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股債平衡策略 跟漲抗跌見效益

2020-10-06 16:08:02聯合新聞網 富蘭克林證券投顧副總經理 羅尤美

隨著美股創新高後出現拉回,以及美國總統大選在即、第二波疫情有再起跡象,為市場投入...
隨著美股創新高後出現拉回,以及美國總統大選在即、第二波疫情有再起跡象,為市場投入更多不確定性。(路透)

隨著美股創新高後出現拉回,以及美國總統大選在即、第二波疫情有再起跡象,為市場投入更多不確定性,進入第四季起,適度納入採取股債均衡配置的基金,降低下檔風險,並握傳統年底旺季的行情。

有股有債 提高抗震力

聯準會力挺經濟,將基準利率目標區間維持在0~0.25%,低利環境增添投資難度,建議追求穩健收益的投資人不妨透過股債平衡基金,打造進可攻退可守的配置計畫。統計2018年至2020年8月底,觀察期間市場表現與市場恐慌指數的連動關係,可發現採取股債平衡策略,可兼顧較高的股債收益與優質的債券配置,相比單純佈局美股,更能提升投資組合的抗震力,達到跟漲抗跌的功效。

如果將原先百分之百的美股,騰出一半改以各25%的美國高收益債、複合債取代,當恐慌指數上揚時,此一配置可望縮小向下修正的壓力,一旦市場氣氛好轉,在股票部位的帶動下,也有不錯的上漲表現。

多元配置、靈活調整 以低波動度參與美股

隨著美國疫情復發可能影響經濟復甦力道,加上美國選舉及美中情勢緊張的新聞頭條風險升溫,可能牽動美股波動加大,但想參與美股第四季的旺季行情,還是有較穩健的途徑,即適度納入美國複合債(包含機構抵押債及投資等級債等),防禦下檔風險,考量目前的債券殖利率已接近歷史低位,存續期間長的券種相對脆弱,建議靠攏短存續期間的債券,同時精選公司債,以提供多元化以及優於公債的收益來源。

鑒於第四季為股市傳統旺季,仍是資產配置中不可缺少的積極部位,建議可從三面向入手美股,包括創新成長動能的科技及醫療、具有評價面優勢的金融、能源、防禦型產業如公用事業、通訊,以及民生消費等,掌握類股輪動商機。

<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議>。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示絕無風險。

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美股債券境外基金美國總統大選投資組合

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