親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

降息循環 美投資等級債歷史勝率高

2019-10-03 14:41:03聯合晚報 記者王奐敏/台北報導

近幾年資本市場持續多頭走勢,然而波動度卻也居高不下,有時便會因為猶豫而錯失進場投資的時間點。瀚亞投信表示,投資等級債波動度相較其他類型資產低,不太需要尋找進場時機,建議想做長期布局的投資人,可以將美投資等級債納入資產配置,可望在低波動創造較穩健的收益機會。

根據理柏統計,過去五年各類型資產波動度中,以美元投資等級債券波動度3.79%最小,不僅低於政府債券的5.34%、美國高收益債的5.54%、新興市場美元債的6.54%。至於股票類型資產如世界股票指數、S&P500指數,以及新興市場指數等,波動度皆高於10%以上。

瀚亞投信認為,自金融海嘯以來,股票及債券市場已經走了約十年多頭,雖然目前尚未看到立即衰退的現象,不過從經濟數據開始出現分歧、經濟成長放緩等數據看來,也已經接近多頭尾聲。此時市場走勢更加震盪,波動度較低的資產能做較好的下檔風險支撐。

此外,根據彭博統計,美國在過去20年共計出現五次降息循環,而在每次降息循環期間進場,累積正報酬機率為百分之百。且在降息開始後持有美元投資等級債滿三個月平均報酬率達3.3%、持有滿一年平均報酬率6.7%,若超過兩年可達雙位數報酬,降息循環期間是美元投資等級債進場時機點。

在收益率部分,瀚亞投信分析,美元投資等級債殖利率平均達3.2%,高於其他幣別投資等級債,其他像是英鎊投資等級債殖利率為2.27%,至於歐元投資等級債及日圓投資等級債殖利率則分別僅有0.35%和0.32%。以波動度低且債券評等較好的產品而言,目前美元投資等級債仍為首選。

凱基收益成長多重資產基金經理人李奇潭表示,美國投資等級債券具備「雙低一高」的投資特性,包含低波動、與其他資產相關性低及高夏普值,可有效發揮防禦效果。

近五年各類指數波動度
近五年各類指數波動度

延伸閱讀

美經濟數據疲軟、川普抨擊 Fed降息壓力升高

美經濟數據疲軟、川普抨擊 Fed降息壓力升高

利率將連14凍 央行總裁透露今年以前不降息

利率將連14凍 央行總裁透露今年以前不降息

就業動能放緩 聯準會Q4可能再降息

就業動能放緩 聯準會Q4可能再降息

全球降息風該如何投資?凱基證券建議美元海外債為優選

全球降息風該如何投資?凱基證券建議美元海外債為優選

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

債券聰明買 盯牢四指標

2020-07-11

美國亞洲高收債 前景亮

2020-07-11

新興債展望佳 適度配置

2020-07-10

亞股金融債 Q3亮點

2020-07-09

美元投資級債 靚

2020-07-09

優先順位高收債 有利可圖

2020-07-08

美投資級債 配置首選

2020-07-08

投資級企業債 人氣滿點

2020-07-07

資金點火 美債續航

2020-07-07

全球市場觀測站/新興美元主權債 錢景亮

2020-07-06

全球高收債 中長線不看淡

2020-07-03

投資級債 人氣火熱

2020-06-30

買信用債 採多元配置

2020-06-26

亞洲高收債 利差將縮減

2020-06-26

投資級債 下半年首選

2020-06-26

新興債 買點浮現

2020-06-24

投資級債 買盤青睞

2020-06-23

高收債基金 動能十足

2020-06-20

高品質高收債 利多

2020-06-18

新興債基金 抗震高手

2020-06-18

新興債商品 反彈空間大

2020-06-17

美投資級債給力 伺機進場

2020-06-17

債券基金 買氣噴發

2020-06-16

美投資級債 穩中求勝

2020-06-16

投資級債正點 伺機布局

2020-06-15

新興短期公司債 四優勢

2020-06-15

美元高收債 報復性反彈

2020-06-15

印度債帶勁 納入配置

2020-06-10

新興投資級債 優選

2020-06-10

下半年投資 短債聚焦

2020-06-09

美國政府債 防禦力強

2020-06-09

投資級債 吸引力浮現

2020-06-09

風險債券 多元收益優選

2020-06-09

投資級債 資金湧入

2020-06-08

新興短期高收債 漲相佳

2020-06-08

金融次順位債 抗震

2020-06-08

投資級公司債 漲相佳

2020-06-06

新興債利差達高點後兩個月進場 勝率高

2020-06-05

海灣債 在台發行量創高

2020-06-03

疫情催生「抗疫債券」 ESG投資持續受到關注

2020-06-03

聯準會銀彈上膛 市政債具補漲空間

2020-06-03

高收債中長線買點 浮現

2020-06-02

熱門文章

三檔新ETF 人氣爆棚

2020-07-06

96檔台股基金 淨值創高

2020-07-06

資金點火 美債續航

2020-07-07

第3季投資趨勢/多重資產 押90%資金

2020-06-16

醫療ETF 迎資金大潮

2020-07-03

陸股ETF剽悍 近一月平均漲近兩成

2020-07-08

美REITs靚 法人看漲15%

2020-07-10

投資級債 人氣火熱

2020-06-30

全球股票基金 全數失血

2020-07-07

陸股大吸金 傲視亞股

2020-07-07

想找翻倍股?就靠「暗黑騎士」資安股來幫你

2020-06-19

美投資級債 配置首選

2020-07-08

陸股基金好牛 滬深指數近一周漲12%

2020-07-09

優先順位高收債 有利可圖

2020-07-08

美股強勢 三族群搶鏡

2020-07-08

東協股、美股 伺機布局

2020-07-10

基金操盤手/科技股強勢 下半年看旺

2020-07-09

生醫基金 近三月漲逾20%

2020-07-06

陸股基金 雙利多撐腰

2020-07-10

元大關鍵科技ETF 押寶硬5G

2020-06-15

智能投資術 賺進第一桶金

2020-07-01

科技、內需、新基建 聚光

2020-07-09

貝萊德看亞洲股債 台陸韓日後勁十足

2020-07-07

跨國股票基金 AI吸睛

2020-07-07

元大新5G ETF 募集逾百億元

2020-06-17

公用事業 股神青睞

2020-07-08

美銀美林調查 經理人喊增股減債

2020-06-23

永續高股息ETF 有看頭

2020-06-23

全球市場觀測站/新興美元主權債 錢景亮

2020-07-06

資金潮推升陸股大漲 16檔陸股ETF單周大漲逾一成

2020-07-10

大中華基金 還有戲

2020-07-02

台股逢回買 押伺服器、5G

2020-07-10

機器人基金 長線帶勁

2020-07-10

全球醫保基金 中長線俏

2020-07-06

生技、科技題材熱 六檔ETF淨值創高

2020-07-01

新興債展望佳 適度配置

2020-07-10

美大型成長股 買點到

2020-07-09

投資級企業債 人氣滿點

2020-07-07

錢進亞股 南韓、菲國優選

2020-07-10

美股基金 Q2績優生

2020-06-24

統一海外股票基金 績效靚

2020-07-06

美元投資級債 靚

2020-07-09

商品推薦

贊助廣告

留言