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美投資級債 績效亮眼

2019-05-29 23:24:34經濟日報 葉子菁

因為長期收益較穩定、波動較低,特別是美國投資級債券,近十年的年化報酬率約5%、波...
因為長期收益較穩定、波動較低,特別是美國投資級債券,近十年的年化報酬率約5%、波動度僅4%,都優於全球投資級債,吸引力更勝一籌。 本報系資料庫
今年來全球資金大舉湧進投資級債券基金,截上周三為止,流入金額已突破1,000億美元,居各類型債券之冠。法人指出,投資級債長期收益較穩定、波動較低,尤其是美國S&P 100大企業發行的投資級債,無論收益、安全或流動性,都優於其他券種,更是大型機構法人資金停泊的理想深水港。

根據研究機構EPFR資料顯示,今年來三大類債券基金持續吸金,不過,高收益債、新興市場債各僅流入128、237億美元,反觀投資級債,已連續18周呈現淨流入情形,而且流入金額高達1,063億美元,顯示投資人對於高評級債券的偏好度大幅提升。

經濟日報/提供
經濟日報/提供

第一金美國100大企業債券基金經理人許書豪表示,美中貿易衝突升溫,引發市場恐慌情緒,避險需求增加。

全球投資級債因為長期收益較穩定、波動較低,自然促使資金加速投入。

特別是美國投資級債券,近十年的年化報酬率約5%、波動度僅4%,都優於全球投資級債,吸引力更勝一籌。

許書豪指出,美國投資級債整體信用評等高、收益佳,又以S&P市值前100大企業的債信品質更好,淨債務利率比低,債信評等在BBB級以上的企業高達97%,顯示這些公司的償債能力無慮。

同時,現金流穩定、負債比低,能夠從容面對景氣循環的挑戰。

因此,自金融海嘯以來,全球保險公司、退休基金、ETF等大型法人,全面擁抱美國投資級債,規模從2008年的2兆美元,大幅增長150%,去年達5.07兆美元,預估今年進一步上看5.22兆美元。

許書豪認為,機構法人以長期投資、穩健操作為主,其布局策略同樣適合對長期收益有興趣的投資人。

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