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金融次順位債 穩穩賺

2020-11-09 02:00:00經濟日報 記者王奐敏/台北報導

金融市場受不確定性牽動,穩健息收型產品料仍將吸引關注,專家金融次順位債擁優勢,建...
金融市場受不確定性牽動,穩健息收型產品料仍將吸引關注,專家金融次順位債擁優勢,建議布局。(路透)

近期金融市場表現受到全球疫情發展和美國大選所牽動,穩健息收型產品料仍持續吸引市場關注。以債券市場來看,投資級債之共同基金資金流向已近30周呈現資金淨流入,顯示資金在追尋收益之餘,同樣重視資產品質。觀察近一季各主要投資級債券指數表現,以金融次順位債表現最佳,漲幅近1.5%。

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,近期市場關注的焦點,除了疫情,便是美國總統大選,參考過去五次美國總統大選,除了2008年至2009年間發生金融海嘯使得債券市場價格大幅震盪以外,其餘在美國選舉前後約當一年,指數皆呈現穩健向上趨勢,顯示美國總統大選對於金融次順位債市場並無產生太大的影響。

而今年來因應新冠肺炎疫情衝擊,各主要國家央行將利率降至歷史低點,導致負利率資產占全球投資等級債券市值超過兩成的規模,且持續攀升中,促使投資人追尋收益來源。

再者,隨著歐美疫情有升溫跡象,也使得市場維持相對謹慎的意識,而各大央行尤其是美國聯準會的流動性支撐下,將使投資級公司債市場持續受惠。

有鑑於此,享有投資等級信評,並且息收水準較一般投資級債券優異的金融次順位債,可望持續吸引資金配置。

徐建華指出,回歸到金融債本質來看,在主要產業當中,金融業因在各國都受到主管機關的嚴格監督,因此發債機構的財務體質穩健且信評處於相對優勢,而金融次順位債多由成熟國家大型金融機構所發行,信用評等多為投資等級,資產品質廣受認可。

野村全球金融收益基金經理人林詩孟表示,美國總統大選的最終結果尚未正式揭曉、新一輪紓困方案又難產,加上第二波新冠肺炎疫情再次升溫,短期之內投資人將對於消息面變化較為敏感,市場波動度將會放大,預估投資人仍將偏好體質相對穩健企業的金融債以抵禦波動。

投資策略上,建議投資人可以在殖利率每次上彈時,進行布局;操作方面,目前較偏好次順位債,產業方面則看好保險業。

美國總統大選債券債市

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