親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

雙低一高 美投資債防護強

2019-09-09 14:33:32聯合晚報 記者林婉琪/台北報導

低波動、其他資產相關性低、高夏普值

中美貿易戰陰影持續籠罩金融市場,加上美國聯準會(Fed)對於9月即將召開的FOMC會議看法相當分歧,預料可能加速全球股債市場波動加大。投信法人表示,美國投資等級債券具有「雙低一高」的投資特性,納入多重資產投資組合內,將可有效發揮資產配置的防禦效果。

美國投資等級債券的「雙低一高」優勢包括低波動、高夏普值(Sharpe值)且與其他資產相關性低,在此投資特性下,加入投資組合中,可提升資產防護力。

凱基收益成長多重資產基金經理人李奇潭分析,觀察過去五年美國主要債券的年化波動率及夏普值,可發現美國投資等級債券波動度最低,僅達到4.41%,相較於9.15%的美國可轉債及5.49%的美國高收益債券來得穩定;再者,過去五年的美國投資等級債券夏普值達到0.98,也比美國高收益債券的0.93及美國可轉債的0.86相對較高。

另外,觀察過去五年美國主要債券與其他資產的相關性,美國投資等級債券與美國股票、美國高收益債券的相關係數分別達到0.330及0.614,皆較美國可轉債和美國高收益債券來得低,顯示在雙低一高的特性下,當市場遇到風險下跌時,表現可相對抗波動。

保德信美國投資級企業債券基金經理人毛宗毅也表示,觀察近來美國企業支出遞減趨勢明顯,美國聯準會再降息一碼機率高,預期美國聯準會將可能會在經濟仍然強勁,以及通膨水準低情況下採預防式降息,提振市場信心。目前投資等級債券已連續32周淨流入,預料降息後寬鬆資金將會續往美國投資等級債券流入,看好其後市表現。

台新JPM新興市場債券ETF基金經理人葉宇真則說,儘管美國投資等級債表現平穩,但債券配息率也相對較低,選擇新興市場投資等級債,可望同時賺取利息及價差,因部分新興國家大選後政局逐漸穩定,吸引資金移入,惟美元止貶回升,要留意資金回流美國市場,對新興債相對不利。

延伸閱讀

ECB降息、重啟QE 箭在弦上

短債ETF 資金避風港

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

降息循環 新興債半年漲近一成

2019-10-18

前緣市場債抗波動 搶鏡

2019-10-17

新興債體質勇 後市俏

2019-10-17

印度債利多 長線看旺

2019-10-17

降息潮 優先擔保高收債氣旺

2019-10-17

印度基建債 攻守兼具

2019-10-16

富坦伊斯蘭債績優

2019-10-16

綠色債券 年底規模可望破千億

2019-10-16

美優先擔保高收債 看漲

2019-10-15

邊境債擁利多 錢景亮

2019-10-15

邊境市場債 低利時代拚高收益

2019-10-15

市場風險仍高 投資級債券看好

2019-10-15

債券型資產 湧資金潮

2019-10-14

全球債、美複合債 納入配置

2019-10-14

美國市政債 抗波動

2019-10-14

Q4投資指南 股債平衡布局

2019-10-14

全球市場觀測站/美高收債看好

2019-10-13

低利時代…亞洲高收債 投資優選

2019-10-09

避險情緒增溫 投資級債吸睛

2019-10-08

優先高收債穩健 受青睞

2019-10-07

投資級債 湧資金潮

2019-10-07

美投資等級債 低波動度稱冠

2019-10-07

亂「市」展實力 金融債報酬穩健

2019-10-07

低波動+高息 金融債穩健投資好幫手

2019-10-04

人行降息可能性高 陸債市錢景看俏

2019-10-04

公債、投資級債 抗震優選

2019-10-03

降息循環 美投資等級債歷史勝率高

2019-10-03

中國債市區間波動 Q4瞄準息收

2019-10-03

全球降息風該如何投資?凱基證券建議美元海外債為優選

2019-10-03

第4季基金投資趨勢系列七/布局收益型資產 重押好債

2019-10-02

風險偏好改善 高收債吸睛

2019-10-02

債券商品 連38周吸金

2019-10-01

中國高收債 挑美元計價

2019-09-30

美BBB級投資債 收益吸睛

2019-09-30

中息率債券商品 紅火

2019-09-30

擔保高收益債 債市避險首選

2019-09-27

投資等級債 逆風避險利器

2019-09-27

彭博:債券商品可「外銷」亞洲

2019-09-26

4利多 印度債後市看俏

2019-09-26

亞債擁四多 投資優選

2019-09-25

熱門文章

配息型ETF 人氣旺

2019-10-13

國內首檔5G概念ETF 28日開募

2019-10-11

元大全球未來通訊ETF 月底募集

2019-10-15

台股基金悍 三招教你賺

2019-10-12

元大ESG永續ETF 爆量大漲

2019-09-19

經理人:台股5G概念 熱到明年

2019-10-12

東協基金 長抱有甜頭

2019-10-13

電信債高收益 配息超過電信存股

2019-10-09

新興股市 明年最強

2019-10-16

拉美股題材多 動能強勁

2019-10-12

美REITs俏 長線釣大魚

2019-10-09

東協基金三多 後勁強

2019-10-16

32檔ETF接力除息 吸睛

2019-10-06

首檔5G ETF來了

2019-09-25

特別股高息、低波動 穩收益必備

2019-10-17

第4季投資趨勢/美優質債、基建資產 聚光

2019-10-08

REITs、信用債、樂齡基金 混搭布局

2019-09-26

陸股吸金 傲視亞股

2019-10-14

債券ETF 今年來TOP10漲逾25%

2019-10-14

專家看美股 還有好戲

2019-10-17

全球股票基金 上周大失血

2019-10-14

降息預期升溫 REITs動能強

2019-10-09

元大原油ETF 規模飆

2019-10-06

低波動性、高殖利率 特別股雙優勢吸金

2019-10-11

美生醫基金 Q4放閃

2019-10-16

金融、消費股 投資優選

2019-10-15

邊境債擁利多 錢景亮

2019-10-15

元大高股息ETF 爆量4.1萬張

2019-10-07

全球債、美複合債 納入配置

2019-10-14

醫療保健股 Q4動能強

2019-10-14

美中暫休兵 陸股偏多 布局優選

2019-10-13

債券型資產 湧資金潮

2019-10-14

第4季投資趨勢/四檔收益型資產 抗震優選

2019-10-09

美股公用事業 擇機進場

2019-10-17

陸股 醞釀新一波漲勢

2019-10-15

美股醫療保健族 3點Q4看俏

2019-10-11

台股基金 伺機卡位

2019-10-14

三檔陸股商品 熱度不退

2019-10-13

基金龍虎榜/境外 物聯、AI表現亮眼

2019-10-12

生技股有轉機 逢回加碼

2019-10-03

商品推薦

贊助廣告

留言