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兼顧報酬率與勝率 優先擔保高收債抗震

2019-09-18 14:33:04聯合晚報 記者黃力/台北報導

市場近期表現隨政經消息持穩,然而仍不能排除出現意料之外的情況,加劇資產價格的波動,投信表示,優先擔保高收益債券波動度較單一股市低,收益率又高於投資等級債,且違約率目前處於歷史低檔,優高收兼顧報酬率與勝率,是投資人面對市場波動時,不可或缺的投資工具。

台新投信副總經理林瑞瑤說明,「波動率」通常也代表基金的震盪幅度或風險,波動率愈高,投資人所承擔的風險也愈大,以一檔年化報酬率6%,波動度率3%的基金為例,投資一年有95%左右的機會,報酬率會落在6%左右(3%x2),也就是0%~12%之間。因此,對於債券基金投資人而言,除思考收息與債券的上漲空間外,「波動率」更是要再三考量的因素,以免為追求收益而面臨過大的本金風險。

台新優先順位資產抵押高收益債券基金經理人邱奕仁表示,美銀美林優先擔保高收益債券指數波動率只有2.59%,而從歷史績效表現來看,優先擔保債券的報酬亦具吸引力,過去五年期間平均年化報酬約為7.8%,顯示優先擔保債券不僅波動度低,長期報酬亦相對平穩,為目前市場大幅震盪下的理財首選。

群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷指出,美中貿易爭端消息面仍將牽動市場走勢,其中全球優先順位高收益債因具有低波動、高息特性,加上產業分布多元,發債公司橫跨服務、零售、醫療保健、媒體等等,相較傳統高收益債以能源為主,不僅能分散產業集中風險,也能掌握不同產業趨勢契機。再者,全球優先順位高收益債中,與美中貿易爭端相關度較高的產業權重相對較低,意味著美中貿易議題對優先順位高收益債的影響相對小。

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