宏觀選債券基金 三項評比報你知
在市場震盪增溫、資產之間的連動性日趨緊密下,選擇債券資產需要更加宏觀,從「防禦力」、「債信等級」、「總報酬」三項評比入手,才能切實發揮勝「券」在握的投資目的。
多一層防禦 放心追求投資報酬率
首先,基金選擇標的時,基本面是最重要的考量。以當前環境而言,美中貿易邊打邊談已成常態,且美國此輪景氣擴張已是歷史最長,循環後期往往伴隨著市場波動度加大,加以國際間地緣政治不確定高,更需重視防禦力,例如納入低波動之複合債或美國公債等債券標的。
著在較高波動度的債券資產中,加入相對有防禦力的複合債,可發現提高投資綜效,以新興債為例,納入五成的複合債取代原部位後,平均報酬率仍有4.92%,但波動度下滑約36%。
高債信等級 發揮資產穩定力
在景氣擴張、股市上漲期間,投資人或許不會明顯感受到「高債信等級」在債市投資策略上的重要性,然而當景氣趨緩、股市面臨修正壓力時,高債信等級的債券往往能發揮資金避風港的功能。從最保守的美國政府債、複合債到高收益債、新興債等,各類債券資產都各所長,適才適所的配置利用,方能把債券穩定資產報酬的價值展露無遺。
總報酬率勝出才是關鍵
「安心」、「安全」是投資理財的第一步,如果投資理財過程得承受血本無歸的壓力,擔心受怕的精神成本,再高的獲利也無法彌補這部份損失。投資像是一場馬拉松,選擇債券型基金首重防禦,接下來就是包括配息與資本利得兩項數據的「總報酬率」,才是最後的贏家。
因應全球市場不確定性有增無減,同時經濟數據透露景氣下行風險已逐漸升高,加上債市閃爍衰退警訊,市場對未來展望更趨謹慎,債券投資更講求多元策略,納入二至三檔債券基金,可望更迎合當前市場氣氛,並達到掌握機會、把握收益及降低波動三大策略目標。
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