親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

專家:波動度高 採衛星配置

2020-01-31 23:54:27經濟日報 記者張瀞文/台北報導

最近一年黃金基金爆發力驚人,但中長期來看,商品類基金波動大,仍不適合納入核心資產,只適合作為衛星資產。投資人如果想納入投資組合,不宜重押,如果有不錯的獲利,也要見好即收,不宜戀棧。

在2008年金融海嘯之前,商品類股表現出色。不論是黃金等貴重金屬,或是銅等工業金屬,原油及天然氣等傳統能源,或是太陽能等替代能源,全都走大多頭行情,主要是受惠於以中國為首的新興市場成長動能強。

不過,自從中國調整經濟結構、經濟成長率從「保八」一路到「保五」,對自然資源的需求成長趨緩,其他新興市場又無法取而代之,天然資源的大多頭行情也就成為過去式了。

以波動度來看,黃金基金高居所有基金之首,年化標準差高達近30,遠高於全球股票型基金的10、其他區域型(包括大中華)或單一市場基金的不到20。能源基金的年化標準差則介於13到24之間,雖低於黃金基金,但也高於絕大多數的基金。

不過,波動大不代表報酬率高。以風險調整後的報酬率來看,黃金基金的夏普值只有約0.3,大概只有全球股票型基金的一半。換句話說,投資黃金基金要承受大起大落的風險,但中長期報酬率可能不及全球股票型基金。能源基金更弱,有些基金的夏普值甚至是負值,代表不值得承受這些風險。

法人建議,對於保守與穩健投資人來說,投資組合不一定要包括天然資源基金。如果想以黃金基金作為避險工具,比重不宜太高,畢竟黃金基金波動極大,不見得適合所有投資人。如果是積極型或冒險型投資人,同樣建議不能長期押寶太多部位。

延伸閱讀

避免疫情報導造成恐慌 NCC邀媒體交換意見

避免疫情報導造成恐慌 NCC邀媒體交換意見

2報廢衛星高速朝彼此接近 可能迎面撞上

2報廢衛星高速朝彼此接近 可能迎面撞上

太空商機爆發 帶旺台廠

太空商機爆發 帶旺台廠

南韓將於2020上下半年 分別發射環境衛星和新型中型衛星

南韓將於2020上下半年 分別發射環境衛星和新型中型衛星

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

疫情添變數 黃金避險可布局

2021-01-23

全球市場觀測站/能源類股 醞釀上攻

2020-11-30

能源商品 列入推薦基金名單

2020-11-29

國際不確定性因素未消 黃金中長線買點到

2020-10-22

小叮嚀/留意金價波動度高 長期報酬偏低

2020-10-03

避險情緒增加 金價後市看升

2020-10-03

外銀挺金價 喊回檔就買

2020-10-03

中小金礦股 有利可圖

2020-10-03

貴金屬基金 後市閃亮

2020-09-15

美元走低 黃金保值效應顯現

2020-09-09

黃金持續看好 全球主要央行量化寬鬆政策須時間傳導

2020-08-26

美能源轉型概念股 吸睛

2020-08-26

避險需求仍存 專家估金價短線1860美元有支撐

2020-08-13

黃金類股 投資價值浮現

2020-08-07

黃金基金 逢回進場

2020-08-06

黃金ETF持倉量超過德國黃金準備 僅次美國居第二

2020-08-04

貴金屬基金 漲相佳

2020-07-30

投資黃金…3種方式入手 謹慎追高

2020-07-28

台銀分析 金價低檔支撐強勁

2020-07-25

投資黃金…避險保值需求 牽動市場價格

2020-07-25

金價漲不停 可搶賺增值財

2020-07-25

黃金長多 專家喊加碼

2020-06-02

黃金基金 產業型績效王

2020-05-28

黃金基金 逢回加碼

2020-05-14

法人:短線金價 估1580~1780美元

2020-05-05

投信籲投資人留意反向ETF風險

2020-04-29

3大因素推升金價 3年內上看2000美元

2020-04-24

新冠肺炎壓力測試 ESG投資法抗震受肯定

2020-04-24

香港原油ETF單日急瀉45% 警告投資人血本無歸

2020-04-22

黃金閃亮 瑞銀喊加碼

2020-04-01

VIX、原油商品 人氣爆棚

2020-03-03

基金龍虎榜/避險情緒升溫 黃金攻高

2020-02-29

金價有撐 法人喊布局

2020-02-23

善用存摺淘金 小額分批買進

2020-02-15

賺增值財 盯八大變數

2020-02-15

黃金避險熱 公股銀看多

2020-02-15

金價盤整 月線扮多空分水嶺

2020-02-14

晨星最新報告 金價可望維持高檔

2020-02-03

黃金投資…定期定額 分散風險

2020-02-03

專家:波動度高 採衛星配置

2020-01-31

黑天鵝亂竄 黃金基金不看淡

2020-01-31

展望金鼠年 黃金王子:金價可望緩漲至1675美元

2020-01-25

熱門文章

台積概念ETF 人氣爆棚

2021-01-18

挑戰最高配息率!中信高股息ETF殖利率8%

2021-01-13

房市看好 首見REITs辦現增

2021-01-02

新興亞股 績效稱王

2021-01-22

美股走長多 科技聚光

2021-01-21

高股息ETF 留意二風險

2021-01-12

新興美元債 三大利多護體

2021-01-04

黃豆ETF 錢景閃亮

2021-01-20

恒生科技指數創新高 統一獨家恒生科技指數ETN飆漲

2021-01-20

六檔台股基金熱 去年淨申購逾億元

2021-01-21

黃小玉行情飆 飼料、油脂跟漲

2021-01-13

亞洲高收債 法人按讚

2021-01-22

兩檔原型ETF 躋身漲幅十強

2021-01-22

電動車基金 題材火熱

2021-01-12

機器人族群 投資優選

2021-01-22

印度基金 績效紅不讓

2021-01-14

生醫基金 長線釣大魚

2021-01-20

東協股市 補漲行情燒

2021-01-21

77檔台股基金 漲贏大盤

2021-01-19

全球市場觀測站/新興亞股 資金青睞

2021-01-18

台股基金 逢回找買點

2021-01-20

港股補漲 新科技吸睛

2021-01-22

中信三檔配息ETF 開募

2021-01-20

陸股帶勁 連十周吸金

2021-01-12

年終買基金 優惠大放送

2021-01-22

三類債券基金 錢潮湧入

2021-01-19

ESG高收債 穩中求富

2021-01-18

美高收債展望佳 擇機進場

2021-01-08

大中華基金 買氣強強滾

2021-01-22

亞高收債 連十周吸金

2021-01-21

中信全球收益ETF 19日開募

2021-01-14

主動式台股基金 去年增胖807億

2021-01-18

亞高收債 擁三大優勢

2021-01-19

印度企業財報靚 股市搶鏡

2021-01-21

台股高配息基金 投資寵兒

2021-01-02

印度股吸金力道轉強

2021-01-19

恒生科技指數、台幣雙強 統一恒科ETN創掛牌後新高

2021-01-13

ESG概念基金 熱翻天

2021-01-16

美高收債 雙優勢護體

2021-01-22

ESG投資需求 加速成長

2021-01-20

投信商品定期定額 扣款金額、筆數寫雙高

2021-01-21

生技基金 最佳一檔今年來漲8%

2021-01-22

贊助廣告

留言