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現金過多…報酬可能打折

2018-07-22 00:58:50經濟日報 記者張瀞文/台北報導

台股指數站上萬點超過一年,定期定額及單筆投資台股基金熱度也增溫。資金大量流入基金,有助於擴大基金規模,但也可能造成現金過多,經理人被迫進場追高,壓低了基金績效。

台股有熱門主流族群,台股基金也是。就像被動元件與矽晶圓族群是今年熱門族群一樣,去年以來台股的熱門基金首推復華數位經濟基金,不但績效漲翻天,單筆與定期定額扣款資金也大量流入,將基金規模推升到台股基金第一名。

從台股規模前十大名單可發現,這些基金大都有穩健的長期績效,但如果某一年績效太出色,短期吸引大量資金申購,之後就很難維持傲人績效,次年的冠軍寶座自然拱手讓出。

台股指數已到10,900點,明星基金停止新資金申購,可能代表對大盤心態更謹慎,更可能是愛惜羽毛,希望繼續為投資人創造穩健績效,是否能打破以往「冠軍基金次年落馬」魔咒,有待時間考驗。

法人指出,年年追逐冠軍基金不一定能提高勝率。只要基金中長期績效都能維持在前段班,就可列入考慮。如果基金績效落後大盤或同業平均,就要將基金放入觀察名單「留校察看」,如果超過一、兩年還是沒有起色,可能就要更換投資標的了。

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