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全球債組合靚 擁波動低、動態配置優勢

2016-05-03 07:15:38經濟日報 經濟日報 記者王奐敏/台北報導

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供
全球經濟復甦力道有限,低利率甚至是負利率環境料將持續,市場資金勢必進駐債市尋找較高收益率的投資標的,帶動今年來各類債市投資皆正報酬,混搭式布局的全球債券組合基金亦開紅盤,表現更勝全球股市。

復華投信建議,投資人可布局波動度相對較低、採動態配置的全球債券組合基金,讓在各國升、降息不同貨幣政策差異下皆能掌握獲利契機,並納入做為資產配置的核心部位。

彭博資訊統計,今年來不論是美國公債、投資等級公司債及信用債皆為正報酬,其中又以新興主權本地債漲幅逾一成最突出。投資範圍較廣、配置靈活的全球債券組合基金亦繳出亮眼成績,理柏統計投信發行全球債券組合基金今年來平均報酬1.9%,優於MSCI世界指數的1.4%。

復華全球債券組合基金經理人周上順表示,全球主要債市與彼此多為負相關或低度相關,當部分市場表現不佳時,仍有其他債市具上漲動能,相對有利於組合型基金靈活配置。此外,全球債券組合基金年化波動度約2%至3%,與股票型基金動輒兩位數相比低許多,使得全球債券組合基金兼顧具控制波動度又能掌握各債市輪動。

周上順指出,目前相對較看好信用債市表現。由於原物料價格止穩提振新興市場投資信心,加上新興債市殖利率逾6%,風險情緒好轉使資金回流收益率較高的新興債市,高收益債亦因油價回升、殖利率約8%之優勢,也是低利率環境下資金布局標的,現階段建議可側重信用債市布局。

瀚亞債券精選組合基金經理人陳姿瑾表示,市場近期對美國升息預期放緩,加上低利率,整體來看仍是有利於債券投資,資金也持續淨流入信用債市;安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪則提醒,市場不確定性消息干擾會加劇風險性資產的波動,建議透過廣納各式券種的複合債組合基金,因應市場變化靈活調整信用券種部位。

復華投信
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