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目標到期債基金 穩穩賺

2018-01-08 00:02:43經濟日報 記者吳映璠/台北報導

經濟日報提供
經濟日報提供
目標到期債券基金成投信競推寵兒!去(2017)年24檔新申請基金中,十檔為目標到期債券基金。投信業者表示,目標到期債券基金投資存續期間較短的債券,較不受債券價格、利率變化影響,回歸到以「債息收入」為主要的報酬來源,適合偏好固定收益的投資人。

根據投信投顧公會統計資料顯示,目標到期債基金最早由施羅德投信於2016年引進,包括元大、華頓、景順、華南永昌、宏利、兆豐國際等六間投信業者陸續跟進,目前國內該類型基金共12檔,預計今年度還有五檔準備成立。

兆豐國際三年到期新興亞洲債券基金經理人林邦傑表示,市場預估美國今年將升息三次,在升息環境下,目標到期債是適合的投資方式。

林邦傑指出,儘管利率變化會影響債券價格,造成淨值波動,但只對中途出場的投資人有影響,如果投資人持有至基金期滿,屆時債券將發揮到期還本特質,價格波動不影響預期收益。

兆豐國際投信表示,一般債券型基金的操作策略是隨市場價格買進、賣出,從中賺取價差,目標到期債基金則是持有至到期日,交易並不頻繁,投資人較能預期到期時的收益,因此頗受定存族、保單族、累積退休基金等保守型投資人喜愛。

綜觀市面上12檔目標到期債基金,清一色以新興市場公司債為主要投資部位。

凱基六年到期新興市場債券基金經理人李宏智表示,現階段新興市場經濟成長動能已超越成熟市場,企業獲利成長率也領先成熟市場,再加上新興市場仍處於較為寬鬆的資金環境,包括俄羅斯、巴西等國未來仍有機會降息,看好新興市場債券價格後續走勢。

李宏智進一步說明,新興市場產業多元性高且企業發債多,提供較佳流動性。若觀察報酬風險比,過去五年新興市場企業債報酬風險比為2.42,領先新興市場主權債,顯示每單位風險下,該區域企業債的報酬能力較佳。

新興市場債券基金兆豐成熟市場

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