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第4季基金投資趨勢系列七/布局收益型資產 重押好債

2019-10-02 23:11:28經濟日報 記者王奐敏/台北報導

摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,在中美貿易戰與區域政治雜音干擾下,市場波動加劇,這時投資人除防範外部風險外,建議以多重資產策略因應,在資產配置上宜透過布局全球多元的收益性資產,並提高好債比重,才能在降低波動的同時,掌握收益。

經濟日報提供
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在基金布局上,摩根投信建議投資人以摩根投資基金-多重收益基金為核心,在波動環境中強化資產的穩定度,這檔基金除了廣納各類股、債和另類收益等標的,基金布局超過3,000檔標的,多元分散,是在台銷售基金中持有標的檔數最多。此外,多重資產基金旗下通常挑選股息、債息收益的資產,在震盪行情中能給予相對穩健的報酬表現。

此外,面對市場震盪,摩根多重收益基金的多重資產策略,受惠旗下投資標的分散與多元性,在股票、債券、特別股、REITs及可轉債等各式標的,達到有效降低波動風險,替資產撐起保護傘。根據統計,基金目前波動度低於5%,接近於新興市場債券及高收益債券型基金,不到環球股票型基金的一半,僅是新興市場股票型基金的三分之一。

在債市方面,在全球多數央行未來仍有降息可能的情況下,將有利債市表現,固定收益成為投資人不可或缺的標的之一,此時,摩根投信建議布局摩根投資基金──環球高收益債券基金,因為該基金具三大特色,第一,美債純度高,聚焦美國高收益債,精選優質的投資標的;第二,挑選標的時兼顧報酬與風險,以降「低」波動度為配置的訴求之一;第三,優秀的選券能力,「低」配體質差產業。

聯準會預防性降息有利延長這一波景氣擴張,高收益債與股市連動高可望受惠;此外,高息收的特性,反映在中長線表現上,降低投資人短線擇時投資的困難度。摩根投資基金──環球高收益債券基金不僅集中投資美元高收益債券,該基金透過目標優質風險調整後報酬,降低投資組合波動度,兼顧下檔保護與上漲動能,減輕市場短線震盪影響,配合由下而上選券投資流程,精選優質標的,不受參考指標限制,達到持有標的分散。

針對股票基金方面,投資人可鎖定摩根中國A股基金,及最能受惠全球景氣好轉的區域型基金摩根基金──亞太入息基金。以摩根中國A股基金特色來看,首先,該基金深入在地,挖掘具高成長潛力與特色個股,看好中國結構轉型、消費升級與醫保改革等政策趨勢,此外,該檔基金聚焦A股補漲潛力,長期看好科技、消費、醫療保健等新經濟板塊;而金融股偏好零售相關的銀行,以及保險類股,著重資產品質相對良好的標的。

至於股債兼具的摩根亞太入息基金,該基金網羅亞洲股、債、房市等各樣收息機會,全面布局亞洲多重資產,並以低波動與價值選股策略,同時,基金兼顧收益率的維持及價值面的考量,收益來源全面網羅亞洲循環型及防禦型股票,並隨景氣變化與利率環境動態調整資產配置,嚴格控管投資組合波動度,且基金會順應景氣變化,靈活調整投資組合,穩健參與亞洲成長機會。

面對波動加劇的投資環境,投資人若仍擔心景氣衰退、股市下跌等不確定性而想降低波動度,或已持有高收益債,擔心資產過度集中,則可布局摩根美國複合收益債券基金,可幫助投資人在分散風險的同時,也能提供穩定的收益率;標的瞄準美國各類高評等債券,近九成投資在投資等級債券,逾五成投資於AAA級債券,具高防禦力,加上基金分散投資債券逾2,000檔,能有效降低波動度,在股市下跌期間提供避風港功能。

高收益債券摩根A股

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