置地位,更強化納入全球收益資產的機會,致力建構出高品質之收益組合。

投資小叮嚀

●著重新興市場高收益債配置

長期仍看好新興市場高收債的高殖利率表現及價值面,建議投資人可長期且分批納入核心資產配置中,爭取長線收益機會。

●選擇永續債券基金的趨勢

隨著資金流入永續債券基金的趨勢相對穩定,且流入占比速度有所提升,呈穩健成長態勢。國際資金青睞永續主題產品的趨勢明確,建議維持納入ESG投資策略於債券布局中。

延伸閱讀

炒匯致虧損2.4億元 凱基交易員違反銀行法特別背信遭訴

炒匯致虧損2.4億元 凱基交易員違反銀行法特別背信遭訴

投資展望論壇/中信銀財富管理產品處副總謝宗權:ESG當紅 投資新顯學

投資展望論壇/中信銀財富管理產品處副總謝宗權:ESG當紅 投資新顯學

半導體國家隊ETF大對決!中信投信申請半導體指數認可

半導體國家隊ETF大對決!中信投信申請半導體指數認可

ESG三主題 投資熱點

ESG三主題 投資熱點

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

新興債基金 上月狂吸金

2021-01-24

美高收債 雙優勢護體

2021-01-22

亞洲高收債 法人按讚

2021-01-22

亞高收債 連十周吸金

2021-01-21

新興美元主權債 可布局

2021-01-21

主題投資 躍債市主流

2021-01-20

三類債券基金 錢潮湧入

2021-01-19

亞高收債 擁三大優勢

2021-01-19

印度債展望佳 可納配置

2021-01-19

ESG高收債 穩中求富

2021-01-18

海灣債 可伺機進場

2021-01-15

新興市場債 強力吸金

2021-01-15

瑞銀商品 靠ESG選債

2021-01-15

ESG股債商品 資金青睞

2021-01-14

優先順位高收債 攻守兼備

2021-01-14

亞洲高收債 後市可期

2021-01-13

投資級企業債 資金青睞

2021-01-13

新興短高收 納入配置

2021-01-12

美國公債 長線不看空

2021-01-12

人民幣債 利多加持

2021-01-11

亞高收債 具二低一高優勢

2021-01-11

美債殖利率持續走升 法人:留意對股市影響

2021-01-08

美高收債展望佳 擇機進場

2021-01-08

金融次順位債 擁三優勢

2021-01-08

ESG新興債基金 投資優選

2021-01-08

投資級新興債 法人唱旺

2021-01-06

墨西哥首在台灣發債 壽險業者狂買讓墨國副財長推文了

2021-01-05

三類債券商品 元月漲相佳

2021-01-05

新興短期高收債 抗波動

2021-01-05

投資債券 掌握「短新高」

2021-01-05

新興美元債 三大利多護體

2021-01-04

兆豐新興短高收 今開募

2021-01-04

亞洲高收債 魅力十足

2020-12-31

新興債 買氣強強滾

2020-12-31

金融次順位債 穩穩賺

2020-12-31

台企今年發債逾1兆元

2020-12-30

美元主權債 潛力十足

2020-12-30

新興債強勢 明年升勢壯

2020-12-30

中國商品 高殖利率誘人

2020-12-30

亞洲高收債 法人喊買

2020-12-30

三類債券 湧資金潮

2020-12-29

印度債投資價值浮現

2020-12-29

熱門文章

挑戰最高配息率!中信高股息ETF殖利率8%

2021-01-13

台積概念ETF 人氣爆棚

2021-01-18

房市看好 首見REITs辦現增

2021-01-02

新興亞股 績效稱王

2021-01-22

新興美元債 三大利多護體

2021-01-04

高股息ETF 留意二風險

2021-01-12

黃小玉行情飆 飼料、油脂跟漲

2021-01-13

美股走長多 科技聚光

2021-01-21

黃豆ETF 錢景閃亮

2021-01-20

恒生科技指數創新高 統一獨家恒生科技指數ETN飆漲

2021-01-20

六檔台股基金熱 去年淨申購逾億元

2021-01-21

陸股帶勁 連十周吸金

2021-01-12

亞洲高收債 法人按讚

2021-01-22

電動車基金 題材火熱

2021-01-12

兩檔原型ETF 躋身漲幅十強

2021-01-22

印度基金 績效紅不讓

2021-01-14

機器人族群 投資優選

2021-01-22

生醫基金 長線釣大魚

2021-01-20

東協股市 補漲行情燒

2021-01-21

77檔台股基金 漲贏大盤

2021-01-19

全球市場觀測站/新興亞股 資金青睞

2021-01-18

台股基金 逢回找買點

2021-01-20

港股補漲 新科技吸睛

2021-01-22

中信三檔配息ETF 開募

2021-01-20

年終買基金 優惠大放送

2021-01-22

美高收債展望佳 擇機進場

2021-01-08

三類債券基金 錢潮湧入

2021-01-19

中信全球收益ETF 19日開募

2021-01-14

ESG概念基金 熱翻天

2021-01-16

ESG高收債 穩中求富

2021-01-18

大中華基金 買氣強強滾

2021-01-22

亞高收債 連十周吸金

2021-01-21

台股高配息基金 投資寵兒

2021-01-02

主動式台股基金 去年增胖807億

2021-01-18

亞高收債 擁三大優勢

2021-01-19

印度企業財報靚 股市搶鏡

2021-01-21

印度股吸金力道轉強

2021-01-19

美股走多 科技扮主流

2021-01-15

恒生科技指數、台幣雙強 統一恒科ETN創掛牌後新高

2021-01-13

美高收債 雙優勢護體

2021-01-22

投信商品定期定額 扣款金額、筆數寫雙高

2021-01-21

ESG投資需求 加速成長

2021-01-20

贊助廣告

留言