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保守型 重押投資級債

2020-01-29 01:33:47經濟日報 記者張瀞文/台北報導

展望金鼠年,投信法人建議,保守型投資人宜持盈保泰,布局重心放在收益型資產,以投資等級債基金為核心,可占四、五成;新興市場債券基金可占兩、三成做為收益的主要來源;股債混合基金也可占兩、三成,以較保守的方式來參與股市的行情。

先鋒基金平台分析,由於美中雙方互釋善意,貿易紛擾不確定性降低,市場投資信心跟隨回升。雖然全球股市部分漲多,短期或許會有獲利了結賣壓,增加股市波動,但預期2020年全球央行的貨幣政策維持鴿派,且美股逢總統大選年上漲機率高,因此對未來股市看法審慎樂觀。

在債市方面,先鋒分析,全球處於低利環境,高評等債可增加投資組合多樣性,並且降低風險,建議投資人在高評等債的配置應維持一部分比例。至於其餘部位,建議可在市場較樂觀時,增加新興債與高收債等殖利率較有吸引力的債券基金。

新興市場經濟體質改善,債券殖利率高,在低利時代極有吸引力,是眾多投信普遍看好的標的。不過,新興市場貨幣波動大,投資人如果不想承受貨幣波動的風險,最好布局新興市場強勢貨幣債券基金。

聯博美國收益 連11月資金流入

聯博美國收益基金主要布局投資等級債,基金的平均信評為A-,持有債券數目超過1,400檔。目前基金的美國債券約76%,還布局其他成熟市場與新興市場債。在2019年,美國聯準會(Fed)降息,投資級債券也受惠,這檔基金全年上漲近9.5%。

聯博美國收益基金在2019年大受歡迎,連續11月都是資金淨流入,為國人加碼最多的共同基金。這檔基金年化配息率達5%,雖然比不上高收益債券基金或是新興市場債券基金,但以投資級債券基金來說,也算是很有吸引力。

安聯收益成長 採取三三三策略

安聯收益成長基金是國人最愛的股債混合資產基金,基金採取著名的三三三策略,每月都會重新調整比重,讓美國股票、美國可轉換公司債及美國高收益債都各占三分之一。

安聯收益成長基金引進台灣不過數年,就成為國人第二愛的共同基金,主要是因為全持有美元資產,受惠於美國股債近年來罕見的大多頭行情。

另外,基金的配息率也很有吸引力,近來雖已調降,但年化配息率仍逾8%。基金操盤團隊會藉操作股票選擇權,來擴展基金的收益來源。

NN(L)新興債 年化配息率逾9%

NN(L)新興市場債券基金布局新興市場強勢貨幣債券,國人相當青睞,由於國人持有比重只有約四成,離規定上限七成仍有一段距離,因此投資人可以放心申購贖回,不會面臨低檔無法加碼的問題。基金的年化配息率逾9%。

NN(L)新興市場債券基金的主權債占65%,類主權債占17%,衛星部位則是公司債,基金平均信評為B。基金除了布局中國、烏克蘭、墨西哥、巴西、俄羅斯等大型新興市場債券以外,也會留意埃及、斯里蘭卡及中東產油國等有潛力的新興市場。

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供

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