求「升」四要訣市場起伏有解

2020-05-19 12:46:25聯合新聞網羅尤美

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疫情對金融市場的影響反覆，加上美中貿易爭議再起，市場緩步復甦的同時，亦充斥著干擾因子，但對一個「便宜股獵人（Bargain hunter）」來說，市場波動頻繁，不是危機，反而是轉機，而今被視為是金融海嘯後，可積極逢低佈局的機會點。

波動雖成常態長期趨勢多頭仍佔上風

所謂的「便宜股獵人」，是基於長期前景看好下、秉持買低賣高原則，低點積極佈局甚至加碼，逢高加以調節、爭取最佳獲利入袋。觀察現階段全球疫情曲線有自高原逐漸下滑趨勢，防疫成效、城市解封和復工計畫成近期關注焦點，儘管疫情帶來的衝擊不可忽視，但長時間觀察，全球股市多頭的時間及漲幅遠高於空頭，仍適合投資人把握相對低檔機會建立基金部位。

根據統計，全球股市在近50年來，波段上漲平均可續航46個月之久，優於波段跌幅平均13個月，而每次平均漲幅有109%，更甚於下跌32%，顯示持續投資可以淡化市場的波動、安穩參與長期向上的行情*。

此外，市場波動次數增多幾乎已成常態，投資人應納入作為建立資產組合時的考量條件之一，藉由多元標的、理財工具等方式，打造可攻可守的投資組合，輔以靈活調整策略和養成健康的理財心態，以應對難以預料的波動襲擊。

四要訣扭轉波動成為致富入口

金融市場充斥各類好壞消息，想要成為投資常勝軍，就需時時心懷「危機入市」、「長期投資」、「定期定額」、「常保理性」四大要訣。

一是「危機入市」，資深的投資人會發現，市場總能浴火重生，拉長時間，呈現趨勢向上的態勢就更為明顯，例如美股史坦普500指數，途中雖經歷數次修煉，但市場愈挫愈勇，長期走勢持續上攻。

二是「長期投資」，回顧美股過去20年表現，雖有網通泡沫、金融海嘯等重大事件，但期間也僅有五個年度呈現虧損，其他15個年度中，只要堅持不懈，都能迎來一年的豐收，即使是像2008年的金融危機，事件發生後儘管餘波盪漾，但連續兩年保有單年正報酬26%及15%。

三是「定期定額」，從市場長期趨勢向上的走勢，投資理財時，時間遠比時機重要，回溯定期定額投資各項資產的經驗，可發現拉長投資期間，虧損幅度與機率會隨之遞減，而正報酬也可望大幅提升，原因在於此法能趁市場低迷時，降低每單位的投資成本，待市場回溫，低價所累積的單位數反而能贏取較高的報酬率。

四為「常保理性」，建議遇市場大幅震盪時，作決策前先「停看聽」，包括「贖回前先停下腳步冷靜情緒」、「看看現有的投資組合戰力」、「請教理財顧問、聆聽專業建議」，既可免去追高殺低的憾事發生，反而能趁低出擊，讓波動為致富的入口。

資料來源：彭博資訊，美元計價，不含股利，1970/11~2020/03。

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羅尤美

現職：富蘭克林證券投顧研究部副總經理
學歷：政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷：富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家

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