親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

選對債券基金 釐清五概念

2020-02-21 23:49:13經濟日報 記者蔡靜紋/台北報導

經理人建議保守型投資人,可選擇美國或全球政府公債、美國綜合債等,避開風險。 (歐...
經理人建議保守型投資人,可選擇美國或全球政府公債、美國綜合債等,避開風險。 (歐新社)
根據投信投顧公會統計,債券基金是國內投資人近年來最偏好的產品,但債券基金種類眾多,對於從來沒有投資經驗的新手來說,到底該如何開始投資債券基金?投信法人建議,先做完五個小測驗題,再用四指標篩選。

一般來說,債券基金類型可從投資區域及國家別、發行人的屬性是政府或企業、發行人的債信評等是屬於投資等級或非投資等級等角度分類,但對於不想了解這麼多複雜難懂資訊的投資人來說,可從五個小測驗題(詳見表格)來了解自己,進而挑選速配債券基金。

選擇答案「A」較多的投資人,代表風險承受度較低,要求的報酬率或配息率也較低。富蘭克林證券投顧深協理梁珮羚建議這類型投資人,可能需要靠攏較保守的債券基金,例如美國或全球政府公債、美國綜合債等,尤其美國綜合債券型基金投資範圍涵蓋各種類別債券,經理人可因應不同景氣循環或市場環境做調整,適合資金有限的小額投資人入手。

答案「B」較多的投資人,代表穩健型投資人,可承受較高一點風險,但也希望爭取較高的收益機會。梁珮羚建議,可以留意債信評等較高的伊斯蘭債或是投資等級債券型基金。至於選擇「C」較多的積極型投資人,可承受的波動與希望的收益要求明顯高於前兩者,可優先考慮高收益債及新興市場債券型基金。

在確定挑選債券基金後,要從該類基金中選定一檔。柏瑞投信產品發展及投資顧問部主管林炳魁建議四個指標,首先是績效,可以利用「四四三三」法則挑選,即「近一年基金績效排名在同類型基金前四分之一;二年、三年、五年、今年以來基金績效在同類型基金前四分之一;六個月基金績效排名在同類型基金前三分之一;三個月基金績效排名在同類型基金前三分之一」。

不過,林炳魁提醒,不能只看績效,為貼近個人風險屬性,還要再看三個指標,包括基金規模、波動度、夏普值(Sharpe Ratio)。基金規模夠大,可投資的債券檔數多,才有風險分散效果;波動度不宜過大,例如2014年至2016年時高收益債最大跌幅達二成,投資人須衡量個人接受度;夏普值則是衡量基金能否用愈小波段來創造愈大獲利。

梁珮羚也提醒,過去十年是債券市場的大多頭年,隨著全球債券殖利率普遍來到低檔,全球負殖利率債券規模仍超過13兆美元,增添債券市場的投資難度,建議現階段債券投資應採取「1+1」的啞鈴策略(選取風格差異較大的投資產品進行組合),兼顧收益、匯率及風險平衡。對不想費心研究市場的投資人,核心配置首選美國精選複合債券型基金及全球債券型基金,透過廣納世界各地、各類債券類別的多元配置來分散風險。

