挑配息債券基金 三點不漏
標榜高配息的債券基金受到國人熱愛,但基金配息不是愈高愈好。法人指出,想要達成投資目標並且安穩領息,有三項指標要注意:高配息不等於高收益,要觀察長期淨值走勢;注意利率、信用、匯率三風險,吃掉收益;視個人投資規劃,決定是否配息級別或採配息再投資。
台灣投資人非常喜歡債券型配息基金,期望先能將配息收益落袋為安,加上債券配息基金多會定期配出利息,讓投資人有定期的現金流,但法人提醒,要注意配息從何而來,以及高配息不等於高報酬。
債券基金配息來源主要分成兩個部分,一是為分配淨利益,二是基金公司所認定的本金。保德信美國投資級企業債券基金經理人毛宗毅表示,債券基金可分配淨利益的部分,主要來自基金投資債券標的所產生的債息。投資人常常看到債券基金警語中有提到配息來源可能來自於「本金」,這些本金又可分為資本利得、前期未分配收益,或者是基金投資的初始金額這三大方向。
野村投信投資策略部主管張繼文指出,基金配息後,淨值會相對應減少,但由於投資人定期會收到利息,有時會讓人誤以為配息就是獲利的全部。實際上,投資配息基金的獲利也包含配息與基金淨值變化。
因此,基金配息愈高,並不代表得到的報酬愈高,需同時考慮利息與基金淨值變化,尤其投資高配息基金,除了關注收到的配息,也須關注淨值漲跌,否則有可能賺了利息、賠了價差。
投資債券也需留意三大風險:第一是利率風險。由於因為債券價格跟利率走勢呈反向,而利率走勢與物價變動有關,通常物價上揚會造成通膨壓力,央行便會提高基準利率以打擊通膨。因此投資人需要觀察的指標與物價相關,例如消費者物價指數或生產者物價指數,確保物價平穩、利率才能止穩在相對低水平。
第二是信用風險。投資企業債、特別是高收益債,需要特別注意信用風險。一家企業獲利不佳甚至大幅下降,就有可能無法償還債息,出現違約現象。
因此投資企業債,必須觀察的指標是全球各地企業的獲利變化,與企業債的違約率高低。
第三是匯率風險。統一投信債券部副總經理張俊逸指出,投資債券賺取的穩定收益,千萬不要再被匯差吃掉,有些國家的貨幣沒有很慘,只有更慘,例如南非幣,在利率高以及相對便宜之下,國人持有不少,然而根據統計平均七年才會迎來一個循環,也就是說投資在高波動的貨幣上也需要花更長的時間代價,在此情況下並不適合退休族持有。
若不是退休人士,投資債券並不建議選擇配息級別,先不要想著先落袋為安,因為容易不小心就花掉,加上就現在的環境來看,主打高配息的基金,多多少少都可能會配到本金,因此建議還是選擇累計型才能慢慢養大資產。
相關新聞
新興美元債 利差誘人
2021-04-14三類債券商品 資金湧入
2021-04-13亞洲高收債 可分批布局
2021-04-13投資級債 進場時機到
2021-04-12基金特蒐/印度債基金 穩中求勝
2021-04-10金融次順位債 防禦力強
2021-04-09新興債擁優勢 資金搶進
2021-04-09美短年期高收債 有潛利
2021-04-08新興債有潛利 分批進場
2021-04-07投資級企業債 湧錢潮
2021-04-07全球高收債 伺機布局
2021-04-07印度債券殖利率誘人
2021-04-07優先順位高收債 抗震
2021-04-06美元計價債券商品 績效穩健
2021-04-06ESG高收債發行創新高
2021-04-05基金特蒐/歐元高收債 買點浮現
2021-04-03高收債 擁三大利多
2021-04-01錢進新興債 挑美元計價
2021-04-01新興企業債 抗跌
2021-03-31新興短期公司債 正點
2021-03-30三類債券基金 湧資金潮
2021-03-30優先順位高收債 正點
2021-03-26量化債券基金 穩穩賺
2021-03-25新興債 擁利差優勢
2021-03-24新興債擁雙多 漲相佳
2021-03-23債券基金 強力吸金
2021-03-23高信評債 人氣升溫
2021-03-19優先順位高收債 聚焦
2021-03-19波灣債券基金 抗震
2021-03-19新興債 低接時機到
2021-03-18債券投資 掌握「短、新、高」
2021-03-17三類債券基金 大失血
2021-03-16大陸高收債 人氣升溫
2021-03-16布局高收債 掌握ESG趨勢
2021-03-15印度債雙優勢 錢景佳
2021-03-12錢進債券 鎖定「短、新、高」
2021-03-11高收債三優勢 後市不淡
2021-03-11亞高收有撐 經理人青睞
2021-03-10美投資級債 買點浮現
2021-03-10新興債、高收債 遭調節
2021-03-09金融次順位債 吸睛
2021-03-05企業債攻守兼備 納入配置
2021-03-05
熱門文章
台股基金 定期定額夠利
2021-04-0900881「完美結構」搭上輪漲風 奪績效雙冠王
2021-03-31台股基金 八成淨值創高
2021-04-08高股息、ESG概念ETF 人氣火
2021-04-12台股添活水 ETF籤王888掛牌首日開紅盤
2021-03-31ETF除息秀 下周登場
2021-04-12富邦越南ETF 募資逾30億
2021-04-0118檔平衡型 淨值創高
2021-04-09公用事業商品 績效耀眼
2021-04-09三檔科技ETF 零股交易熱
2021-04-05拜登釋政策利多 美基建類股可逢低布局
2021-04-06永豐三檔ETF 瞄準存股族
2021-04-01錢進新興債 挑美元計價
2021-04-01AI概念股 Q2漲相佳
2021-04-09越南版台灣50 吸睛
2021-03-30首日掛牌遇狀況 永豐美國科技溢價衝19%
2021-03-31國泰台灣5G+ ETF受益人數33.5萬 再創新高!
2021-03-31台股中小基金 績效猛
2021-04-13陸股擁政策利多 分批買
2021-04-07投資級企業債 湧錢潮
2021-04-07台股基金五強 剽悍
2021-04-12陸股利多 經理人按讚
2021-04-08新興債有潛利 分批進場
2021-04-07大中華基金 定期定額優選
2021-04-07富邦越南ETF 26日掛牌
2021-04-14股市高檔投資術 專家教戰
2021-04-10全球市場觀測站/美股迎財報季行情
2021-04-12印度股四優勢 分批進場
2021-04-08ESG概念火紅 投資新寵
2021-04-12美股基本面佳 逢回買
2021-04-09亞股動能強 上漲空間大
2021-04-07三類債券商品 資金湧入
2021-04-13錢進新興亞洲 優選台灣、陸股
2021-04-12銅價向上 相關ETF聚光
2021-04-09越股 投資價值浮現
2021-04-07美短年期高收債 有潛利
2021-04-08全球高收債 伺機布局
2021-04-07生醫基金 題材熱炒
2021-04-08配息型股票ETF 人氣火
2021-03-29印度工業、科技類股 買點浮現
2021-04-08A股慢牛格局不變
2021-04-13第一金工業菁英30ETF 紅火
2021-04-14
留言