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抗波動投資法 美國政府債增防禦、定期定額等機會

2020-04-22 12:06:01聯合新聞網 羅尤美

全球新冠肺炎疫情歷經一波高峰,暫時有趨於和緩跡象,金融市場則在恐慌性賣壓後也逐步恢復穩定,然而如同疫情隨時可能捲土重來,市場後續將立即面臨經濟數據與企業財報財測展望不佳的考驗,預期風險性資產短線急彈後仍有震盪整理壓力。疫情下,投資理財何去何從?建議增持美國政府債GNMA等防禦配置, 先穩定投資組合,再針對跌深有反彈機會的股票等風險性資產,採取持續定期定額或提高扣款金額、頻率次數等。

震盪階段持續定期定額 投資有成效

用這一波全球股市受疫情干擾而出現的較大幅度震盪期間試算,從今年3月起開始每月三次定期定額扣款,分別於3/6、3/16、3/26、4/6已累積四筆投資,以美國史坦普500指數為例,其報酬率已達7.52%,但同期間單筆投資卻是呈現虧損,而在科技股、生技股或亞股方面,都有類似的投資成果展現,顯示定期定額投資策略的微笑曲線理論,可利用低檔扣款、累積較低成本之單位數,待市場起色後,便能提升整體報酬空間。

定期定額投資 側重長期趨勢性主題

此波疫情衝擊雖大,但目前尚未見到導致美國或全球經濟進入蕭條或多年經濟衰退的跡象。基於富蘭克林長年累積的實務經驗,即使在波動的環境中,仍能尋找到許多高品質長期成長企業的佈局或加碼機會,現階段就持續看好科技、醫療產業的結構成長機會,而消費類股中,具競爭優勢的大型品牌也相對潛力,原因在於這些類型的企業雖受到經濟放緩的影響,但也將是消費者重返購買市場時能優先受惠的族群。

另外,隨著美歐國家疫情漸趨和緩,金融市場波動壓力可望有所紓解,對美元避險貨幣的需求也將下降,屆時有利於亞洲、新興股市等風險性資產走勢。尤其是東北亞國家疫情相對於美歐呈現較能獲得控制的態勢,預料經濟解除封鎖後隨之而來的需求復甦,加以原油進口受惠國際油價位處低檔,都是亞洲有機會搶先邁向復甦的支撐,建議佈局方向可側重長期趨勢性主題,包含消費升級、科技與數位化以及健康醫療等題材,尤其科技將更為廣泛被使用,為此次疫情可能長期改變社會行為而受惠產業。

本文由富蘭克林證券投顧提供,基金專線0800-885-888。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外,由於本基金有投資部份的新興國家債券,而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低,所以承受的信用風險也相對較高,尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時,均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部副總經理
學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷: 富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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