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買A股…鎖定三個升級

2018-12-11 22:55:38經濟日報 記者高瑜君/台北報導

陸股企業動能看好,經理人估明年下季可視為進場時點。 本報系資料庫
陸股企業動能看好,經理人估明年下季可視為進場時點。 本報系資料庫

今年以來大陸A股業績仍保持兩位數增長,企業成長表現強勁,但上證綜指出現下跌21.2%。下跌主要是去槓桿導致資金面偏緊、其次是中美關係惡化誘發悲觀預期。法人認為,長期來看,將有利於資本市場的穩定,投資主軸可從產業結構升級、消費升級、新興科技成長來布局。

今年來上證綜指下跌主要是殺估值,而不是殺業績,長期來看,在估值合理、經濟企穩回升、企業盈利增速回穩、及政策面等利多下,有利於資本市場的穩定。

經濟日報提供
經濟日報提供
日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,A股估值已見底,全球各國股市比較,美股估值處於歷史高位,A股吸引力更大,目前預估企業盈利將在明年第2至3季見底,因企業盈利成長領先股市約三至六個月,故看好盈利將於明年第3季前後落底,回推股市約莫現階段至明年第1季前後可視為布局時點。

黃上修表示,操作方向看好低估值、高分紅、逆周期作為基本部分防禦,包括銀行、地產、公用事業、交運等產業,同時逐漸布局現金流穩定或持續改善的軍工、消費,以及產業政策持續支持的新興戰略產業。

另外,在《擴大和升級信息消費三年行動計畫》提出後,「信息消費」已被定位於拉動經濟的重要地位,這是指直接或間接以信息產品和信息服務為消費對象的經濟活動,像是智慧型手機、智慧家庭、智能汽車、應用服務、雲服務等。

群益華夏盛世基金經理人蘇士勛表示,美中後續的角力過程仍將持續為市場帶來波動,華為事件也再次挑起敏感神經,目前市場謹慎情緒較濃,不過在官方推出政策如:減稅支持實體經濟、成立紓困基金緩解股權質押風險等等,有助降低市場對於系統性風險的擔憂,因此對於後市表現仍未看淡。

現階段在陸股的投資布局方面,考量短期不確定因素干擾仍在,建議以大型股為主,波段持續看好業績好轉的金融股,以及受惠長債上揚的保險類股,此外,也可關注受惠於油價與原物料下跌的加工類股和電力股。

A股上證智慧型手機

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