親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

台灣可轉債抗震 納入配置

2020-05-31 22:51:57經濟日報 記者王奐敏/台北報導

受到新冠肺炎疫情衝擊,台股今年以來表現上沖下洗,高低點震盪最大達到3,674點,投資人操作難度增加,轉而關注其他類型資產,觀察今年來全球股債資產波動表現,在這波疫情影響下,台灣特別股與台灣可轉債相較於全球股債資產,均展現優異的抗跌能力,投資組合中擁有台灣特別股及可轉債的多重資產基金,將是後疫情時代低利環境的穩健配置。

凱基台灣多元收益多重資產基金經理人李奇潭表示,今年至3月底止,台灣特別股年化波動度為13.16%,不僅較全球高收益債低,更遠低於台股加權指數;同期間,台灣可轉債年化波動度更低,僅有6.38%,是多元資產中相對更穩定的收益來源。

李奇潭指出,台灣特別股的配息固定,是該資產重要的報酬來源之一,根據彭博統計,台灣加權指數股息占總報酬比重近六成,但台灣特別股指數的股息占總報酬比重超過九成,也因為台灣特別股的固定配息特性,近似債券的波動度,為資產提供穩健報酬。

李奇潭說,可轉換公司債本質為債券,股價上漲時轉換價值增加,可轉換公司債也有機會伴隨選擇權增值獲取資本利得。可視為附帶股票選擇權的債券,在發行公司信用風險無虞情況下,股票大跌時,可轉換公司債價格多半仍高於債券價值,因此可轉換公司債下檔風險較低。而可轉換公司債於發行公司發生信用事件時,受償順序與一般債務相同,但比股票具優先受償權。

群益安家基金經理人祝宇正表示,台股現階段在高檔震盪,投資布局難度提高,在風險機會並存下,台股平衡基金可因應市場波動,適當調整股債比例,強調進可攻、退可守的股債均衡配置。

後市方面,仍需留意全球疫情發展、經濟數據表現和消費產品需求下修的情況。台股方面,可留意產業循環自谷底翻揚及新科技應用受惠族群,並搭配評價及股價位置偏低,同時具備現金殖利率優勢之標的。

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供

台股公司債債券

延伸閱讀

聯準會首度揭露!購買的債券ETF有這些

聯準會首度揭露!購買的債券ETF有這些

台灣特別股 布局優選

台灣特別股 布局優選

全球央行下猛藥 高收益債連8週吸金

全球央行下猛藥 高收益債連8週吸金

高收債 長線買點浮現

高收債 長線買點浮現

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

新興債展望佳 適度配置

2020-07-10

亞股金融債 Q3亮點

2020-07-09

美元投資級債 靚

2020-07-09

優先順位高收債 有利可圖

2020-07-08

美投資級債 配置首選

2020-07-08

投資級企業債 人氣滿點

2020-07-07

資金點火 美債續航

2020-07-07

全球市場觀測站/新興美元主權債 錢景亮

2020-07-06

全球高收債 中長線不看淡

2020-07-03

投資級債 人氣火熱

2020-06-30

買信用債 採多元配置

2020-06-26

亞洲高收債 利差將縮減

2020-06-26

投資級債 下半年首選

2020-06-26

新興債 買點浮現

2020-06-24

投資級債 買盤青睞

2020-06-23

高收債基金 動能十足

2020-06-20

高品質高收債 利多

2020-06-18

新興債基金 抗震高手

2020-06-18

新興債商品 反彈空間大

2020-06-17

美投資級債給力 伺機進場

2020-06-17

債券基金 買氣噴發

2020-06-16

美投資級債 穩中求勝

2020-06-16

投資級債正點 伺機布局

2020-06-15

新興短期公司債 四優勢

2020-06-15

美元高收債 報復性反彈

2020-06-15

印度債帶勁 納入配置

2020-06-10

新興投資級債 優選

2020-06-10

下半年投資 短債聚焦

2020-06-09

美國政府債 防禦力強

2020-06-09

投資級債 吸引力浮現

2020-06-09

風險債券 多元收益優選

2020-06-09

投資級債 資金湧入

2020-06-08

新興短期高收債 漲相佳

2020-06-08

金融次順位債 抗震

2020-06-08

投資級公司債 漲相佳

2020-06-06

新興債利差達高點後兩個月進場 勝率高

2020-06-05

海灣債 在台發行量創高

2020-06-03

疫情催生「抗疫債券」 ESG投資持續受到關注

2020-06-03

聯準會銀彈上膛 市政債具補漲空間

2020-06-03

高收債中長線買點 浮現

2020-06-02

三類債券 資金青睞

2020-06-01

印度高信評債券 可長抱

2020-06-01

熱門文章

三檔新ETF 人氣爆棚

2020-07-06

醫療ETF 迎資金大潮

2020-07-03

想找翻倍股?就靠「暗黑騎士」資安股來幫你

2020-06-19

投資級債 人氣火熱

2020-06-30

96檔台股基金 淨值創高

2020-07-06

第3季投資趨勢/多重資產 押90%資金

2020-06-16

資金點火 美債續航

2020-07-07

元大新5G ETF 募集逾百億元

2020-06-17

陸股ETF剽悍 近一月平均漲近兩成

2020-07-08

全球股票基金 全數失血

2020-07-07

全球高收債 中長線不看淡

2020-07-03

元大關鍵科技ETF 押寶硬5G

2020-06-15

陸股大吸金 傲視亞股

2020-07-07

美投資級債 配置首選

2020-07-08

智能投資術 賺進第一桶金

2020-07-01

美REITs靚 法人看漲15%

2020-07-10

歐股基金 法人按讚

2020-07-03

債券ETF夯 擁五大優勢

2020-07-02

優先順位高收債 有利可圖

2020-07-08

大中華基金 還有戲

2020-07-02

永續高股息ETF 有看頭

2020-06-23

美股強勢 三族群搶鏡

2020-07-08

台股基金九強 績效猛

2020-07-02

5G、大數據 投資主打星

2020-07-03

陸股基金好牛 滬深指數近一周漲12%

2020-07-09

靈活布局股債 聰明存老本

2020-07-02

生技、科技題材熱 六檔ETF淨值創高

2020-07-01

美股基金 Q2績優生

2020-06-24

生醫基金 近三月漲逾20%

2020-07-06

科技、內需、新基建 聚光

2020-07-09

貝萊德看亞洲股債 台陸韓日後勁十足

2020-07-07

跨國股票基金 AI吸睛

2020-07-07

東協股、美股 伺機布局

2020-07-10

公用事業 股神青睞

2020-07-08

基金操盤手/科技股強勢 下半年看旺

2020-07-09

美銀美林調查 經理人喊增股減債

2020-06-23

特別收益 股利債息不漏接

2020-07-02

全球市場觀測站/新興美元主權債 錢景亮

2020-07-06

台股基金十強 超犀利

2020-06-24

印度基金 進場時點到了

2020-06-11

全球醫保基金 中長線俏

2020-07-06

第3季投資趨勢/陸股ETF、複合債 列核心配置

2020-06-24

商品推薦

贊助廣告

留言