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夏普值稱冠 經理人按讚

2017-01-23 07:33:08經濟日報 記者王奐敏╱台北報導

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供
2016年美國高收益債券繳出17.5%的報酬表現傲視全球,其次歐洲高收益債、全球新興市場債分別也有9.1%、8.7%漲幅。但若以夏普值來看,美國高收益債也是強勢表態,依舊遠遠超過其他固定收益資產。

夏普值愈高,顯示每單位風險下可獲得的報酬就愈高,也就是說在承受一定的風險下,高收益債所獲得的報酬較高。根據Bloomberg統計,高收益債去年全年的夏普值達3.0%,為眾多股債資產之冠,再觀察自2003年以來,單年度夏普值也有五次居冠的紀錄。

根據2016年底美林美銀全球債券基金經理人調查結果,亦顯示無論是高收益債或投資等級債券投資人均認為,美國高收益債是未來一年能夠提供風險調整後報酬率最佳的資產。

瀚亞全球高收益債券基金經理人周曉蘭提醒,投資人在投資高收益債券相關產品,在追求收益之際,更要留意基金投資標的是否有違約情況,更要觀察基金夏普值、年化標準差等風險指標。

日盛金緻招牌組合基金經理人李家豪表示,根據Bloomberg資料,Fed自1994年以來的五次升息,全球高收益債券平均上漲5.6%。觀察美林全高收指數配置中有15%與能源產業相關,油價止跌反彈有利於能源債價格推升,進而帶動全高收指數表現。

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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