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A級公司債 投資優選

2018-12-04 23:34:27經濟日報 記者高瑜君/台北報導

升息年代加上全球人口老化,根據Tower Watson報告顯示,退休基金模日益龐大,截至2017年底全球退休基金規模達41.4兆美元,較2007年成長近五成,而這些龐大資金衍生出的投資配置需求,最適合安全性相對較高,且收益穩健的投資級公司債,是退休基金偏愛的投資標的。

經濟日報提供
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債券市場近期反應較大,美國10年期公債殖利率在11月跌破3%以下;信用債市部分,根據彭博巴克萊9-35年A級美元息收公司債指數顯示,11月全月小跌0.14%,明顯優於彭博美國高收益債指數11月下跌0.86%。

國泰A級公司債 ETF(00761B)11月30日在櫃買中心掛牌,首兩日成交量已破千張。這檔ETF鎖定信評等級為A且流動性較佳及年期10年以上的美元公司債,以新台幣計價,每季配息,同時,具備ETF低成本、免換匯優勢。

國泰投信ETF團隊資深經理鄭立誠表示,現階段全球景氣穩定回溫,企業獲利佳,而發債公司體質穩健,違約情形自然可降低,減少債券投資人最擔心的債券違約率問題,根據資料顯示,1981年以來,A級公司債中等級最低的公司債平均違約率僅為0.08%,意味信用風險可控度高。

此外,投資級公司債償債能力高且違約率低,因此債券收益率中長期穩定,且具備好收益、有保障、低違約、更有利等四大優勢,最適合納入長期資產配置中。

富邦A級公司債ETF(00746B)經理人粘瑞益表示,展望未來,美國的升息步伐仍將持續,市場擔憂的貿易戰風險雖有下降但並未泯除,此外,市場多預期2019年經濟狀況並未能如今年般動能強勁,且升息環境下企業的借貸成本也將跟著上升,在風險權衡下,建議布局高評等的A級債券,較能抵抗未來債市下跌的風險。

美國升息步調穩健,顯示經濟前景穩健向上,接下來歐洲、日本等成熟國家也將啟動利率政策正常化,整體經濟環境溫和復甦且尚未過熱,通膨在可控範圍內,預估未來美國十年期公債利率將呈緩步走升格局,帶動整體債市走勢。

公司債債券投資美國升息

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