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宏觀選債券基金 三項評比報你知

2019-11-26 09:54:17聯合新聞網 羅尤美

在市場震盪增溫、資產之間的連動性日趨緊密下,選擇債券資產需要更加宏觀,從「防禦力」、「債信等級」、「總報酬」三項評比入手,才能切實發揮勝「券」在握的投資目的。

多一層防禦 放心追求投資報酬率

首先,基金選擇標的時,基本面是最重要的考量。以當前環境而言,美中貿易邊打邊談已成常態,且美國此輪景氣擴張已是歷史最長,循環後期往往伴隨著市場波動度加大,加以國際間地緣政治不確定高,更需重視防禦力,例如納入低波動之複合債或美國公債等債券標的。

著在較高波動度的債券資產中,加入相對有防禦力的複合債,可發現提高投資綜效,以新興債為例,納入五成的複合債取代原部位後,平均報酬率仍有4.92%,但波動度下滑約36%。

高債信等級 發揮資產穩定力

在景氣擴張、股市上漲期間,投資人或許不會明顯感受到「高債信等級」在債市投資策略上的重要性,然而當景氣趨緩、股市面臨修正壓力時,高債信等級的債券往往能發揮資金避風港的功能。從最保守的美國政府債、複合債到高收益債、新興債等,各類債券資產都各所長,適才適所的配置利用,方能把債券穩定資產報酬的價值展露無遺。

總報酬率勝出才是關鍵

「安心」、「安全」是投資理財的第一步,如果投資理財過程得承受血本無歸的壓力,擔心受怕的精神成本,再高的獲利也無法彌補這部份損失。投資像是一場馬拉松,選擇債券型基金首重防禦,接下來就是包括配息與資本利得兩項數據的「總報酬率」,才是最後的贏家。

因應全球市場不確定性有增無減,同時經濟數據透露景氣下行風險已逐漸升高,加上債市閃爍衰退警訊,市場對未來展望更趨謹慎,債券投資更講求多元策略,納入二至三檔債券基金,可望更迎合當前市場氣氛,並達到掌握機會、把握收益及降低波動三大策略目標。

本文由富蘭克林證券投顧提供,基金專線0800-885-888

本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部副總經理
學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷: 富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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