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年後理財持續作 兩鐵律迎新局

2019-03-13 14:51:15聯合新聞網 羅尤美

道瓊雖下跌,但正向動能已重現美股。 (美聯社)
道瓊雖下跌,但正向動能已重現美股。 (美聯社)

今年以來全球風險性資產反彈,多數股市陸續收復半年線或年線(彭博資訊,截至2019/2/15),然而股市攀高仍須防範震盪風險,建議投資人保持理性,做好股債均衡配置,金豬年紅包行情單筆投資首選債券及平衡型基金,股票部分則採取定期定額及逢拉回加碼。

鐵律一:定期檢視 汰弱換強

金融市場的多空好比四季輪轉,有熱有冷,適時調整股債比例,才不會讓投資組合「生病」。今年開春以來新興市場氣勢如虹,特別是資金轉進評價面便宜的新興債市,各區域中又以拉丁美洲債漲勢最為突出,核心配置首選側重拉丁美洲的全球債券型基金及新興當地貨幣債券型基金,才能即時掌握當地改革、高債息及匯兌收益空間。

因應今年美中、美歐貿易爭端仍在,防禦功課不能偏廢,建議納入全球債券型基金或股債兼備的穩定月收益型基金,以及具備內需、高股利與景氣防禦特性的公用事業類股。

一旦強化投資組合的穩定與防禦性,就更有本錢能積極投資。中國的寬鬆政策成效漸顯,加上MSCI提高A股納入因子的資金行情提前啟動,有望延續中港股市反彈行情,新興亞洲中小型股票基金或新興國家型基金都可用來提高投組獲利機會。

鐵律二:定期定額 長期投資

前兩年新興市場大幅拉回修正且沉寂頗長時日,但去年下半年迄今則迅速甦醒反彈,令不少當時選擇退場或觀望的投資人扼腕不已。在景氣循環下,市場沒有永遠的漲與跌,不妨學習主導全球利率氣氛的聯準會,以「耐心」、「彈性」的態度,理性應對市場的考驗與機會。

聯準會釋出對升息抱持耐心的鴿派訊號,可望暫時紓解流動性緊縮壓力,短期有利全球資產價格持續反彈,看好新興市場具備評價便宜、政策作多與基本面改善三大優勢,可列為佈局首選。加上今年美國與其他區域經濟成長率差距預期持續縮減下,美元將緩步走弱,引導資金轉進非美元資產,格外看好新興市場貨幣升值空間。

惟美中貿易協商、景氣放緩與英國脫歐等不確定性將繼續牽動股市波動,投資人能操之在己的功課,便是信任專業,慎選優質基金並打造合宜有彈性的投資組合,定期定額持續不間斷,用長期投資淡化一時的風險波折,喜迎時間紅利帶來的理財成果。

本文由富蘭克林證券投顧提供,基金專線0800-885-888

本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投

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羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部副總經理學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士 經歷:富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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