延伸閱讀

中國企業抗疫情 推病毒債券救急

環球債券收益 多空都能扛

目標到期債夯 滙豐中華投信將募集

債券基金 連58周吸金

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

境外債券商品 鴉鴉烏

2020-04-02

印度債雙多 買盤湧入

2020-04-02

新興主權債 有看頭

2020-04-02

十大債券商品 Q1全跌

2020-04-02

新興債基金可加碼 逢回檔布局

2020-04-01

美債基金 抗震優選

2020-03-31

投資級企業債 賣壓擴大

2020-03-31

印度債抗跌 長線釣大魚

2020-03-31

新興主權債 投資價值浮現

2020-03-31

高收債利差擴大 找買點

2020-03-30

印度債雙高護體 可長抱

2020-03-26

高評級債券 有利可圖

2020-03-25

綜合型債券基金 列核心配置

2020-03-25

美投資級債 適度布局

2020-03-25

Fed出招無限QE 投資級債擁錢景

2020-03-25

聯準會送大禮 法人:美投資級債流動危機暫除

2020-03-25

亞債抗跌 資金避風港

2020-03-24

投資級債失血 一年多首見

2020-03-24

三大債市資金持續淨流出 美投資級債利差創波段高

2020-03-24

美國投資級債 看俏

2020-03-23

債券組合基金 攻守兼具

2020-03-22

基金龍虎榜/避險需求旺 日股、日圓計價亮眼

2020-03-21

資金大逃殺 10年期公債價格暴跌

2020-03-19

亞洲投資債 資金避風港

2020-03-19

長天期美債 避險失靈

2020-03-19

各國降息擋疫情風暴 亞債採防禦性布局

2020-03-19

美投資級債 避險優選

2020-03-18

新興貨幣債 有利可圖

2020-03-17

新興投資級債 資金青睞

2020-03-17

多元債券基金 高CP值防禦佳

2020-03-17

擁利差優勢 新興債投資價值浮現

2020-03-16

美投資級債 納配置焦點

2020-03-16

美高收債利差擴大 逢回買

2020-03-15

穩收益 短天期印度債好避風

2020-03-13

新興債長線買點 浮現

2020-03-12

基金投資趨勢/押債券基金 首重防禦力

2020-03-12

美國降息頻繁 非能源類高收益債卡安全

2020-03-12

新興債基金 進場時機到

2020-03-11

美投資級債 漲相佳

2020-03-11

投資級債 資金避風港

2020-03-10

亞債動能強 逢低增持

2020-03-10

印度債題材熱 磁吸資金

2020-03-10

熱門文章

ETF火熱 受益人衝120萬

2020-03-29

債券ETF十強 漲逾18%

2020-03-25

三類債券ETF 市場熱點

2020-03-26

四檔ETF跌深 反彈訊號亮了

2020-03-15

台股基金 定期定額布局

2020-03-29

國泰網路資安ETF 30日掛牌

2020-03-23

隨油價崩跌…槓桿型ETF比慘 3X級的更岌岌可危

2020-03-10

美股ETF單周吞60億美元 榮登全球吸金王

2020-03-31

三力加持 台股ETF規模衝

2020-03-31

富邦VIX 一季漲二倍

2020-04-02

Fed出招無限QE 投資級債擁錢景

2020-03-25

美股政策護體 分批布局

2020-03-31

印度股跌深 逢低買進

2020-03-23

全球市場觀測站/投資級債 進場時機到

2020-03-29

亞股失血 南韓傷最重

2020-03-30

國泰投信網路資安ETF 30日掛牌

2020-03-27

聯準會送大禮 法人:美投資級債流動危機暫除

2020-03-25

高收債利差擴大 找買點

2020-03-30

美REITs 進場時機到

2020-03-26

投資級企業債 賣壓擴大

2020-03-31

AI疫軍突起 投資優選

2020-03-30

三大債市資金持續淨流出 美投資級債利差創波段高

2020-03-24

陸股擁兩優勢 分批布局

2020-03-30

黃金閃亮 瑞銀喊加碼

2020-04-01

定期定額 累積第一桶金

2020-03-08

台股ETF 公司治理題材夯

2020-03-30

美股超跌+Fed降息/美REITs買點到

2020-03-12

長期投資時機到了!特別股投資列車 出發

2020-03-31

資金大逃殺 10年期公債價格暴跌

2020-03-19

印度債雙高護體 可長抱

2020-03-26

醫療保健股 漲相佳

2020-03-31

長線投資族別怕 定期定額抗波動

2020-03-30

台股基金 法人喊布局

2020-03-26

ETF除息秀 配息率暴衝到41%

2020-03-08

特別股基金 分批低接

2020-03-30

陸股築底 內需、消費不看淡

2020-03-30

新興債基金可加碼 逢回檔布局

2020-04-01

印度債抗跌 長線釣大魚

2020-03-31

陸股展望佳 逢回可加碼

2020-03-31

第2季基金投資趨勢/美股債混合基金 押五成資金

2020-03-26

川普狂灑錢 美股有撐

2020-04-01

債券ETF十強 Q1漲逾20%

2020-03-31

商品推薦

贊助廣告

留言