WISE策略 新年投資致勝

2019年全球股債市在波動中交出亮麗成績單，帶來更多堅持投資的信心。進入新的年度，市場熱絡氣氛未減，然而面對漲幅已高的現實，投資人應當提高風險意識，方有利於理財計畫長長久久。

政策作多、景氣回溫，風險性資產多頭續航

展望2020年，預期主要國家央行將延續低利寬鬆、許多國家2020年有望採取財政刺激政策，加上創新技術帶動資本投資需求回升，全球景氣有望擺脫陰霾緩步復甦，通膨及利率將溫和上揚，看好2020年第一季風險性資產表現。

第二季開始以降，則須進一步留意美中後續針對結構性議題的談判過程、寬鬆政策反應到實體經濟的成效、傳統淡季及美國總統選舉等消息面的發展，可預期屆時市場波動加大將成常態。

落實資產配置 WISE策略兼顧風險、穩健投資

建議第一季可採取『W．I．S．E』投資策略，在「廣納標的（『W』ide）』及「收益機會（『I』ncome）」方面，是指看好新興市場當地債及全球高收益債的高息優勢，並透過全球化多空操作的債匯市佈局策略、具靈活彈性的美國平衡型基金，放大投資視野，網羅收益型資產的投資契機。

另一方面，隨著景氣循環進入末段，股債市評價面也來到相對高檔，「防禦配置（『S』afe）」不可或缺，建議首選具備高評等與高息債市的精選收益美國複合型債券基金，以及較不受國際局勢影響的伊斯蘭債券型基金，提高投組抗波動的效果。

另外，股市歷經驚驚漲的一年，金鼠年裡只要把握選股要領，仍然大有所為，其中相對看好「新商機（『E』merging）」標的，包括美國、新興國家、亞洲及全球股票型基金，可涵蓋數位轉型、5G、AI、創新醫療技術、ESG（環保、社會和企業治理）與氣候變遷等跨時代趨勢產業的企業領頭羊。

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