指數高檔整理、非金電多頭望補漲
科技股已進入整理近一個半月，多數個股出現落底籌碼較為乾淨的訊息。然而受到華為限制禁令至9月15日截止前，若條件無法放寬，則仍持續影響5G手機等相關供應鏈出貨，台灣不少上下游廠商，也持續關注這消息，而資金轉進非金電指數，傳產類股短期內表現較佳。
科技轉單效益減低，資金效應推升傳產類股
由於華為因為避免美國制裁而先行下單，自9月16日起台商有使用美國技術、機械、專利、軟體等須經美國核准才能出貨給華為，因此20Q4部分廠商轉單效應可能減少，但觀察其他中國廠商，例如:小米、oppo、vivo等可能彌補華為空出之市占率，台商長線仍屬有利。
觀察近期資金行情豐沛，儘管外資並未大量買進，但內資並未大幅離開市場，因此資金快速輪動至非金電類之傳統產業上，觀察到上周非金電指數呈現黃金交叉，多頭格局成形，加上第四季又為傳統消費旺季，對於傳產類如:醫療器材、自動化機械、自行車相關類等皆看好。
台商財務結構較佳，於美中貿易戰勝出
台商基本在財務結構與製造能力上皆優於中國廠商，在美中貿易摩擦與疫情狀況下，將加速廠商佈局非中國生產據點(例如:蘋果電腦)，加上轉單效應，歐美客戶要求非中國製造等將使台商受惠。美中貿易摩擦再升溫，無論美國去中化、中國去美化，台灣供應鏈關鍵角色無法取代，預期台商將受惠。
科技股雖在整理階段中，但主要投資方向不會有太多改變，仍將以移動通訊、高速運算、汽車電子與物聯網為主軸，其中包含5G無線通訊、光通訊、人工智慧(AI)、資料中心(Data Center)等相關領域。而且，由於疫苗進度優於預期，基金將會布局少數工業、機械等受疫情影響嚴重個股，可望有落後補漲機會。
《本文不代表對任一個股的買賣建議》
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