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優先順位商品 買點浮現

2018-09-03 00:05:18經濟日報 記者王奐敏╱台北報導

根據統計,金融海嘯以來,每年9月進場布局優先順位高收益債至隔年第1季底,投資勝率超過九成,平均更有5.4%的報酬。投信法人建議,投資人現階段不妨適度配置,風險與報酬兼顧。

經濟日報提供
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回顧今年來全球金融市場表現,儘管景氣表現無虞,但股、債市先後受到通膨升溫預期、美中貿易摩擦、土耳其貨幣疑慮,到最新傳出的阿根廷貨幣崩跌等事件的影響,都使得金融市場震盪加劇。

在此情況下,投資人面臨進退兩難局面,除了上述因素仍可能為市場帶來干擾外,接下來還有巴西大選、美國期中選舉等不確定性。

群益投信表示,值此市況動盪下,投資更著重波動管理,建議穩健型投資人,不妨考慮波動度較低、具高息優勢的優先順位高收益債。

群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷表示,在景氣仍持穩向好,但市場仍受政經不確定性干擾下,高收益債仍是投資人資產配置中用以降低波動、穩住資產組合價值標的。

其中優先順位高收益債,不僅與一般高收益債一樣擁有高息優勢,波動度更低,具有擔保品且償債順序居前,相較起來更具保障,再者,面對聯準會升息趨勢,優先順位高收益債存續期間又較一般高收益債短,也更能抵禦利率上升風險,納入配置有助強化投資組合穩定性。

李運婷指出,從產業配置來看,全球優先順位高收益債的發債企業包括服務、零售、醫療保健、媒體、基礎工業、能源等等,較以能源債比重較高的一般高收益債更加多元豐富,不僅有助降低傳統高收益債表現易受能源價格波動的影響,更能順勢參與不同產業的投資契機。

安聯收益成長多重資產基金經理人林素萍表示,儘管美中貿易雜音與新興市場持續震盪,美高收債由於產業偏向內需概念、甚至是貿易紛爭下受惠的中小企業,因此表現更為穩健。

美國第2季GDP成長率四年來最高,企業獲利優於預期,使高收益債相對穩健。

高收益債券能源群益

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