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基建題材正熱 掌兆元商機又助資產跟漲抗跌

2021-05-20 13:41:25聯合新聞網 富蘭克林投顧 副總經理 羅尤美

美國四月消費者物價指數(CPI)一舉衝破4%,創12年來最大漲幅,引發美股震盪。...
美國四月消費者物價指數(CPI)一舉衝破4%,創12年來最大漲幅,引發美股震盪。美聯社

美國四月消費者物價指數(CPI)一舉衝破4%,創下12年來最大漲幅,引發美股震盪。自美股屢創新高,加上市場對聯準會貨幣政策可能趨於緊縮的臆測,使得股市走勢格外波動,投資人應提高憂患意識,建議持續擇優例如科技股、景氣循環價值股等定期定額佈局,對於較有防禦性的公用事業、基礎建設等類股也可視為資金避風港,酌量配置以發揮平衡風險的效益。

公用事業、基建產業特性 有望發揮跟漲抗跌之效

基礎建設、公用事業產業主要提供電力、瓦斯、供水等民生必需品,相對其他產業具備營運穩定、現金流可預測性高及高股利率的特性,在市場波動環境下可發揮跟漲抗跌的效果。

其中許多公用事業屬於受管制產業,而基礎建設公司的營運多數更是採特許經營權或長期契約,另外基建範疇中也涵蓋鐵路、公路及機場三大「鐵、公、機」項目的使用者付費資產,當經濟成長帶動通膨上揚,使用者付費資產的現金流量通常也有較大的機會跟隨通膨而提升,可望抵銷利率上揚的影響。

預期全球疫苗施打普及後將迎接經濟重返常軌,有利鐵路、公路及機場等運輸基礎建設營收及獲利回升,富蘭克林也觀察到,美國鐵路及公路運輸量因為防疫限制放寬而明顯上揚,長期獲利能見度回升。

基建兆元商機 相關產業前景可期

此外全球環保減碳趨勢推動公用事業轉型及再生能源發展,加上基礎建設升級等政策,成為基礎建設產業長期成長的推手。美國總統拜登推動2.3兆美元基礎建設計畫,顯示已開發國家多數正面臨基礎建設老舊或高齡化人口增加而必須升級、提高承載量及永續經營的挑戰,而新興國家在人口成長及城市化發展下對新的基礎建設需求孔急,也有賴政府和民間資金共同投資。

根據全球基礎建設中心(GIH)2017年最新報告,預期2021至2040年全球基建支出合計上看70兆美元。此外,隨著全球對於環保減碳的重視程度升高,各國政府積極朝淨零碳排的目標前進,加上美國主要電信商,例如威瑞森通訊已陸續完成採購C-Band頻譜及租賃合約之後,將加速5G發展,也讓再生能源、通訊電塔等新興基礎建設商機應運而生。

現階段基礎建設及公用事業類股評價面仍處歷史低檔,評價面具吸引力,建議投資人可將基礎建設及公用事業產業型基金納入至投資組合中,作為長期配置的一環;對於想繼續參與科技等較高波動風險產業的爆發力,則建議秉持定期定額策略以求分散風險。

本文由富蘭克林證券投顧提供,基金專線0800-885-888。本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

基礎建設再生能源美股

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免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部副總經理
學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷: 富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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