SAFE策略優化投組 定期定額掌先機
新冠肺炎疫情持續升溫,撼動全球,各國竭力使出財政及貨幣政策,以穩定金融秩序,惟市場仍因疫情疑慮籠罩而巨幅震盪,投資人不安指數也隨之上升,操作上仍應提高風險意識、審慎佈局,以高評級的政府債,如美國政府債GNMA為防禦首選,避開體質較脆弱的信用債市,但這一波股市急殺後,低點進場效益值得積極者加以把握,不妨採取定期定額、分批加碼策略並進,鎖定長線前景正向的美國生技、科技及新興亞洲股票型基金。
提高防禦配置 耐心靜待情勢明朗
現階段疫情對全球經濟及市場衝擊,比初期市場看法更為嚴峻,許多國家紛紛採取多種救市措施,以期降低干擾程度與時間。預期第二季仍是疫情影響的關鍵期,因應短期局勢混沌不明、信心疲弱的震盪環境,建議採取「SAFE投資策略」,在「『Special』:特別防疫」方面,看好低波動及低相關性的債券型基金,包括美國GNMA政府債以及加碼日圓的全球政府債券型基金,有助降低整體投資組合的波動風險。
同時,以聯準會為首的各國央行重啟並加大寬鬆政策力道,可望成為全球景氣與金融市場下檔的支撐,已持有部位的投資人不妨以靜制動,空手者可以定期定額投資,更積極的作為是把握大幅回檔機會,提高進場次數或金額,以較低成本並加速累積單位數,建議納入「『A』美國優質股票」,抓緊生技或科技產業的創新商機,以及透過新興市場或美國平衡型基金,強化「『Flexible』:彈性配置」,並網羅「『Emerging』:新興市場股債」,選擇亞洲股票或新興市場股債平衡型,可持續用定期定額來掌握新興國家貨幣低估及股市長線發展契機。
定期定額持續作 重大利空下加碼效益顯著
面臨市場高度震盪環境,增持美國政府債GNMA等防禦性資產,有助於穩定投資組合,另外,依過去歷史經驗,若投資人趁短線大幅回檔,持續定期定額或進一步加碼逢低承接股票等風險性資產,更有望加速彌平虧損甚至早日轉負為正。
假設A、B兩位投資人在2007年10月底美股高點時各單筆投資五萬元,隨即歷經李曼兄弟破產及全球金融海嘯,A君選擇不再投資,而B君則秉持逢低攤平成本的想法,在李曼兄弟破產後、2008年9月底繼續每月定期定額五千元。兩人投資三年後,A君累計虧損將近23%,但B君受惠於定期定額且逢低佈局的策略,整體報酬率不但在2009年12月就已轉正,至2010年10月底還收到約4%的報酬率(見表)。
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