多空夾雜 穩健投資兩心法
美中雙方貿易協商戰線延長、全球經濟前景放緩的擔憂持續干擾市場，愈接近年底，即使有傳統旺季行情加持，預期金融市場波動程度仍會加大，所幸來自主要國家政策面的支持有助於舒緩經濟與整體金融市場下行壓力，身處多空夾雜的環境，凸顯債券基金等防禦部位的重要性。
心法一：做好資產配置 穩健參與旺季行情
投資理財是長期性計畫，即使目前市場走勢較為波動，投資人心態可不必過度保守，以完整的資產配置，靈活迎戰市場氣氛變化。股票部分建議全球分散配置並靈活調整部位的全球股票型基金，或者具備內生成長潛力的美股、亞洲小型股類型基金，持續採取定期定額投資策略低檔累積部位。
就歷史經驗觀察，短暫的市場下跌修正或是盤整，其實是低檔累積單位數的最佳時刻，若未能在低檔扣款則將壓縮最終投資報酬率空間，因而建議投資人不要輕易受到短線市場震盪，而影響了長期投資理財規劃的節奏。
再者，投資人也仍應抱持風險意識提高債券於整體投資組合的配置比重，可依照個人風險屬性利用多元的債券基金，建構兼具優質收益與風險控管的投資組合，同時提高資產組合的抗震力。
心法二：加碼債券組合 二至三檔以上好速配
即便債券基金也不能以一招半式打天下，至少應搭配二檔至三檔以上基金建立債券組合，簡單提供兩種債券組合，提供不同屬性投資人進行配置。
（1）高息債組合：「全球債+全球高收益債券型基金」，適合追求高息債資產或個性積極
一次網羅成熟與新興市場機會，同步配置高收益債、全球新興市場當地貨幣債，又靈活運用貨幣彈性操作，有效降低整體匯率風險，力爭高息機會。
（2）美元債組合：「美元精選收益複合債+伊斯蘭債券型基金」，適合已有較多新興債資產或不耐波動
善用純美元資產降低匯市波動，組合涵蓋美國複合債、不易受到國際關稅紛爭影響之房市抵押債及伊斯蘭債，其中，伊斯蘭債券與其他債市、商品等資產相關性低，有效達到分散風險功效。
此外，市場波動頻率提高且漸成常態，資產配置的思考角度不再侷限於傳統的股票及債券，現階段有納入另類投資的多空策略型基金，以及跳脫傳統可創新收益來源的伊斯蘭債券型基金，皆有助於讓退休投資組合更能分散風險，達到長期穩健表現的目標。
本文由富蘭克林證券投顧提供，基金專線0800-885-888
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羅尤美
現職：富蘭克林證券投顧研究部副總經理學歷：政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷： 富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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