檢視投資組合三面向增強信心與勝率

2019-05-08 16:10:51聯合新聞網羅尤美

用LINE傳送

接近退休而且有穩定現金流需求者，應該避免或減少長期、成長型資產配置。本報系資料... — 接近退休而且有穩定現金流需求者，應該避免或減少長期、成長型資產配置。本報系資料庫

投資人容易受到各種行為及心理偏見而影響投資決策，例如4月國際貨幣基金會（IMF）下調下修2019年全球經濟成長率至3.3%、為2009年以來最低，讓不少投資人擔憂經濟增長放緩是否會導致全球經濟衰退或像去年年底波動度加大的情形會再次發生，其實應對各種消息面，只需落實三個面向，不只能降低受波動干擾的程度，還能積極把握市場波動時逢低佈局。

．確認投資期間

投資第一步就是確認資金使用目的及何時可能有資金用度需求，並於資產配置時一併考慮，一般投資人也是如此，像是接近退休而且有穩定現金流需求者，應該避免或減少長期、成長型資產配置，相反的，距離退休年期較長，因擁有相對充足的投資時間，增加成長型的部位，有助於在市場回檔整理時利用低點來加速累積部位。

此外，依照投資目標，選擇的資產類型也至關重要，若是用以應付日常所需，但大部分的投資都屬於長期部位，一旦生活費有所短絀，市場回檔時可能被迫賣出，導致追高殺低的現象，反之，當投資目的是鎖定退休等長期性目標，持有短期資產也可能發生無法落實最佳資產配置。

．投資組合的壓力測試

「投資市場，防患未然於大跌之前」，壓力測試可望幫助辨識投資組合中的風險點，建議投資人可就股票、公司債、房地產等資產再納入自身的收入進行評估，綜合考慮壓力測試情境中所有可能的曝險並因應調整出最佳應對的投資組合。

．資產類別多元化

資產類別多元化有助在同樣報酬下面臨較低風險，或相同風險擁有更高報酬機會。自金融危機以來，我們觀察到許多投資人的資產配置偏向成長型資產，例如股票、公司債或是和經濟增長敏感度較高的實質資產、新興市場債券，但藉著增加其他具備利率、通膨防禦性的資產或是實質資產，可望增加投資組合的多元化。

儘管與股票相比，公債的預期收益率相對較低，但適度配置，一旦股市走跌，這類資產相對能提供流動性與再平衡機會，並緩解對投資部位損失的衝擊，因此即使可能降低整體報酬表現，但頗適合以退休金為前提的長期投資人納入配置的一環。

此外，對有現金流需求的長期投資人來說，會更重視穩定收益性，配置一定比重的收益型股票、增加整體固定收益配置或選擇具有收益配發性質的房地產、基礎設施投資，有助於在面臨何種市場環境下，皆能降低被迫短期進出以滿足短期的現金需求的風險。

本文由富蘭克林證券投顧提供，基金專線0800-885-888

本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站（http://www.fundclear.com.tw）下載，或逕向本公司網站（http://www.Franklin.com.tw）查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號：101年金管投顧新字第025號台北市忠孝東路四段87號8樓電話：﹝02﹞2781-0088　傳真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

免責聲明：以上內容由各投資機構或媒體提供，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

羅尤美

現職：富蘭克林證券投顧研究部副總經理學歷：政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士 經歷：富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家

把握原則快樂退休「3．3」不來遲市場乍暖還寒基金定期定額策略保安康

分享給好友加入udn

A-A+

檢視投資組合 三面向增強信心與勝率

．確認投資期間

．投資組合的壓力測試

．資產類別多元化

羅尤美

相關新聞

領息存股策略 一掃投資情緒

佈局新興亞股點將 多元創新是亮點

四亮點 震盪裡照亮新興市場契機

市場波動加劇 投資更要穩中求進

把握原則 快樂退休「3．3」不來遲