高評級債券 可攻可守
按經驗，當市場風險升高時，債券表現往往優於股票，但從今年前三季海外債券基金表現看來，僅美債、歐債兩類有正報酬，大大顛覆傳統思維。綜合富蘭克林、景順、柏瑞等三大基金公司看法，第4季最佳債券基金選項是高評級債券基金，如美債、投資級企業債、伊斯蘭債等，不僅能追求報酬，更能抵禦風險。
據統計，今年前三季美債基金累積報酬率為2.1%，歐債基金則為0.9%。若將時間拉近至9月，海外債券基金更是全盤皆墨，亞債、美國債權及全球債券跌幅介在1%~1.3%。先前表現不錯的歐債基金因歐洲出現第二波新冠肺炎確診人數激增，西班牙、法國等地區陸續加大限制措施，且9月歐元區服務業採購經理人指數初值放緩，市場擔憂擔憂歐洲經濟可能面臨二度衰退，且英國與貿易夥伴的談判延宕，歐洲高收益債基金下跌4.6%居末。
展望第4季，富蘭克林坦伯頓伊斯蘭債券基金經理人莫海迪‧科弗（Mohieddine Kronfol）指出，預期美聯準會刺激政策效應將遞減，再加上美國大選和秋冬疫情可能重現的市場擔憂，操作上已經開始增加現金，並針對漲多且已無太多上漲空間的部位獲利了結。但考量美元利率將維持接近零的歷史低水位很長一段時間、全球經濟自疫情中逐漸復甦等有利環境，因此就算年底前市場出現修正，仍應視為高評級債如伊斯蘭債等進場時機。
景順環球高評級企業債券基金經理人林登‧曼（Lyndon Man）表示，跟主要成熟國家公債相比，具高評級特色的投資等級企業債券能為投資人提供信用品質較高的保證，且債息也相對具吸引力，因此未來對於投資等級企業債券的需求只會有增加的趨勢，而這樣的特色吸引了資金的流入並帶來投資等級債券技術面的支撐，是不確定年代裡攻守兼備的資產配置工具。
柏瑞投信今年第4季看好的債券基金，包括美國投資級企業債、ESG債券等。以美國投資級債券為例，近期出現獲利了結賣壓，經過修正後，有機會受惠聯準會祭出多種救市措施，資金面仍非常寬鬆，預期信用利差還有收斂的空間，至於ESG企業債券亦受惠低利環境，體質較優良企業可從市場籌得大量便宜資金，且違約風險已相對大幅降低。
相關新聞
境內高收債 資金簇擁
2021-07-30環境有利孳息 高收益債可長抱
2021-07-30優先順位高收債 吸睛
2021-07-29經濟復甦帶動企業獲利改善 墮落天使債券表現好
2021-07-28美景氣循環債 強彈
2021-07-28高收債違約率探二年低點
2021-07-28債券基金 連19周吸金
2021-07-27美高收債 錢景閃亮
2021-07-23企業債 迎進場甜蜜期
2021-07-22新興債三利多 分散布局
2021-07-22錢進新興債 掌握三機會
2021-07-21亞洲高收債 逢低加碼
2021-07-21印度債券 有表現空間
2021-07-20債券型基金 買氣降溫
2021-07-20優先順位高收債 長多
2021-07-20基金特蒐／波灣富裕債基金 績效靚
2021-07-17亞債擁利差 攻守兼備
2021-07-16新興短期高收債 帶勁
2021-07-16新興債亮眼 多元配置
2021-07-15墜落天使債 有潛利
2021-07-14金融次順位債 擁雙優勢
2021-07-14美債券基金 資金避風港
2021-07-13美高收債 投資價值浮現
2021-07-13新興高收商品 市場青睞
2021-07-13基金特蒐／美高收債 績效拉風
2021-07-10美高收債 Q3行情看升
2021-07-09新興債 分批布局
2021-07-08高收債 瞄準「明日之星」
2021-07-08前進債市 鎖定一低一高
2021-07-08邊境債 躍投資新寵兒
2021-07-07新興債轉骨 不怕市場風浪
2021-07-07三類債券 人氣爆棚
2021-07-06新興美元債 收益誘人
2021-07-06優先順位高收債 抗波動
2021-07-02新興、高收債 潛利足
2021-07-01美高收債 法人喊布局
2021-06-30證券化資產 後勁十足
2021-06-30新興企業債 錢景閃亮
2021-06-29投資級債 買盤簇擁
2021-06-29陸高收債 擁三低優勢
2021-06-28全球高收債 買點到了
2021-06-25新興股債 法人喊加碼
2021-06-25
熱門文章
熱門ETF排行 大洗牌
2021-07-19美股迎復甦 逢回布局
2021-07-28AI產業 中長線看旺
2021-07-2248檔ETF 16日起除息
2021-07-12網羅三成全球防疫概念股 00678NBI生技ETF看俏
2021-07-28國泰電動車ETF 可長抱
2021-07-05陸股 中長線不淡
2021-07-28下半年ETF 募集衝千億
2021-07-26台股基金定期定額扣款人數 創9年來新高
2021-07-28台股中小基金 靚
2021-07-26新興股基金 進場時機到
2021-07-28錢進實質資產 攻守兼備
2021-07-28全球市場觀測站／美股強勢 逢回布局
2021-07-26台股基金十強 夠利
2021-07-27綠色經濟、5G族群 優選
2021-07-28美股基金夠利 可長抱
2021-07-29陸科網股承壓 法人：長線資金可布局大中華股
2021-07-28AI新科技基金 可長抱
2021-07-24債券基金 連19周吸金
2021-07-27美科技股ETF 動能強
2021-07-30錢進陸股 聚焦雙領域
2021-07-29下半年市場面臨六轉變 法人：股債均衡配置 致勝關鍵
2021-07-02科技醫療ESG 下半年贏家
2021-07-27印度股市 多頭還有戲
2021-07-29台股科技基金 四檔淨值百元
2021-07-23中信推ETF 助小資擁抱千金股
2021-07-22新藥研發突破 點亮商機
2021-07-29台股ETF配息率 衝5％
2021-07-14股債平衡 布局添勝算
2021-07-22環境有利孳息 高收益債可長抱
2021-07-30富邦未來車ETF 開募
2021-07-27元大台股基金 規模創高
2021-07-19台新ESG環保基金 26日開募
2021-07-22投信陸股基金 創佳績
2021-07-30台韓股 淪外資提款機
2021-07-27電動車ETF 紅不讓
2021-07-28醫療照護REITs 三優勢
2021-07-26歐美股基金 資金落跑
2021-07-27聰明投資 卡位高價股
2021-07-30防禦型資產 7月出頭天
2021-07-30美景氣循環債 強彈
2021-07-28亞債擁利差 攻守兼備
2021-07-16
留言