SAFE策略優化投組 定期定額掌先機

新冠肺炎疫情持續升溫，撼動全球，各國竭力使出財政及貨幣政策，以穩定金融秩序，惟市場仍因疫情疑慮籠罩而巨幅震盪，投資人不安指數也隨之上升，操作上仍應提高風險意識、審慎佈局，以高評級的政府債，如美國政府債GNMA為防禦首選，避開體質較脆弱的信用債市，但這一波股市急殺後，低點進場效益值得積極者加以把握，不妨採取定期定額、分批加碼策略並進，鎖定長線前景正向的美國生技、科技及新興亞洲股票型基金。

提高防禦配置 耐心靜待情勢明朗

現階段疫情對全球經濟及市場衝擊，比初期市場看法更為嚴峻，許多國家紛紛採取多種救市措施，以期降低干擾程度與時間。預期第二季仍是疫情影響的關鍵期，因應短期局勢混沌不明、信心疲弱的震盪環境，建議採取「SAFE投資策略」，在「『Special』：特別防疫」方面，看好低波動及低相關性的債券型基金，包括美國GNMA政府債以及加碼日圓的全球政府債券型基金，有助降低整體投資組合的波動風險。

同時，以聯準會為首的各國央行重啟並加大寬鬆政策力道，可望成為全球景氣與金融市場下檔的支撐，已持有部位的投資人不妨以靜制動，空手者可以定期定額投資，更積極的作為是把握大幅回檔機會，提高進場次數或金額，以較低成本並加速累積單位數，建議納入「『A』美國優質股票」，抓緊生技或科技產業的創新商機，以及透過新興市場或美國平衡型基金，強化「『Flexible』：彈性配置」，並網羅「『Emerging』：新興市場股債」，選擇亞洲股票或新興市場股債平衡型，可持續用定期定額來掌握新興國家貨幣低估及股市長線發展契機。

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定期定額持續作 重大利空下加碼效益顯著

面臨市場高度震盪環境，增持美國政府債GNMA等防禦性資產，有助於穩定投資組合，另外，依過去歷史經驗，若投資人趁短線大幅回檔，持續定期定額或進一步加碼逢低承接股票等風險性資產，更有望加速彌平虧損甚至早日轉負為正。

假設A、B兩位投資人在2007年10月底美股高點時各單筆投資五萬元，隨即歷經李曼兄弟破產及全球金融海嘯，A君選擇不再投資，而B君則秉持逢低攤平成本的想法，在李曼兄弟破產後、2008年9月底繼續每月定期定額五千元。兩人投資三年後，A君累計虧損將近23%，但B君受惠於定期定額且逢低佈局的策略，整體報酬率不但在2009年12月就已轉正，至2010年10月底還收到約4%的報酬率（見表）。

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